1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Полный текст с изменениями и дополнениями на 15 февраля 2000.
2. Финансы. Учебник./Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров,
2001.
3. Питер Ф. Д. Задачи менеджмента в XXI веке.: Пер. с анг.: Издательский дом «Вильямс», 2000.
4. Савчук В. П. Финансовый анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. Опубликовано на сайте www.cfin.ru
5. Журнал «Аудит и финансовый анализ» IV квартал 1995 г.
6. Андросов А.М., Викулова Е.В. Бухгалтерский учет. – Андросов, 2000.
7. Словарь современной экономической теории Макмиллана. – ИНФРА-М, 1997.
8. Моляков Д.С., Шохин Е.Н. Теория финансов предприятий: Учебное пособие.
– Финансы и статистика, 2001.
9. Уваров А.А. Дипломные и курсовые работы по экономическим специальностям: Практические советы по подготовке и защите. – 2-е издание. «Дело и Сервис», 2001.
10. Ковалев В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: логика и содержание. Статья опубликована на сайте www.buh.ru
11. Пол Хейне. Экономический образ мышления. Пер. с англ. – М.: Изд-во
«Новости», 1991.
12. Пол А. Самуэльсон, Вильям Д. Нордхаус. Экономика: Пер. с англ. –
«Издательство БИНОМ», 1997.
13. Ченг Ф.Ли, Джозев И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2000.
14. Финансы, деньги, кредит: Учебник/ Под. Ред. О.В. Соколовой. – М.:
Юристъ, 2000.
Приложения
Приложение №1.
Финансовое планирование при открытии туристического агентства.
Таблица №1
|1|Перечень | | | | |
| |необходимых | | | | |
| |основных | | | | |
| |фондов и | | | | |
| |затрат на | | | | |
| |подготовку | | | | |
| |производства $| | | | |
|№|Наименование |Кол-во |Стоимост|Итого|Выплаты в |
| |объекта | |ь | |течении* |
|1|Компьютер |8 шт. |700 |5600 |2 мес. |
|2|Факс |1 шт. |200 |200 |2 мес. |
|3|Телефон |12 шт. |80 |960 |2 мес. |
|4|Ксерокс |1 шт. |650 |650 |2 мес. |
|5|Принтер |1 шт. |150 |150 |2 мес. |
|6|Телевизор |1 шт. |600 |600 |4 мес. |
|7|Видеомагнитофо|1 шт. |200 |200 |4 мес. |
| |н | | | | |
|8|Мебель |1 шт. |3000 |3000 |2 мес. |
|9|Связь АТС |1 шт. |800 |800 |2 мес. |
|1|Косметический |- |2000 |2000 |2 мес. |
|0|Ремонт | | | | |
|1|Пожарная |1 шт. |550 |550 |2 мес. |
|1|сигнализация | | | | |
|1|Охранная |1 шт. |200 |200 |2 мес. |
|2|сигнализация | | | | |
|1|Набор кухонный|1 шт. |800 |800 |3 мес. |
|3| | | | | |
| |ИТОГО | | |15710| |
* Данная графа показывает в течение, какого периода происходят фактически
затраты
Таблица №2
|2|Затраты на производство $ |
|№|Наименование |Стоимость|Итого|Выплаты |В течении |
| |объекта | | | | |
|1|Содержание |100 |100 |Ежемесячно|Весь период |
| |офиса | | | | |
|2|Электроэнергия|70 |70 |Ежемесячно|Весь период |
|3|Аренда |1200 |1200 |Ежемесячно|Весь период |
| |ИТОГО | |1370 | | |
Таблица №3
|3|Затраты на управление $ |
|№|Наименование |Стоимост|Итого |Выплаты |В течении |
| |объекта |ь | | | |
|1|Командировочны|1000 |1000 |2-5 мес. |- |
| |е расходы | | | | |
|2|Юридические |500 |500 |2 мес. |- |
