Комплексный экономический анализ деятельности ОАО Комбинат Североникель
p> Далее, как видно из нижепредставленной таблицы, текущих обязательств у
“Североникеля“ несравнительно больше, чем денежных средств. Причём, денежных средств у комбината в 97 году на 19% стало меньше, тогда как текущих обязательств- на 36 % больше. Это подтверждает ухудшающуюся ликвидность предприятия.
|Показатели |1996 г. |1997 г. |Отклонение |Темпы |
| | | | |роста |
|Средние ден. |1 955 358,50|1 589 646,00|-365 712,50|0,81 |
|средства | | | | |
|Средние текущие |2 146 948 |2 912 950 |766 002 |1,36 |
|обяз-тва |362,50 |627,00 |264,50 | |

Таким образом, на "Североникеле" наблюдается в конце анализируемого периода масштабное измение многих основных экономических показателей, что, вероятно, является следствием реструктуризации экономических отношений.

Для того, чтобы более глубоко оценить общую экономическую ситуацию на
"Североникеле", необходимо провести более подробный анализ структуры баланса.

Анализ структуры баланса.

Анализ структуры баланса проводится для оценки наличия признаков банкротства предприятия. Для этого необходимо придерживаться определенной системы критериев установления неудовлетворительной структуры баланса.

Ниже представлены коэффициенты, на основании которых можно сделать общие выводы о состоянии структуры баланса "Североникеля".
|Показатели |1995 |1996 |1997 |Норма|
| |г. |г. |г. | |
|Коэффициент общей ликвидности |0,752|0,808|0,564|>=2 |
|Коэфициент обеспеченности запасов |-1,00|-1,29|-2,63|>=0,1|
|собственными источниками |9 |0 |0 | |
|финансирования | | | | |
|К восстановления платежеспособности | |0,390|0,343|>=1 |

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Итак, "Североникель" является не ликвидным в течение всего анализируемого периода, т. к. коэффициент текущей ликвидности не привышает даже 1 за все 3 периода.Это говорит о том, что краткосрочные пассивы- источники текущих средств предприятия не в состояниии обеспечить оборот - текущие активы комбината.

Наблюдается также сильное отклонение от нормы коэфициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования.

Коэффициент восстановления платежеспособности также намного ниже нормы для всех анализируемых периодов, что говорит о том, что "Североникель" не в состоянии стать платежеспособным в ближайшее время.

Таким образом, стуктура баланса комбината "Североникель" следует считать неудовлетворительным . Более того, его платежеспособность не поддается восстановлению , как минимум, в течение следующего года, т. к. коэффициент восстановления платежеспособности даже меньше 0,5.

В реальных сложившихся экономических условиях восстановить платежеспособность "Североникеля" невозможно.

Но для наиболее объективной оценки необходимо проанализировать финансовое состояние комбината по данным баланса.

Анализ финансового состояния комбината"Североникель" по данным агрегированного баланса.

При анализе динамики агрегированного баланса целесообразно использовать графические методы.

[pic]

[pic]

Из данных графиков вытекает, что величина постоянных активов прямопропорционально зависит от величины средств предприятия.

Дело в том, что более половины всех постоянных активов составляют основные средства предприятия, использующиеся в процессе производства. А в пассиве они отражаются как собственные средства, которые и были уменьшены

( возможно, переоценены ) в 1997 году. Это повлекло за собой и резкое уменьшение уставного капитала "Североникеля".

В текущих активах , в 1996 году наблюдается резкое увеличение счетов к получению, а именно статьи “Покупатели и заказчики” (стр. 241) в первой форме.

Таким образом, высокая дебеторская задолженность способствовала и увеличению общих активов ( в 1996 году самая большая валюта баланса), текущих активов, что также повлияло на рост чистого оборотного капитала.

В пассиве наблюдается постепенное снижение доли собственных средств в валюте баланса. Причем, до переоценки в 1996 году уставной капитал составлял около 100% собственных средств, а после переоценки - уже больше
150% .

Дело в том, что накопленный капитал был положительным лишь в первом периоде (95 году) , а в 96-97 годах стал отрицательным:

[pic]

Это говорит о том, что убытки “Североникеля” стали превышать суммы, направленные в фонд накопления, социальный фонд и т.д. Резкое возрастание убытков предприятия к концу 1997 года подтверждает его несостоятельность платежеспособности. Вероятно, что именно поэтому у “Североникеля” впервые в
1997 году за весь анализируемый период появилась догосрочная дебеторская задолженность в размере 448 000 000 рублей.

