В международной сфере сублизинговые сделки, получившие название "дабл диппинг" (double dipping), используют комбинацию налоговых выгод в двух и более странах. Эффективность таких сделок связана с тем, что выгоды от налоговых льгот, например, в Великобритании больше, если лизингодатель имеет право собственности, а в США - если лизингодатель имеет право владения. Учитывая данные особенности, лизинговое соглашение может быть построено по следующей схеме.
Лизинговая компания в Великобритании покупает оборудование (право собственности) и отдает его в лизинг американской лизинговой компании
(право владения), которая в свою очередь передает их в лизинг местным лизингополучателям.
6. Оперативный лизинг Этот вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю. На практике сделки оперативного лизинга не превышают трехгодичного периода. Арендатор в данных сделках сохраняет за собой право аннулировать контракт при условии предварительного уведомления арендодателя. Эта форма лизинга предусматривает большую ответственность арендатора за сохранность объекта аренды. Арендатор берет на себя обязательство самостоятельно заключать контракты с фирмой-поставщиком на ремонт и техническое обслуживание оборудования.
Для оперативного лизинга характерны следующие признаки:
срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы
имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить
стоимость имущества за счет поступлений от одного договора; имущество в
лизинг сдается многократно; в лизинг сдается не специально приобретаемое по
заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании.
Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его
конкретного пользователя. В связи с этим лизинговые компании,
специализирующиеся на оперативном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру
рынка лизингового имущества - как нового, так и бывшего в употреблении;
обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на
лизинговой компании;
лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу
непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для
использования;
риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на
лизингодателе;
размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при
финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные
риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи
имущества, возможной порчей или гибелью имущества;
по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается
лизингодателю.
По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность. Если финансовый лизинг по своей экономической сущности можно сравнить с долгосрочным финансированием капитальных вложений, то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы с текущими оперативными расходами.
Формирование и развитие данного вида лизинга становится возможным с появлением вторичного рынка лизингуемого оборудования, поскольку у арендодателя появляется проблема реализации имущества по окончании срока лизинга. Эта новая проблема вызывает необходимость работы в области управления имуществом и перепродажи имущества, вернувшегося к лизингодателю.
Лизингодатель вынужден сдавать лизингуемое оборудование во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него.
Риск, связанный с управлением имуществом, не ограничивается проблемой, что делать с имуществом по окончании срока лизинга - при оперативной аренде срок договора редко бывает соизмерим со сроком "жизни" имущества. Рост рынка оперативной аренды вызван тем, что арендодатели ищут новых возможностей в области внебалансового финансирования, защиты против рисков, связанных с остаточной стоимостью и уменьшением периодических платежей. Арендодатели под давлением конкуренции вынуждены рассчитывать объемы платежей на базе прибыли после налогообложения и переносить налоговые льготы владения имуществом на арендатора в форме уменьшения лизинговых платежей. Имущество, сдаваемое в оперативную аренду, разнообразно: от автомобилей (именно этот вид имущества в первую очередь диктует необходимость создания
"вторичного" рынка) до компьютеров, с которыми связан риск технологического устаревания.
Несмотря на то, что уже появилась практика оперативного лизинга, остаются сомнения относительно соответствия этого понятия российской нормативно-правовой базе. По мнению многих экспертов, согласно ст. ст.
665-670 ГК РФ, лизинговая сделка может быть заключена в отношении того или иного оборудования только один раз - в момент его приобретения лизингодателем для лизингополучателя. В случае, когда предмет оперативного лизинга возвращается арендодателем (либо затребуется им до истечения срока окончания договора финансового лизинга), этот предмет, вновь переданный в аренду, будет являться предметом текущей аренды. При этом происходит превращение лизинговых отношений в отношения по поводу текущей аренды. Таким образом, оперативный лизинг есть хорошо известная всем аренда.
7. Мокрый и чистый лизинг. По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".
Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о
"лизинге, включающем дополнительные обязательства" (wet leasing).
Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.
В связи с тем, что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг и
практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить
качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее
распространенным видом лизинга является чистый. Чистый лизинг (net leasing)
- это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя
лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию
оборудования не включаются в лизинговые платежи. В отношениях "чистого
лизинга" участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации,
занимающиеся лизинговым бизнесом.
Типы лизинговых компаний
На сегодняшний день в России можно выделить шесть основных типов лизинговых компаний:
1. лизинговые компании - дочерние компании крупных банков, либо сами являющиеся коммерческими банками;
2. лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку;
3. полукоммерческие лизинговые компании;
4. лизинговые компании, созданные торговыми компаниями;
5. иностранные фирмы - поставщики оборудования;
6. международные лизинговые компании. Сотрудничество с лизинговой компанией, относящейся к тому или иному типу, как правило, имеет особенности, которые необходимо учитывать при проведении переговоров, окончательном выборе лизингодателя и заключении с ним лизингового контракта.
7. Коммерческие лизинговые компании, созданные банками, либо сами являющиеся коммерческими банками, в большинстве случаев ориентируются на оказание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что не исключает преимущественного обслуживания клиентов "собственного" банка. Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют им клиентов из числа тех, кто обращается напрямую в банк за получением кредита на приобретение основных средств.
Естественно, что компании, входящие в структуру крупных банков, и сами являются наиболее крупными на рынке, имеют большой портфель заказов. Они, как правило, похожи на западные, используют наиболее современные методы работы, имеют квалифицированный персонал.
В качестве примера этого типа компаний можно назвать: ТОО
"Интеррослизинг" (создан ОНЭКСИМ-банком и Международной финансовой компанией), ЗАО "ИНКОМ - лизинг" (дочерняя компания
ИНКОМ-БАНКа), ЗАО "РК - лизинг" (банк Российский кредит), ЗАО
"СБС- лизинг" (банк СБС-Агро), ЗАО "РГ - лизинг" (Сбербанк), ЗАО
"Промстройлизинг" (Промстройбанк), ОАО "Лизинговая компания
ЛИЗИНГБИЗНЕС" (Мос-бизнесбанк), 000 "Сбербанкинвестстрой"
(Сбербанк), АОЗТ "Балтийский лизинг" (Промстройбанк, г. Санкт-
Петербург), ТОО "Межсбер - Юраско Лизинг" (Межэ-кономсбербанк),
ЗАО "Лизинговая компания "Инвестиционный альянс" (Сбербанк г.
Екатеринбург), АОЗТ "Лизинг-СЗМ" (Лесопромышленный банк,
Промстройбанк, г. Санкт-Петербург), АОЗТ "Дальлизинг"
(Владивостокский филиал КБ "Восток"), ТОО "Петролизинг"
(Петровский, г. Санкт-Петербург),
АОЗТ "Сибирский лизинг" (Интернациональный торговый банк, г.Омск), ТОО "Уральская лизинговая компания" (Уралпромстройбанк, г. Екатеринбург), лизинговая компания "Красные ворота" (основной учредитель Инсвестсбербанк).
Кроме вышеперечисленных, получили лицензии на проведение лизинговых операций: Инвестиционный банк "ВОСТОК — ЗАПАД",
Российско-американский инвестиционный банк, АОЗТ Коммерческий банк "Кредит Свисс" и некоторые другие.
8. Коммерческие лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку. Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий определенной отрасли.
Отраслями, наиболее привлекательными для развития российского лизинга, практики считают: сельское хозяйство, строительство, тяжелое машиностроение, транспорт (авиа- и судоперевозки).
К лизинговым компаниям этого типа относятся: "РОСАГРОСНАБ",
"РОССТАНКОИНСТРУМЕНТ", ЗАО "Аэролизинг", ЗАО "Лукойл - лизинг",
ЗАО "Медли-зинг", ЗАО "Лизингуголь", ЗАО "Геолизинг".