| |услуги | | | | |
|3|Связь |800 |800 |Ежемесячно |Весь период |
| |ИТОГО | |2300 | | |
Таблица №4
|4|Затраты на маркетинг и рекламу $ |
|№|Наименование |Стоимость|Итого|Выплаты |В течении |
| |объекта | | | | |
|1|Реклама |1000 |1000 |2-4 мес. |- |
| |начального | | | | |
| |периода | | | | |
|2|Рекламные |4200 |4200 |1-4 мес. |- |
| |акции | | | | |
|3|Реклама |1200 |1200 |Ежемесячно |Весь период |
| |ИТОГО | |6400 | | |
Таблица №5
|5|Управленческий персонал $ |
|№|Должность |Кол-во |З/П |Итого |Выплаты |В течении |
|1|Директор |1 |650 |650 |Ежемесячн|Весь период |
| | | | | |о | |
|2|Гл. бух. - |1 |400 |400 |Ежемесячн|Весь период |
| |кассир | | | |о | |
| |ИТОГО | | |1050 | | |
Таблица №6
|6|Персонал занятый в производстве $ |
|№|Должность |Кол-во|З/П |Итого |Выплаты |В течении |
|1|Менеджер (1)* |6 |250 |1500 |Ежемесячно|Весь период |
| |отдела** | | | | | |
|2|Менеджер (2) |2 |300 |600 |Ежемесячно|Весь период |
| |отдела | | | | | |
|3|Секретарь |1 |200 |200 |Ежемесячно|Весь период |
|4|Курьеры |2 |200 |400 |Ежемесячно|Весь период |
| |ИТОГО | | |2700 | | |
| |* (1) и (2) | | | | | |
| |основной и | | | | | |
| |вспомогательны| | | | | |
| |й персонал | | | | | |
| |соответственно| | | | | |
| |. | | | | | |
| |** заработная | | | | | |
| |плата | | | | | |
| |менеджеров | | | | | |
| |данного отдела| | | | | |
| |зависит от | | | | | |
| |объема продаж | | | | | |
| |(15% до вычета| | | | | |
| |налогов) | | | | | |
Таблица №7
|7|Ставки налогов| | |
|№|Налог |20Х0 |20Х1 |
| | | |(прогно|
| | | |з) |
|1|Налог на |30 |30 |
| |прибыль | | |
|2|Налог с продаж|0,05 |0,05 |
Таблица №8
|8|Затраты на | | | | | |
| |выплату | | | | | |
| |процентов и | | | | | |
| |суммы | | | | | |
| |основного | | | | | |
| |долга | | | | | |
|№|Кредитная |Сумма |Кредитн|Срок |Ежемеся|Период|
| |организация |кредита|ая | |чная |(в |
| | | |ставка | |выплата|месяца|
| | | | | |$ (31 |х) |
| | | | | |мес.) | |
|1|Банк АКБ "…" |20000 |10% |3 года|858 |с 5 по|
| | | | | | |36 |
Таблица №9
|9 |Предполагаемый объем продаж $ |
|№ |Показатели |20Х0 |20Х1 |20Х2 |
| | |1 |2 |1 |2 |1 |2 |
| | |кварт|кварт|кварт|кварт|кварт|кварт|
| | |ал |ал |ал |ал |ал |ал |
|1 |Объем продаж |10500|45300|51000|56700|62300|68000|
| | |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|2 |Процент от мин. объема|19 |80 |90 |100 |110 |120 |
| |(567 тыс.-100% ) | | | | | | |
Таблица №10
|10 |Отчет о прибылях и убытках $ |
|Код|Наименование статьи |01.06.Х0 |01.06.Х1 - |01.06.Х2 - |
| | |- |01.07.Х2 |01.07.Х3 |
| | |01.07.Х1 | | |
|000|Выручка от реализации |453000 |1077000 |1303000 |
|1 |(=) | | | |
|000|Налог с продаж (-) |22650 |53850 |65150 |
|2 | | | | |
|000|Чистый объем продаж (=)|430350 |1023150 |1237850 |
|3 | | | | |
|000|Себестоимость услуг |308040 |732360 |886040 |
|4 |партнеров (-) | | | |
|000|Валовая прибыль (=) |122310 |290790 |351810 |
|5 | | | | |
|000|НДС (-) |24462 |58158 |70362 |
|6 | | | | |
|000|Заработная Плата (-) |22097 |47369 |56522 |
|7 | | | | |
|000|Аренда (-) |1200 |1200 |1200 |
|8 | | | | |
|000|Электричество (-) |70 |70 |70 |
|9 | | | | |
|001|Связь (-) |800 |800 |800 |
|0 | | | | |
|001|Реклама (-) |1200 |1200 |1200 |
|1 | | | | |
|001|Прочие орг. Расходы (-)|100 |100 |100 |
|2 | | | | |
|001|Проценты по кредиту (-)|5148 |5148 |5148 |
|3 | | | | |
|001|Итого (=) |67234 |176746 |216409 |
|4 | | | | |
|001|Налог на прибыль (-) |20170 |53024 |64923 |
|5 | | | | |
|001|Нераспределенная |47063 |123722 |151486 |
|6 |прибыль (=) | | | |
| | | | | |
Таблица №11
|11 |Отчет о движении денежных средств $ |
|Код|Наименование статьи |01.06.Х0|01.06.Х1 - |01.06.Х2 - |
| | |- |01.07.Х2 |01.07.Х3 |
| | |01.07.Х1| | |
|000|Поступления от сбыта |453000 |1077000 |1303000 |
|1 |услуг | | | |
|000|Прямые производственные |308040 |732360 |886040 |
|2 |издер. | | | |
|000|Постоянные издержки |25467 |50739 |59892 |
|3 | | | | |
|000|Налоги |67282 |165032 |200435 |
|4 | | | | |
|000|Кэш-флоу от оперативной |52211 |128870 |156634 |
|5 |деятель. | | | |
|000|Затраты на приобретение |22410 |0 |0 |
|6 |активов | | | |
|000|Кэш-флоу от |-22410 |0 |0 |
|7 |инвестиционной деят. | | | |
|000|Акционерный капитал |10000 |0 |0 |
|8 | | | | |
|000|Займы |20000 |0 |0 |
|9 | | | | |
|001|Выплаты в погашение |-5148 |-10296 |-10296 |
|0 |займов +% | | | |
|001|Кэш-флоу от финансовой |24852 |-10296 |-10296 |
|1 |деятель. | | | |
|001|Баланс наличности на |0 |54653 |173227 |
|2 |нач. периода | | | |
|001|Баланс наличности на |54653 |173227 |319565 |
|3 |кон. периода | | | |
| | | | | |
Таблица №12
|12 |Баланс $ | | | |
|Код|Наименование статьи |01.06.Х0 - |01.06.Х1 - |01.06.Х2 - |
| | |01.07.Х1 |01.07.Х2 |01.07.Х3 |
|000|Средств на счете |54653 |173227 |319565 |
|1 | | | | |
|000|Оборудование |22410 |22410 |22410 |
|2 | | | | |
|000|Счета к получению |453000 |1077000 |1303000 |
|3 | | | | |
|000|Суммарный актив |530063 |1272637 |1644975 |
|4 | | | | |
|000|Счета к оплате |338655 |788247 |951080 |
|5 | | | | |
|000|Акционерный капитал |10000 |10000 |10000 |
|6 | | | | |
|000|Нераспределенная |47063 |123722 |151486 |
|8 |прибыль | | | |
|000|Задолженность перед |67282 |165032 |200435 |
|9 |бюджетом | | | |
|001|Долгосрочные займы |20000 |20000 |20000 |
|0 | | | | |
|001|Итого (5-10) |483000 |1107000 |1333000 |
|1 | | | | |
|001|Собственный капитал |47063 |165637 |311975 |
|2 | | | | |
|001|Суммарный пассив |530063 |1272637 |1644975 |
|3 | | | | |
| | | | | |
Таблица №13
|13 |Начисленные налоги | | | |
|Код|Наименование статьи |01.06.Х0 - |01.06.Х1 - |01.06.Х2 - |
| | |01.07.Х1 |01.07.Х2 |01.07.Х3 |
|000|Налог с продаж |22650 |53850 |65150 |
|1 | | | | |
|000|НДС |24462 |58158 |70362 |
|2 | | | | |
|000|Налог на прибыль |20170 |53024 |64923 |
|3 | | | | |
|000|Всего |67282 |165032 |200435 |
|4 | | | | |
| | | | | |
Таблица №14
|14 |Финансовые результаты $ |
|Код |Наименование статьи |01.06.Х|01.06.Х1 -|01.06.|
| | |0 - |01.07.Х2 |Х2 - |
| | |01.07.Х| |01.07.|
| | |1 | |Х3 |
|0001|Прибыльность |- |- |- |
|0002|Валовая прибыль *% |28,42 |28,42 |28,42 |
|0003|Операционная |15,62 |17,27 |17,48 |
| |прибыль** % | | | |
|0004|Финансовое состояние|17,55 |13,78 |12,81 |
| |(Сумма | | | |
| |задолженности/ сумма| | | |
| |активов)%*** | | | |
| | | | | |
* Рассчитывается по формуле приведенной в параграфе 2.1.2
** Валовая прибыль = Выручка после вычета услуг партнеров (Основная статья
затрат) / Выручка после налога на прибыль.
*** Операционная прибыль = Выручка после учета всех переменных затрат,
налогов, процентов/ Выручка после налога на прибыль.
Таблица №15
|15 |Оценка инвестиционной | | |
| |привлекательности | | |
|Код |Статья |Базовый |Пессимистичный |
| | |вариант |вариант с учетом |
| | | |риска |
|0001|Срок окупаемости (РВР),|3 |6 |
| |мес. | | |
|0002|Индекс рентабельности |14,117 |8,129 |
| |(PI) | | |
|0003|Чистый приведенный |413496 |233879 |
| |доход (NPV) $ | | |
|0004|Внутренняя норма рент. |8,055 | |
| |(IRR) % | | |
| | | | |
Таблица №16
|16 |ставка |Базовая |С учетом |
| |дисконтирован| |риска* |
| |ия (%/100) | | |
| | |0,11 |0,4 |
| | | | |
| |* Все риски, | | |
| |которые не | | |
| |связаны с | | |
| |изменением | | |
| |объема | | |
| |продаж. | | |
Таблица №17
|17 |Анализ чувствительности* 1 |
|Код |Варьируемый |Изменения (X|Изменение |Е |
| |фактор (X) |%) |опер. Прибыли| |
| | | |% | |
|0001|Объем продаж (-) |-0,3 |0,66 |1,18 |
|0002|Себестоимость |0,1 |0,77 |1,42 |
| |услуг партнеров | | | |
| |(+) | | | |
|0003|Общее сочетание |знач. 01 и |-0,48 |- |
| |негативных |02 | | |
| |изменений | | | |
| |* расчет | | | |
| |произведен для | | | |
| |первого периода. | | | |
|В | | | | |
|случ| | | | |
|ае | | | | |
|совп| | | | |
|аден| | | | |
|ий | | | | |
|обои| | | | |
|х | | | | |
|нега| | | | |
|тивн| | | | |
|ых | | | | |
|факт| | | | |
|оров| | | | |
|, | | | | |
|необ| | | | |
|ходи| | | | |
|м | | | | |
|допо| | | | |
|лнит| | | | |
|ельн| | | | |
|ый | | | | |
|кред| | | | |
|ит в| | | | |
|разм| | | | |
|ере | | | | |
|6 | | | | |
|тыс.| | | | |
|$ | | | | |
|срок| | | | |
|ом | | | | |
|на 1| | | | |
|год.| | | | |
Таблица №18
|18 |Анализ чувствительности 2 |
|Код |Варьируемый |Из х/х %|Факт.|Из Р |Факт. |Е |Рейтин|
| |фактор (Х) | |знач.|/ Р %|знач. Р | |г |
| | | |х | | | | |
|0001|Объем продаж |-30 |31710|35 |30368 |1,18|2 |
| | | |0 | | | | |
|0002|Объем продаж |-40 |27180|47 |24803 |1,18|2 |
| | | |0 | | | | |
|0003|Себестоимость|+20 |36964|60 |19032 |2,98|1 |
| |услуг | |8 | | | | |
| |партнеров | | | | | | |
|0004|Себестоимость|+30 |40045|89 |5016 |2,98|1 |
| |услуг | |2 | | | | |
| |партнеров | | | | | | |
| | | | | | | | |
-----------------------
[1] Питер Ф. Д. Задачи менеджмента в XXI веке.: Пер. с анг.: Издательский
дом «Вильямс», 2000. – С. 92
[2] Здесь и далее будет подразумеваться, что функции финансовой службы
могут выполнять и другие отделы, в частности на небольших предприятиях это
может быть бухгалтерия.
[3] Предприятием – как объектом прав признается имущественный комплекс,
используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Ст. 132
Гражданского Кодекса РФ.
[4] Финансы. Учебник/ Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров,
2001 С. 309
[5] Там же.
[6] Основной целью менеджмента организации является максимизация чистой
дисконтированной стоимости активов собственников.
[7] Оборот холдинга за 2001 составил более 12 млн. долл.
[8] Остуда, также, следует и отсутствие запасов, т.е. Оборотные средства =
Дебиторская задолженность + Денежные средства.
[9] Здесь и далее под товарно-материальными запасами подразумевается,
услуги, которые были оплачены «Аккорд-ТТТ» до момента реализации комплекса
услуг.
[10] Маркетинговые параметры (Расположение офиса – район центра, кол-во
менеджеров – 8 чел., объем рекламы – не менее 1200 USD в месяц)
предполагаются одинаковые.
[11] Уже на этом этапе, при предварительных расчетах, очевидно, что
экономичней использовать кредиты коммерческих банков, нежели собственные,
по большей части оборотные средства. (См. анализ отношений с контрагентами
и партнерами в параграфе №3.3.1)
-----------------------
Совет директоров
Президент
Вице-президент
Вице-президент
Вицепрезидент пофинансам
Финансовый менеджер
Главный бухгалтер
Финансовый учет
Управленческий учет
Информационное обеспечение
Составление отчетности
Организация внутреннего аудита
Финансовый анализ и планирование
Финансирование инвестиций.
Управление денежными средствами
Управление источниками финансирования
Кредитная политика
1. Расчеты с потребителями, контрагентами, кредитными организациями, бюджетными фондами и пр.
2. Расчеты с собственниками.
3. Управление денежным потоками.
1. Финансовые отношения.
2. Финансовые ресурсы.
3. Источники финансовых ресурсов.
1. Организационная структура.
2. Кадры подразделения.
3. Финансовые методы.
4. Финансовые инструменты.
5. Финансовая информация.
6. Технические средства.
Блок № 2
Блок № 1
Блок № 3
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
Запасы
Источники
Избыточные денежные средства
Использование
Производственный капитал
Здания
Оборудование
Труд
Сырье
Прочие
Источники
Использование
Налоги
Проценты
Дивиденды
Погашение основной суммы долга
Банковские ссуды
Торговые кредиты
Срочные кредиты
Векселя
Облигации
Акции
Погашение дебиторской задолженности
Денежные средства
Дебиторская задолженность
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
[pic]
Рекламное агентство
Издательство туристического журнала
Туристический холдинг «ТТТ»
- менеджмент
- бухгалтерия
- технический отдел
- Туристическая справочная служба
Туристическое агентство
Туристическое агентство
Туристическое агентство
Туристическое агентство
[pic]
Банк №1 Выступающий гарантом по обязательствам компании «ТТТ»
Банк № 2 Имеющий соответствующие отношения с партнерами «ТТТ»
Партнеры компании «ТТТ», непосредственно организующие предоставление услуг, конечным потребителям.
Непосредственные поставщики услуг.
Конечные потребители услуг, клиенты компании «ТТТ»
Агентства входящие в холдинг «ТТТ», посредники.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