Кроме того, в 1996-97 годах резко возрала задолженность: перед бюджетом ( в 9 раз), по заработной плате ( в 4 раза). задолженность перед поставщиками ( в 2 раза, хотя к концу 97 года она была большей частью погашена).
Необходимо обратить внимание на то, что к 1997 году сумма краткосрочных кредитов заметно уменьшилась ( в 6 раз) . А в 1997 году, как уже было сказано, был взят крупный долгосрочный кредит.

Таким образом, можно сделать вывод, что "Североникель" постепенно перешел с системы краткосрочного кредитования на долгосрочное.

Это говорит о том, что на комбинате началась проводиться капитальная реструктуризация. В подтверждение тому служит тот факт , что в 1997 году было проведено сокращение численности работников на 504 человека.

В общем, чистый оборотный капитал комбината постоянно уменьшается, что говорит о том, что предприятие не в состоянии обеспечивать оборот собственными средствами.

Анализ основных средств предприятия.

Фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения.
Производственную мощность предприятия определяют промышленно- производственные фонды, которые на "Североникеле” остаются примерно на одном уровне в течение всего анализируемого периода.

При анализе формы 5 (3. Амортизируемое имущество, II. Основные средства) становится ясным, что в 1997 году "Североникель" сократил стоимость всех зданий, относящихся к непроизводственным фондам, вследствие чего основные средства

Коэффициентный анализ ликвидности.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности. Рассмотрим некоторые показатели, характеризующие ликвидность предприятия.
|Показатели |1995 г.|1996 г.|1997 г.|прирост|прирос|темп|темп|
| | | | |(96-95)|т |ы |ы |
| | | | | |(97-96|рост|рост|
| | | | | |) |а |а |
| | | | | | |(96-|(97-|
| | | | | | |95) |96) |
|Коэффициент общей |0,752 |0,808 |0,564 |0,056 |-0,244|1,07|0,69|
|ликвидности | | | | | |4 |8 |
|Коэффициент |0,526 |0,660 |0,420 |0,134 |-0,240|1,25|0,63|
|промежуточной | | | | | |5 |6 |
|ликвидности | | | | | | | |
|Коэффициент |0,023 |0,001 |0,030 |-0,022 |0,029 |0,04|30,0|
|абсолютной | | | | | |3 |00 |
|ликвидности | | | | | | | |
|Коэффициент |-0,050 |-0,100 |-0,634 |-0,050 |-0,534|2,00|6,34|
|маневренности | | | | | |0 |0 |
|Доля оборотных |0,126 |0,277 |0,297 |0,151 |0,020 |2,20|1,07|
|средств в активах | | | | | |0 |4 |
|Чистый оборотный |-312 |-582 | -1 246|-270 |-664 |1,86|2,14|
|капитал |247 081|441 891|950 166|194 810|508 |5 |1 |
| | | | | |275 | | |

Коэффициент общей ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.
Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Коэффициент промежуточной ликвидности - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормативное ограничение для коэффициента промежуточной ликвидности Ккл(1.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (II раздел актива) к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента следующее: Кал ( 0.2 : 0.5

[pic]

На данном графике коэффициент абсолютной ликвидности выведен на дополнительную ось, т.к. по сравнению с остальными показателями он почти равен 0. Таким образом стала заметна динамика абсолютной ликвидности.
Выявляется, что "Североникель" практически был не в состоянии погасить краткосрочную задолженность к концу 96 года.

Кроме того, даже наиболее высокий показатель абсолютной ликвидности в
1997 году неудовлетворителен, т.к. 0,030), причем ликвидность быстрореализуемых активов постоянно возрастает с средним темпом роста 1,9. Но это мало влияет на общую ликвидность баланса, которая неудовлетворительна.

Анализ рентабельности и прибыльности.

