Режим первой модели типичен для стран с неконвертируемыми, замкнутыми
валютами в основном, это развивающиеся страны. Вторая и третья модели -
достояние стран, установивших и поддерживающих обратимость денежных единиц,
причем отличаются эти две модели друг от друга принципиально разными
подходами к тому, каким должен быть валютный курс: стабильным,
”закрепленным” или меняющимся, “плавающим “.
Хотя стабильный курс имеет больше преимуществ, связанных с простотой и удобством применения для планирования, осуществления внешних обменов и оценки их результатов, многим странам пришлось отказаться от традиционной приверженности к твердым, ”закрепленным” паритетам в пользу нефиксированных, ”плавающих” курсов. Этому способствовало беспорядочное перемещение капиталов и разрывы в платежах.
Сначала 70-х этот новый принцип, составляющий основное содержание третьей модели, применяется США и рядом других государств, чьи денежные единицы образуют элитарную группу ”свободно конвертируемых валют”.
Успешные результаты политики и практики ”плавающих” курсов валют
служат веским аргументом в пользу утверждений, что курсовой механизм
подобного типа в наибольшей степени отвечает современным принципам
”открытости” национальных экономик и их интеграции с мировым хозяйствам.
Мировой исторический опыт достижения конвертируемости
Перед тем как перейти непосредственно к изложению возможных путей достижения обратимости российской национальной валюты, следует рассмотреть опыт стран, валюта которых уже стала конвертируемой.
3.1 Страны Западной Европы
Опыт восстановления обратимости в странах Западной Европы примечателен и поучителен. Именно путь, подобный этому, рассматривается некоторыми ведущими экономистами как наиболее приемлемый для нашей национальной единицы.
Замкнутые бумажные валюты стран Западной Европы, растерявшие за годы экономического кризиса и Второй Мировой войны остатки былой силы и авторитета, казалось, мало подходили для обслуживания европейских внешнеэкономических связей. Возможный альтернативный выбор состоял из чужих валют - доллара, частично фунта стерлингов и товарно-валютных клирингов, типичных для международной практики предвоенных лет.
И тем не менее ни один из перечисленных вариантов не стал достоянием
послевоенной системы межевропейских платежей. При всей слабости и
ненадежности именно национальные денежные единицы были положены в основу
послевоенного устройства международных расчетов и платежей внутри Западной
Европы.
Европейские страны пошли по пути двух сторонних соглашений,
предусматривающих децентрализованный порядок осуществления сделок
непосредственными участниками внешнеэкономического обмена, использования
для ведения взаимных расчетов национальных денежных единиц обеих стран на
равноправной основе, обеспеченным твердым курсовым соотношением между ними.
В середине 1947 года уже имелось свыше 200 подобных валютных и платежных
соглашений, которыми были связаны между собой практически все государства
Западной Европы.
Подобная система позволяла каждой паре стран использовать свои
национальные валюты в качестве регулярных международных платежных средств,
и при равенстве взаимных поставок ничего другого и не требовалось.
Нарушение равновесия, естественно осложняло ситуацию: у страны-кредитора
скапливались нереализуемые излишки валюты страны-должника, и их приходилось
выкупать за золото и доллары. В итоге каждое валютное соглашение, по
существу, обеспечивало взаимную конвертируемость участвующих валют, и с
ростом сети подобных соглашений такая локальная и региональная обратимость
охватывала все более значительное пространство. Вершиной коллективных
действий в данной области явилось создание европейского платежного союза,
который на протяжении восьми с половиной лет обеспечивал урегулирование
взаимных платежей его 17 участников, что послужило важным вкладом в решение
проблемы достижения обратимости.
Уже к середине 50-х годов сначала в Великобритании, а затем и в других странах сложилась, по существу, свободная рыночная торговля европейскими валютами: операциями по купле-продаже стали заниматься преимущественно коммерческие банки. Сложился основной механизм обратимости - валютный рынок.
Для перехода к обратимости в масштабах мира оставалось сделать один завершающий шаг - снять ограничения по сделкам с долларами на европейских валютных рынках. И этот шаг был сделан в конце 1958 года, когда в девяти главных западноевропейских странах иностранные держатели местных валют получили право беспрепятственного их обмена на доллары через коммерческие банки для совершения валютных операций, что означало возврат к внешней обратимости. А через два года в результате распространения такого же режима на резидентов была установлена и внутренняя обратимость западноевропейских валют.
3.2 Япония
В процессе послевоенного восстановления экономического потенциала и возврата в сообщество ведущих промышленных держав Япония достаточно успешно справилась и с задачей превращения иены в конвертируемую валюту, сравнимую по режиму и статусу с денежными единицами других развитых стран. В отличии от европейской практики Япония достигла этой цели в одиночку.
Послевоенная история японской иены может служить убедительным примером эволюции от абсолютно замкнутой и в высшей степени обесцененной денежной единицы к устойчивой свободно обратимой валюте, причем в ходе трансформации централизованно-административного управления экономикой в рыночную систему хозяйствования.
