Лизинг в странах Запада
Бурное развитие лизинга началось на Западе в 80-х годах прошлого века.
Тогда американская компания "Белл" стала сдавать в аренду свои телефонные
аппараты, что дало стимул быстрому развитию услуг связи. Спустя полвека
Генри Форд использовал аренду для расширения сбыта автомобилей.
В 50-x годах в Соединенных Штатах, а через некоторое время и в Западной
Европе в лизинг стали активно передаваться средства производства, и это
произвело самую настоящую революцию в арендных отношениях.
В настоящее время 25 - 30% инвестиций в развитых странах приходятся на лизинговые операции. И около 80% новых видов продукции производятся как раз на оборудовании, взятом в аренду. Больше всего "лизинговых инвестиций" среди западноевропейских стран осуществляют Ирландия (46% от общего объема) и Англия (35.8%), а среди стран Восточной Европы - Чехия.
В Европе чаще всего пользуется услугами лизинговых компаний частный
сектор (42.4%), промышленность и строительство (38.1%). В аренду чаще всего
берут магазины розничной торговли (27.1%), промышленные здания (25.6%) и
офисы (19.1%). А из оборудования предпочтение получают легковые автомобили
(38.8%), промышленное оборудование (24.3%), а также компьютеры и оргтехника
(13.9%).
США
Как уже отмечалось в США лизинг появился в 50-х годах. На долю США
приходится половина мирового оборота товаров, поставляемых по лизингу.
Одной из причин быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы:
ускоренная амортизация и инвестиционная налоговая льгота (до 10% стоимости
новых инвестиций вычиталось из суммы налога). Например, если расходы по
покупке оборудования составляли $100000, а инвестиционная льгота - 10%, то
$10000 вычитали из суммы налога. Но право на налоговые льготы возникало
только тогда, когда договор соответствовал следующим правилам,
установленным Управлением внутренних доходов Министерства финансов США:
продолжительность лизинга должна быть меньше 30 лет;
лизинг не должен предусматривать возможность покупки имущества по цене ниже
разумной рыночной - например, за $1;
лизинг не должен предусматривать графика платежей, где они вначале будут
больше, а затем меньше. Это было бы свидетельством того, что лизинг
используется как средство уйти от налога;
лизинг должен обеспечить арендодателя нормальным рыночным уровнем прибыли;
возможность продления лизинга должна учитывать нормальную рыночную
стоимость оборудования.
До 1977 года фирмы могли брать оборудование в аренду, не отражая его стоимость в своих балансах, то есть имел место забалансовый учет, поэтому фирмы, уже имеющие солидный долг, могли дополнительно брать оборудование, не показывая возросшую сумму задолженности. В результате подлинный долг был скрыт от инвесторов и экспертов.
С 1986 года климат для лизинга на налоговой основе изменился, так как
правительство увидело в нем «субсидию на благо другого государства»
(«экспорт налоговых льгот»). Налоговые льготы, введенные в 60-х и 70-х
годах в период высокой инфляции, больше не рассматривались как эффективный
инструмент стимулирования капиталовложений в более стабильной экономической
обстановке 80-х годов. Реформа налоговой системы в США сократила
доступность налоговых льгот через отмену налоговой инвестиционной льготы и
изменение профиля амортизации. Налоговая реформа значительно снизила
экономическую выгоду лизинга, но тем не менее его развитие не остановилось,
т. к. погашение лизинговых сделок все-таки обладает большей гибкостью, чем,
например, погашение обычных ссуд.
В последнее время растет значение соглашений возвратного лизинга
(нефтяные танкеры, железнодорожные контейнеры, компьютеры, самолеты),
оперативного лизинга (транспорт, печатное оборудование). Особенно наглядно
просматривается рост оперативного лизинга без наличия особых налоговых
льгот в авиации. Международная лизинговая финансовая корпорация (ILFC) с
местом нахождения в США была основана в 1973 году и стала государственной
компанией в марте 1983 года. Вместе с ирландской Gyness Peat Aviation Group
(GPA) она определяет ситуацию на рынке. В ее портфеле более 150 самолетов.
Доходы за первое полугодие 1992 года составили $94,8 млн., активы - $1,65
млрд. на 31 мая 1992 года. Она предлагает клиентам самолеты на 3-15 лет,
снимая необходимость брать на себя огромные начальные расходы. Мировой
рынок оперативного лизинга самолетов вырос практически от нулевой отметки в
1982 году до 10% всего лизингового рынка сегодня. Наиболее крупными
американскими лизинговыми компаниями являются: Bank Amerilase Group,
Golodefz Trading Corp., Security Pacific Consider Corp.
Франция
Лизинг во Франции получил большое распространение. В апреле 1967 года
была создана первая французская компания «Локафранс». В настоящее время во
Франции развивается лизинг самолетов и вертолетов, судов и барж, подъемно-
транспортного оборудования, контейнеров, вычислительной техники,
медицинского оборудования, полиграфического, крупного промышленного
оборудования.
Рассмотрим лизинг во Франции на примере группы "BNP/Bail". В нее входят
компании «Natio Equipment», «Natio Location», «Natio Energie»,
«Locafinance», «Natiofail», «Natiocredifail». Лизинг движимого имущества во
Франции начался в 1960 году, а Закон о лизинге был принят в 1966 году.
Закон ввел налог на уступку прав на оборудование при перепродаже арендатору
(он исчисляется из стоимости оборудования в момент уступки), налог на
уступки прав третьему лицу, налог на добавленную стоимость (на разницу
между стоимостью по балансу и ценой уступки).
Лизинг недвижимости также определяется законом 1966 года. В 1967 году во Франции были созданы общества по операциям с недвижимостью в сфере промышленности и торговли (СИКОМИ). СИКОМИ имеют форму акционерных компаний с капиталом не менее 10 млн. франков, который должен быть полностью внесен к моменту создания общества. Лизинговым компаниям СИКОМИ предоставляются существенные налоговые льготы: на 85% прибыли - освобождение от налога, ускоренная амортизация и т. д.
Обычно соглашение по лизингу недвижимости длится 15-20 лет. Объектами
могут быть: земля, строения, отделочные работы, система путей сообщения,
оборудование, рассматриваемое как недвижимость по своему назначению (лифты
и т. д.). Оплата обычно производится прямым, регрессивным или смешанным
способом. Помимо «BNP», другие банки также создали компании: «Креди Лионэ»
- «Смебай», «Сосьете Женераль» - «Софинбай».
Великобритания
В Великобритании лизинг получил значительное развитие только после 1970
года, то есть после введения налоговых льгот. Компании могли вычитать 100%
инвестиций из налогооблагаемой прибыли в году, в котором они производились.
Эти льготы были существенны только для предприятий с большой доходностью,
но косвенно они были доступны и арендаторам. Компания могла воспользоваться
налоговыми льготами только в конце отчетного года. Поэтому, если она
производила инвестиции в начале года, то ей приходилось ждать некоторое
время до получения выгод от этих льгот. Но если она продавала оборудование
лизинговой компании и затем брала его в аренду (при условии, что у
лизинговой компании конец финансового года наступал раньше), то косвенные
выгоды были получены быстрее. Поэтому лизинговые компании открывали филиалы
с разными концами финансового года.
В 1984 году правительство объявило, что корпорационный налог будет снижен с 52% до 35% к апрелю 1986 года, а 100%-ная льгота первого года будет заменена 25%-ной регрессивной (writing down) льготой (25% - в первый год, 25% от остатка - во второй год и т. д.). Изменения происходили постепенно.
Так как корпорационный налог сокращался постепенно, то изменения не
сразу сказывались на развитии лизинга. Часть налоговых льгот сохранилась.
Это очень выгодно для лизинга в области электронной промышленности, в
которой в течение 1 года арендные платежи не облагаются налогом.
В будущем объем лизинга будет зависеть от того, каким будет объем
инвестиций, сколько будет компаний с низким уровнем доходов, и как много
компаний решат продолжать использовать лизинг для финансирования своих
инвестиций.
Австрия
В Австрии средний срок аренды составляет от 2 до 15 лет в соответствии с экономически целесообразным сроком службы предмета лизинга. Опцион на покупку или продление не допускается, по истечении срока действия контракта арендатор может заключить новый контракт на аренду предмета лизинга в течение оставшегося периода эксплуатации или вступить в переговоры о покупке.
В Австрии основой для развития лизинга стал закон о найме. Лизинг в
Австрии развивается уже 25 лет. В лизинг сдаются даже детские сады и школы.
Для использования налоговых льгот по закону 1984 года необходимо, чтобы
срок договора по лизингу не превышал 40%-90% общего периода использования
оборудования и чтобы объект лизинга был самостоятельной единицей.
Одной из ведущих лизинговых фирм является «Райфайзен лизинг» с участием
в ее капитале «Донау банка».
Италия
Первая лизинговая компания в Италии появилась в 1963 году. В настоящее время Итальянская лизинговая ассоциация насчитывает более 50 компаний.
Крупнейшая итальянская лизинговая группа «Локафит» отдает в лизинг рабочий инструмент, землеройные машины, сельскохозяйственные машины, оборудование для офисов, компьютеры, недвижимость, транспорт (автомобили, самолеты, суда и т. д.).
Группа создала совместные фирмы в ФРГ, Франции, США, Испании, Китае,
осуществляет операции с Венгрией и Югославией.
Швеция
В Швеции лизинг начал развиваться в начале 60-х годов. Обычно им
пользовались маленькие и средние компании. Дело в том, что каждый банк
требовал обеспечения по своим ссудам. Лизинг облегчил положение, так как
кредитор является владельцем оборудования. Поначалу заключались соглашения
о повторной покупке, согласно которым поставщик брал на себя обязательство
купить обратно оборудование, если клиент не выполнит свои обязательства по
лизингу. По мере роста конкуренции между лизинговыми компаниями эти
обязательства (по обратной покупке) стали встречаться все реже и реже.
Основной срок аренды составляет обычно 3-5 лет, в исключительных случаях -
до 9 лет.
Республика Беларусь
В настоящее время в странах бывшего СССР, наибольшее развитие, кроме
России, лизинговый бизнес получил в Республике Беларусь. Это касается как
реальной практической деятельности, так и нормативного обеспечения лизинга.
В Беларуси первая лизинговая компания “Приор-лизинг”, учрежденная
Приорбанком, создана в начале 1992 года, когда еще отсутствовала нормативно-
правовая база. Несмотря на это, лизинг стал развиваться в республике
достаточно активно.