Рентабельность к.л. показателя показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в этот показатель.
|Показатели |1995 г. |1996 г. |1997 г. |прирост |прирост |темп |темп |
| | | | |(96-95) |(97-96) |(96/95|(97/9|
| | | | | | |) |6) |
|Прибыльность переменных затрат |44,842 |2,049 |31,238 |-42,793 |29,190 |0,046 |15,24|
| | | | | | | |8 |
|Прибыльность постоянных затрат |11,985 |0,597 |4,916 |-11,388 |4,319 |0,050 |8,231|
|Прибыльность затрат |9,457 |0,462 |4,248 |-8,995 |3,785 |0,049 |9,185|
|Прибыльность продаж по основной|8,640 |0,460 |4,075 |-8,180 |3,614 |0,053 |8,851|
|деятельности | | | | | | | |
|Прибыльность затрат балансовая |6,397 |-0,716 |3,409 |-7,114 |4,126 |-0,112|-4,75|
| | | | | | | |9 |
|Прибыльность затрат чистая |1,364 |-0,716 |3,150 |-2,080 |3,867 |-0,525|-4,39|
| | | | | | | |8 |
|Прибыльность всех продаж |0,013 |-0,007 |0,030 |-0,020 |0,038 |-0,563|-4,22|
| | | | | | | |2 |
|Точка безубыточности |603 355 |605 035 |624 401 |1 679 |19 366 |1,003 |1,032|
| |906,71 |532,15 |910,86 |625,440 |378,708 | | |
|Запас прочности |76,134 |71,018 |85,000 |-5,116 |13,982 |0,933 |1,197|
|Абсолютное отклонение |1 924 695 |1 482 580 |3 538 240 |-442 115 |2 055 659 |0,770 |2,386|
| |538,29 |313,85 |214,14 |224,440 |900,292 | | |

Как видно из данной таблицы, прибыльность всех показателей намного меньше в 1996 году. Это объясняется тем, что в этом периоде "Североникель" получил минимальную прибыль.

Кроме того, прибыльность всех видов затрат в 1995 году больше , даже чем в 1997, несмотря на то, что в последнем периоде выручка была максимальная.Однако, прибыльность всех затрат чистая и прибыльность всех продаж имеют максимальный уровень именно в 1997 году. Это объясняется тем, что данные показатели расчитываются с учетом чистой прибыли, что, вероятно, наиболее объективно. При анализе структуры чистой прибыли выявилось, что её высокий уровень в 1997 году объясняется низкой суммой налога на прибыль ( процент начисления в 10,4 раза меньше, чем в 1995 году).Причем, если бы ставка налога на прибыль осталась прежней, сумма чистой прибыли в 1997 году не привышала бы чистую прибыль в 1995 году.

Следовательно, показатели рентабельности с учетом чистой прибыли для анализа эффективности затрат не столь объективны.

При изучении рентабельности с учетом балансовой прибыли или прибыли от основной деятельности, выясняется, что эффективность всех затрат на
"Североникеле" заметно упала по сравнению с 1995 годом. Это еще подтверждается повышенным темпом роста точки безубытночности ( на 3,5% по сравнению с 1995 годом).

Однако, в 1997 году значительно возрос запас прочности. Это объясняется тем, что в этом периоде выручка повысилась в 1,65 раз по сравнению с 1995 годом, и в 2 раза по сравнению с 1996 годом. Вероятно, это объясняется тем, что на продукцию "Североникеля" возрос спрос или были найдены новые каналы сбыта.

Анализ деловой активности предприятия.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность, платежеспособность, зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

При анализе основных показателей оборота выясняется, что по сравнению с 1996 годом, в 1997-ом году большинство показателей оборота как в затратном, так и в кредитном циклах, уменьшились. Вследствие чего уменьшилась продолжительность этих циклов ( продолжительность затратного цикла уменьшилась на 47%, а кредитного- на 35% ). Однако чистый цикл в обоих периодах отрицателен, что свидетельствует о том, что предриятие осуществляет свою деятельность в основном за счет заемных средств, т. к. своих средств не достаточно. Обнадеживает лишь одно: чистый цикл в 1997 году стал больше на 17%.

Итак, заметное уменьшение затратного цикла свидетельствует о том, что на "Североникеле" значительно повысилась деловая активность, что может служить признаком дальнейшего развития предприятия.

Анализ эффективности трудовых ресурсов.

К трудовым ресурсам относится та часть населения, которая обладает необходимыми физическими данными, знаниями и навыками труда в соответствующей отрасли. Достаточная обеспеченность предприятий нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. В частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат
- объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

При анализе нижеприведенной таблицы выявляется, что , несмотря на сокращение работнивов в 1997 году , объем продукции увеличился.
Следовательно, заметно возрос и показатель объема продукции на одного рабочего ( в 1997 году в 1,65 раз больше, чем в 1995 году), что говорит о повышении эффективности труда. Кроме того, при сокращении численности работников в 1997 году, повышается объем заработной платы, что стало причиной значительного повышения среднемесячной заработной платы.