Опора на рыночные силы в сочетании с реализацией жесткой стартовой
программы позволила Японии в сравнительно короткий исторический срок
создать необходимую экономическую базу обратимости. Промышленное
производство, структурно ориентированное на новые отрасли и технологии, в
1960 году превысило довоенный уровень в 4,4 раза, а в 1963 году - в 5 раз.
Стоимость экспорта, все более смещавшегося на рынки промышленно развитых
стран, достигла в 1960 году 4 млрд. , а в 1963 году - 5,5 млрд. долларов
против 0,8 млрд. в 1950 году. Активность платежного баланса с 1951 по 1960
год позволила накопить значительные по тем временам валютные резервы,
превысившие в 1963 году 2 млрд. долларов.
Однако, пока иена оставалась сугубо замкнутой валютой, ориентированной только па внутреннее денежное обращение. Она не использовалась для внешних операций ни как валюта платежа, ни как валюта цен, не вывозилась за рубеж и не котировалось на заграничных рынках.
Все валютные ресурсы страны концентрировалось в распоряжении государства, и все валютные операции находились под строгим государственным контролем. Любые валютные поступления подлежали обязательной сдаче в централизованный валютный фонд в обмен на иены по твердому официальному курсу. Иностранная валюта расходовалась только в установленных государством пределах и лишь на заранее определенные цели, что фиксировалось в специальных валютных бюджетах, составляющихся на каждые полгода. Проведение конкретных операций по купле-продаже иностранной валюты возлагалась на крупнейшие японские коммерческие банки, действующие по уполномочию государства.
Демонтаж этой монопольной структуры начался лишь с середины 1960 года,
когда Япония сочла себя достаточно подготовленной к переходу к свободной
конвертируемости. В качестве первого шага был снят запрет на использование
иены в сфере международных расчетов и платежей по примеру Западной Европы
установлен режим ее внешней обратимости по текущим операциям. Спустя три
года были упразднены валютные бюджеты, отменена обязательная сдача в
государственный резерв иностранной выручки, а к внешней обратимости
прибавилась и внутреннявнутренняя. В апреле 1964 года Япония официально
стала страной с конвертируемой валютой, присоединившись к VIII статье
Устава Международного Валютного фонда.
В последующие годы успехи японской экономики позволили отменить и все
остальные валютные ограничения. Это сделало иену полностью обратимой
валютой, все шире используемой в мировой практике как общепризнанное
расчетное, платежное и резервное средство. По данным Международного
Валютного фонда, в начале 1995 года накопления японской валюты в
официальных валютных запасах других стран превышали 83 млрд. долларов,
превосходя по объему резервы фунтов стерлингов, швейцарских и французских
франков вместе взятых. Вслед за долларом и немецкой маркой иена прочно
входит в первую тройку наиболее используемых и авторитетных валют, и, судя
по всему, ее “интернационализация” будет продолжаться.
На пути к конвертируемому рублю
Если российское руководство хочет всерьез добиться реального прогресса
в проведении экономических реформ и стабилизации экономики, ему необходимо,
помимо всего прочего, уделить должное внимание своей национальной валюте.
Обратимость национальных денег есть своеобразный показатель развитости и
стабильности данной страны.
Однако очевидно, что при подходах к проблеме конвертируемости мы сталкиваемся с серьезным противоречием: экономическая реформа в полной мере невозможна без обратимости национальной валюты, но в то же время и обратимость рубля в полной мере невозможна без успешного развертывания реформы. Решение этого противоречия, очевидно, заключается в постепенном, частичном и взаимно согласованном продвижении к цели с “обоих концов”: осторожном принятии ограниченных форм конвертируемости для стимулирования желаемых изменений в экономике, с одной стороны, и постепенном накоплении экономико-политических предпосылок для введения более развернутых форм обратимости, с другой стороны.
Отмена государственной валютной монополии
Но, тогда еще, Советское правительство поступило совершенно иначе,
полностью отказавшись от валютной монополии. 1 марта 1991 года был принят
Закон “О валютном регулировании”, который изменил основные принципыосновные
принципы осуществления валютных операций во внутреннем хозяйственном
обороте и международных расчетах, а также права и обязанности в отношении
владения, пользования и распоряжения валютными ценностями. Этот закон
послужил основой нового кодекса “правил игры” в валютной сфере. С этого
момента валютные отношения в нашей стране частично были отданы во власть
рыночной экономики. Чрезвычайноэкономики.
Чрезвычайно существенно, что в Законе был сделан первый шаг,
совершенно необходимый для преодоления замкнутости рубля и для подготовки
его вывода на международную арену. В перечень валютных операций официально
включались операции, связанные с использованием валюты СССР в качестве
средства платежа при осуществлении внешнеэкономической деятельности, а
Госбанку СССР давалось поручение установить конкретный порядок расчетов в
рублях при проведении валютных операций.
