| | | |Отклонения |Отклонения |
|Показатели |1998 |1999 |1998 |1999 |
| | |На |На |На |На |Абсолю|% |Абсолю|% |
| | |начало|конец |начало|конец |т | |т | |
| | | |года | |года | | | | |
| | |Года | |Года | | | | | |
| | | |Оборот| | | | | | |
| | | |ные | | | | | | |
| | | |активы| | | | | | |
|3.Оборот| |103742|768 |768 |3307 |-26918|74 |2538 |430 |
|ные(моби| |3 |236 |236 |021 |7 | |785 | |
|льные | | | | | | | | | |
|средства| | | | | | | | | |
|) | | | | | | | | | |
|(строка | | | | | | | | | |
|290) | | | | | | | | | |
|- то же в % к |21.4 |18.25 |18,25 |50.7 |-3.15 | |32.45 | |
|имуществу | | | | | | | | |
|3.1.Материальные |768 |658 |658 |265486|-10997|85.7 |199654|403 |
|оборотные |302 |324 |324 |8 |8 | |4 | |
|средства (с. 210)| | | | | | | | |
|-то же в % к |74 |85.6 |85.6 |80.3 |11.6 | |-5.3 | |
|оборотным | | | | | | | | |
|средствам | | | | | | | | |
|3.2.Денежн. |93 355|22 876|22 876|184 |-70 |в |161 |В 8р.|
|средства и | | | |488 |479 |24.5р.|612 | |
|краткосрочные | | | | | | | | |
|финансовые | | | | | | | | |
|вложения | | | | | | | | |
|(250+260) | | | | | | | | |
|-то же в % к |8.9 |3 |3 |5.6 |-5.9 | |2.6 | |
|оборотным | | | | | | | | |
|средствам | | | | | | | | |
|3.3.Дебиторская |175 |87 036|87 036|326 |-88 |49.5 |239 |В |
|задолженность |766 | | |555 |730 | |519 |3.75 |
|(230+240) | | | | | | | |раза |
|-то же в % к |16.9 |11.3 |11.3 |9.9 |-5.6 | |-1.4 | |
|оборотным | | | | | | | | |
|средствам | | | | | | | | |
|3.4.НДС по | | | |141 | | |141 | |
|приобретенным | | | |110 | | |110 | |
|ценностям (ст. | | | | | | | | |
|220) | | | | | | | | |
|-то же в % к | | | |4.3 | | |4.3 | |
|оборотным | | | | | | | | |
|средствам | | | | | | | | |
|4.Убытки| | |249 |249 |310 |249912|-- |60 400|124 |
| | | |912 |912 |312 | | | | |
|(строка | | | | | | | | | |
|390) | | | | | | | | | |
| - то же в % к |0,00 |5.9 |5.9 |4.76 |5.9 | |-1,14 | |
|имуществу | | | | | | | | |
В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519 рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (239 519 / 2 538 785 х 100%). В леспромхозе данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326 555 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1 996 544 рублей в 1999 году или в 4 раза, при их уменьшении в 1998 году на 109 978 тыс. рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 1998 году возросла с 74% до 85,6%, а 1999 году доля материальных оборотных средств несмотря на их абсолютный рост упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%). Необходимо отметить что доля запасов в составе имущества на конец 1999 года составила 50,7%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке пиломатериалов жесткая конкуренция. Готовые изделия при длительном хранении теряют свои качества, после чего цена их реализации значительно снижается и леспромхоз затрачивает значительные средства на их хранения. Кроме того, в леспромхозе не отлажены каналы поставок изделий, нет постоянных заказчиков.
Леспромхозу необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса. С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т.к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвид- ность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.
Таким образом перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производем путём сопоставления её показателей за 2 года. Показателями оборачиваемости являются:
1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.
Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в табл. 6.
Таблица 6
Показатели оборачиваемости оборотных средств за 1998-1999
|№|Показатели |Значения показателей по годам |
| | |1998 |1999 |% к 1996 |
|1|Средняя стоимость материальных|713 313 |1 656 596 |232,2 |
| |оборотных средств, тыс. руб. | | | |
|2|Средняя дебиторская |131 401 |206 795 |154,7 |
| |задолженность, тыс. руб. | | | |
|3|Средняя стоимость оборотных |902 829 |2 037 628 |225,6 |
| |средств, тыс. руб. | | | |
|4|Выручка от реализации без НДС,|7 459 444 |5 649 432 |132,8 |
| |тыс. руб. | | | |
|Р| | | | | |
|а| | | | | |
|с| | | | | |
|ч| | | | | |
|е| | | | | |
|т| | | | | |
|н| | | | | |
|ы| | | | | |
|е| | | | | |
|п| | | | | |
|о| | | | | |
|к| | | | | |
|а| | | | | |
|з| | | | | |
|а| | | | | |
|т| | | | | |
|е| | | | | |
|л| | | | | |
|и| | | | | |
|5|Коэффициент оборачиваемости |7,9 |4,5 |56,96 |
| |материальных оборотных | | | |
| |средств. | | | |
|6|Время оборота матер. обор. |46 |80,6 |175,2 |
| |средств, дни | | | |
|7|Коэффициент оборачиваемости |42,9 |36,3 |84,6 |
| |дебиторской задолженности | | | |
|8|Время оборота дебиторской |8,5 |10 |117,6 |
| |задолженности, дней | | | |
|9|Коэффициент оборачиваемости |6,25 |3,7 |59,2 |
| |оборотных средств. | | | |
|1|Время оборота оборотных |5,8 |99 |170,6 |
|0|средств, дней. | | | |
Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех
приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности
уменьшилась по сравнению с 1998 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3
оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской
задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота
дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 1998 и 10 дней в 1999 году.
Это говорит о том что дебиторская задолженность погашается достаточно
быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рис. 2.
Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных
средств с 7,9 оборотов в 1998 году до 4,5 оборотов в 1999 году.
Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение
оборачиваемости в 1999 году произошло за счёт затруднений со сбытом
продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления
запасами; недостаточным исследованием леспромхозом рынков сбыта своей
продукции и возможностей расширения каналов сбыта.
Рис. 2.
Оценим изменение внеоборотных активов.
Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась.
В 1998г. это уменьшение составило 619 414 тыс. руб., а в 1999 году 293 691
тыс. руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 1999 она
упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось оборотные средства
выросли в 4 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74
раза выше, чем внеоборотных средств (430% / 90,8%). Такую тенденцию
можно было бы охарактеризовать положительно , если бы не факторы повлиявшие
на их рост, а именно , резкое увеличение количества запасов, которые
заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в табл.1.
Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого
элемента, как «Основные средства», которые за 1999 год уменьшились на 342
453 тыс. руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на
конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 1998 году также связано с
уменьшением статьи «Основные средства» за год на 669 419 тыс. руб. или на
19,6 % , их удельный вес за 1998 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %).
Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно
растет. В 1998 году она возросла на 50 000 тыс. рублей или 13,9%, ее доля в
внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 1999 году
«Незавершенное строительство» увеличилось на 48 762 тыс. рублей или 12%,
при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%).
Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и,
следовательно, увеличение ее доли в структуре внеоборотных активов
отрицательно не сказывалось на результативности финансово-хозяйственной
деятельности леспромхоза.
Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов
составляют незначительную долю, к началу 1998 года они составляли 0,59%, в
начале 1999 года - 0,63%, а в конце 1999 года 0,7%. Их удельный вес
незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20
142 тыс. рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов.
Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.
В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.
В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния АО «Теренгульский леспромхоз», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же время ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249 912 тыс. рублей с добавлением непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400 тыс. рублей.
2.5. Планирование объема реализации и квартального баланса.
В АО «Теренгульский леспромхоз» на 2000 год были запланированы расходы и выручка от реализации, приведенные в табл. 7. Данные рассчитывались, исходя из итогов 1999 года по объему реализации, а также из конкретных возможностей. Предполагалось в 1-ом квартале 2000 года реализовать 25% от объема реализации 1999 года (см. ниже «3.1. Анализ финансовых результатов») , т.е. на сумму