При анализировании доли прибыли от основной деятельности на 1 рабочего выясняется, что самая высокая эффективность труда по основной деятельности была в 1995 году, а затем она упала:

|Эффективность труда |ед. |1995 г. |1996 г. |1997 г. |Отклонени|Отклонение|Темп|Темп|
| |изм. | | | |е (96-95)|(97-96) |рост|рост|
| | | | | | | |а |а |
|Заработная плата |тыс. |160 196 |208 850 |242 727 |48 654 |33 876 691|1,30|1,16|
| |руб. |276 |386 |077 |110 | |4 |2 |
|Среднесписочная численность |чел. |12 354 |12 354 |11 850 |0 |-504 |1,00|0,95|
| | | | | | | |0 |9 |
|Среднемесячная заработная плата |руб. |2161,193 |2817,581 |3413,883 |656,388 |596,302 |1,30|1,21|
| | | | | | | |4 |2 |
|Темп роста зп (базовый) |% |1 |1,304 |1,515 |0,304 |0,211 |1,30|1,16|
| | | | | | | |4 |2 |
|Темп роста зп (цепной) |% |1 |1,304 |1,162 |0,304 |-0,142 |1,30|0,89|
| | | | | | | |4 |1 |
|Темп роста численности |% |1 |1,000 |0,959 |0,000 |-0,041 |1,00|0,95|
| | | | | | | |0 |9 |
|Объем продукции |тыс. |2 625 376 |2 107 116 |4 162 642|-518 259 |2 055 525 |0,80|1,97|
| |руб. |398 |861 |125 |537 |264 |3 |6 |
|Продукция на 1 рабочего |тыс. |212 512,25|170 561,51|351 |-41 |180 716,31|0,80|2,06|
| |руб. | | |277,82 |950,75 | |3 |0 |
|Удельный объем произведенной |руб. |16,388 |10,089 |17,149 |-6,299 |7,060 |0,61|1,70|
|продукции на 1 рубль з/п | | | | | | |6 |0 |
|Доля прибыли от основной |тыс. |17 680,67 |13 729,27 |14 313,20|-3 951,40|583,93 |0,77|1,04|
|деятельности на 1 рабочего |руб. | | | | | |7 |3 |
|Доля прибыли от реализации на 1 | руб. |1,363 |0,046 |0,699 |-1,317 |0,653 |0,03|15,1|
|рубль зп | | | | | | |4 |86 |

Причем в 1996 году особо низкие показатели эффективности труда объясняются лишь очень низким уровнем выручки и прибыли, который, скорее всего связан с проблемами поставок сырья и с затруднениями в сбыте.

Итак, на "Североникеле" наблюдается снижение эффективности труда даже в условиях сокращения численности работающих.

-----------------------

Аппарат ген. директора

Генеральный директор АО “Комбинат Североникель”

Отдел минимизации непроизводственных издержек

Жилищно-коммунальный Отдел

Дворец Культуры

Спортивно- оздоровительный комплекс

Санаторий- профилакторий

Финансово-экономическое Управление

Коммерческий Директор

Управление материально-технического снабжения

Цех материально-технического обеспечения

Швейная фабрика “Имандра”

Отдел сбыта

Отдел импорта и экспорта

Хозяиственный Отдел

Управление автоматизации

Управление собственности

Заместитель Директора

Директор по экономике и финансам

Цех водоснабжения

Теплоэлектроцентраль

Цех сетей и подстанций

Кислородно-воздуходувный Цех

Цех автоматики и электроремонта

Канцелярия

Дирекция по экономической безопасности и режиму

Контрольно- ревизионное Управление

Договорно-правовое Управление

Первый-второй отдел

Управление персоналом и трудовыми отношениями

Директор по персоналу

Заместитель ген. директора

Управление бух. учета

Горно-геологическое Управление

Отдел капитального строительства

Разведочно-эксплуатационное предприятие

Медико-санитарная часть

Управление охраны труда и окружающей среды

Проектно-исследовательский центр

Контрольно-аналитический Цех

Научно-техническое Управление

Технический Директор

Директор по сырьевой базе и инвестициям

Производственно- техническое управление

Директор по производству

Директор по учету- гл. бухгалтер

Рафинировочный цех

Цех электролиза никеля №1

Цех электролиза никеля №2

Химико-металлургический Цех

Металлургический Цех

Цех карбонального никеля

Серно-кислотный Цех

Цех электролиза меди

Железнодорожный Цех

Цех горного и автомобильного транспорта

Управление главного механика

Ремонтно-механический цех

Цех ремонта

Управление гл. энергетика

Первый заместитель ген. директора

Первый заместитель ген. директора

Заместитель ген. директора по развитию

Директор по экономической безопасности и режиму


Страницы: 1, 2



Реклама
В соцсетях
рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать