Агрегований баланс для розрахунку фінансової стійкості підприємства.

Виходячи з цих даних можна визначити та спланувати рівень фінансової стійкості підприємства використовуючи таблицю №3.

Таким чином в кінці 4 кварталу 2001 року підприємство ЗАТ
“Сільгосппродукт” мало нормальне фінансове становище. Такий висновок можна зробити виходячи з наступних рівнянь:

ДЗ > або = Б + КЗ

8901,8> 8458,9

Як видно з розрахунку сума дебіторської заборгованості підприємства більше суми кредиторської заборгованості та зобов’язань підприємства не погашених в строк. Це означає що, підприємство має оптимальну платоспроможність, коли терміни надходжень грошових коштів (оплати) від наших дебіторів приблизно співпадає з терміном погашення поточних кредитних зобов’язань перед кредиторами. Але, я видно, суми дебіторської та кредиторської заборгованостей різняться лише на 442,9 тис. грн.. Тому підприємству слід потурбуватися про те, щоб в коротко - та довгостроковій перспективі дебіторська заборгованість значно перевищувала кредиторську.
Тоді буде впевненість в тому, що підприємство не ступить через межу мінімального або передкризового фінансового становища.

Для розрахунку фінансової стійкості на короткострокову перспективу та довгострокову з вихідних даних агрегованого балансу будемо використовувати такий самий метод підстановок до балансових рівнянь приведених в таблиці
№3.

При розрахунку перспективної фінансової стійкості на короткостроковий та довгостроковий період виконується такі умови балансової рівності:

ДЗ + З або |-0,29 |-0,01 |
| |380 пасиву балансу – рядок 080 |95,7) |=0,5 | | |
| |активу балансу № 1(чи Пв)) / |Кав2=(-258,5-695,3)/(11| | | |
| |поточні зобов’язання (620 + 630 |8555) | | | |
| |пасиву балансу №1 (чи Пз)) | | | | |
|Чистий робочий капітал (Пв) |Пв = [Оборотні активи (ряд. 260) + |Пв1=(1906,5+0,5)-2695,7|х |-788,7 |-953,8 |
| |Витрати майбутніх періодів (ряд. |Пв2=(10900,4+0,8)-11855| | | |
| |270)] - [Поточні зобов'язання (ряд.| | | | |
| |620) + Доходи майбутніх періодів | | | | |
| |(ряд. 630)] | | | | |
|Ступінь ефективної |EV=Короткострокові кредити |EV1=1305,9-1809,7-13,3-|х |-541,7 |-5504,9|
|заборгованості (EV) |банків(р.500)- [Грошові кошти та їх|24,6 | | | |
| |еквіваленти(р.230;240)+Дебіторська |EV2=3396,1-8901 | | | |
| |заборгованність(р.160;170;210)] | | | | |
|Частка оборотних коштів в |К частки оборот. активів |К частки оборот. |х |0,77 |0,94 |
|активах |=А1+А2+А3/Підсумок балансу |Активів1=(0+1626,6+280,| | | |
| | |4)/2476,6 К | | | |
| | |частки оборот. | | | |
| | |Активів2= | | | |
| | |(0+10630,7+270,5)/11596| | | |
| | |,5 | | | |

|Коефіцієнти, що характеризують платоспроможність підприємства |Таблиця №15 | |
|2001р. | | |
|Показник |Методикарозрахунку |Порядок |Нормат|Значення |Відхилення |
| | |розрахунків |ив | | |
| | | | |На |На |На |На кінець |
| | | | |поча|кіне|початок |року |
| | | | |ток |ць |року | |
| | | | |року|року| | |
|Коефіцієнт |ККЛ = Оборотні |Ккл1=(1906,5-| |0,69|0,76|0,69:1 |0,76:1 |
|критичної |активи (ряд. 260 ф.|58,59+0,5)/26| | | | | |
|ліквідності|№ 1) - Запаси (ряд.|95,7 | | | | | |
|(ККЛ) |100 - ряд. 140 ф. №|Ккл2=(10900,4| | | | | |
| |1) + Витрати |-62,2-1937,2+| | | | | |
| |майбутніх періодів |0,8)/11855 | | | | | |
| |(ряд. 270 ф, № 1 / | | | | | | |
| |Поточні | | | | | | |
| |зобов'язання (ряд. | | | | | | |
| |620 ф. № 1) + | | | | | | |
| |Доходи майбутніх | | | | | | |
| |періодів (ряд. 630 | | | | | | |
| |ф. № 1) | | | | | | |
|Коефіцієнт |КАЛ = Грошові кошти|Кал1=0/2695,7|>0,2 -|0 |0 |Х |Х |
|абсолютної |та їх еквіваленти |*100 |0,25 | | | | |
|ліквідності|(ряд. 230 + ряд. |Кал2=0/11855*| | | | | |
|(КАЛ) |240 ф. № 1) / |100 | | | | | |
| |Поточні | | | | | | |
| |зобов'язання (ряд. | | | | | | |
| |620 ф. № 1) + | | | | | | |
| |Доходи майбутніх | | | | | | |
| |періодів (ряд. 630 | | | | | | |
| |ф. № 1)*100% | | | | | | |
|Коефіцієнт |Коефіцієнт покриття|Кпл1=(1906,5+| |0,71|0,92|0,71:1 |0,92:1 |
|поточної |= Оборотні активи |0,5)/2695,7 | | | | | |
|ліквідності|(ряд. 260 ф. № 1) +|Кпл2=(10900,4| | | | | |
|(Кпл) |Витрати майбутніх |+0,8)/11855 | | | | | |
| |періодів (ряд. 270 | | | | | | |
| |ф. №1) / Поточні | | | | | | |
| |зобов'язання (ряд. | | | | | | |
| |620 ф. № 1) + | | | | | | |
| |Доходи майбутніх | | | | | | |
| |періодів (ряд. 630 | | | | | | |
| |ф. № 1) | | | | | | |

Найбільш істотними показниками, що характеризують платоспроможність підприємства, є показники ліквідності.

Аналізуючи коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами формування засобів можна сказати, що даний коефіцієнт за три періоди має від’ємне значення. Це означає, що запаси зовсім не забезпечені власними джерелами формування запасів.

Коефіцієнт забезпеченості запасів власними і довгостроковими позиковими джерелами. Виходячи з умови фінансової стійкості, відповідно до якого розмір власних джерел і довгострокових зобов'язань повинний бути достатній для покриття запасів, нормальним для даного коефіцієнта вважається обмеження - КВД = 1. Протягом терміну своєї діяльності підприємство не користувалося довгостроковими позиковими засобами. Тому у вартісному вигляді коефіцієнт забезпеченості запасів власними і довгостроковими позиковими джерелами буде дорівнювати коефіцієнту забезпеченості запасів власними джерелами формування засобів.

Коефіцієнт забезпеченості запасів власними, довгостроковими і короткостроковими позиковими джерелами. Цей коефіцієнт найбільш затребуваний за умови недостатності власного капіталу і довгострокових зобов'язань для покриття запасів, тобто при значенні 1 він відбиває ступінь покриття запасів всіма основними джерелами їхнього формування.
Виходячи з розрахунків даного показника ми маємо такі його значення: 8,78,
0,26 та 1,22 відповідно до періодів, що досліджуються. Тому можна сказати, що незважаючи на те, що перші два показника мали від’ємне значення, даний показник є додатнім і це насамперед завдяки залученню короткострокових кредитів банку. Це означає, що запаси даного підприємства забезпечені короткостроковими позиковими коштами. Розглядаючи цей показник в динаміці слід відмітити, що найбільш забезпеченими запаси були на початку досліджуваного періоду. В 3 кварталі коефіцієнт забезпеченості запасів власними, довгостроковими і короткостроковими позиковими джерелами має найменше значення. В 4 кварталі ситуація покращується і значення показника вже становить 1,22. Дана динаміка показує, що протягом досліджуваного періоду запаси були не рівномірно забезпечені власними та позиковими коштами. Це говорить про те, що тенденція зміни забезпеченості запасів позиковими грошовими ресурсами відповідає загальній тенденції розвитку підприємства.

Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів (КП/В ) дорівнює відношенню величини зобов'язань підприємства до величини його власних засобів.

Значення коефіцієнта КП/В можна також визначити наступним вираженням:

КП/В1 = (1/-0,09)-1 = -12,1

КП/В2 = (1/-0,04)-1 = -26

КП/В3 = (1/-0,02)-1 = -51

Нормальне обмеження для коефіцієнта залежності : КП/В < або = 1.

З розрахунку даного коефіцієнту в динаміці видно, що протягом трьох досліджуваних періодів значення показника є від’ємним і постійно знижується
. Це означає, що у підприємства в обігу знаходиться більше позикових коштів ніж власних і це співвідношення стає все більш вагомим. Це пояснюється тим, що власні кошти підприємства мають тенденцію до скорочення, а позикові кошти до збільшення.

Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів (КО/Н) обчислюється розподілом оборотних активів (розділ II активу балансу) на необоротні активи (розділ I активу).

КО/Н1 = 1906,5/569,6 = 3,35

КО/Н2 = 4066,7/1633,5 = 2,49

КО/Н3 =10900,4/695,3 = 15,68

Виходячи з розрахунків можна сказати, що в на кінець 2001 року співвідношення оборотних та необоротних коштів зросло. Це спричинено, насамперед, купівлею додаткових основних фондів.

Стійкість фінансового стану характеризує також і коефіцієнт маневрування, дорівнює відношенню власних оборотних коштів підприємства до загальної величини джерел власних засобів.

Він показує, яка частина власних засобів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами.
Після розрахунку даного показника бачимо, що в розпорядженні підприємства протягом досліджуваного періоду не було мобільних грошових ресурсів так як протягом всього періоду значення коефіцієнту було від’ємним.

Для характеристики структури джерел засобів підприємства можна використовувати також приватні показники структури окремих груп джерел. До них відносяться:

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів, дорівнює відношенню величини довгострокових кредитів і позикових засобів до суми джерел власних засобів підприємства і довгострокових кредитів і позик:

Даний коефіцієнт відбиває частку заборгованості підприємства в складі постійного капіталу. Як вже було зазначено, дане підприємство не користується довгостроковими позиковими коштами і тому значення даного коефіцієнта дорівнює нулю.

Структура балансу є незадовільною, оскільки жоден з коефіцієнтів
(коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл) і коефіцієнт забезпеченості власними засобами (ДО)) не задовольняють нормальним обмеженням. Тому розраховуємо коефіцієнт відновлення платоспроможності підприємства на найближчі 6 місяців. Якщо значення коефіцієнта відновлення виявиться вище одиниці, підприємство має можливість відновити свою платоспроможність за цей період.
В нашому випадку коефіцієнт відновлення платоспроможності менше одиниці, тому наше підприємство не здатне розрахуватися за своїми зобов’язаннями протягом 6 місяців.

- Коефіцієнт концентрації власного капіталу (інше найменування цього коефіцієнта - коефіцієнт автономії, коефіцієнт незалежності) визначає частку коштів власників підприємства в загальній, сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від позикових коштів.

Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансове стійке, стабільне і незалежне від кредиторів підприємство. Якщо його значення дорівнює 1 (або 100%), це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство. Мінімальне значення показника повинно бути 60%, тобто, якщо частка власного капіталу менша, підприємство розглядається як ризикове для кредиторів та інвесторів. А в нашому випадку даний показник набрав від’ємного значення І на кінець року становив (-0,01). Отже, можна зробити висновок, що дане підприємство є не зовсім фінансово стійким, і його можна віднести до категорії ризикових підприємств відносно кредиторів.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10