Таким образом, вероятность использования лизинга в самых, на первый взгляд, необычных сделках, может послужить в дальнейшем наращиванию и военной, и экономической мощи страны.
Настоящая революция в арендных отношениях произошла в США в начале пятидесятых годов. В аренду стали сдаваться сначала в небольших объемах, а затем и массово средства производства: технологическое оборудование, машины, механизмы, суда, самолеты и т.д. Следует отметить, что правительство Соединенных Штатов по достоинству оценило это явление. В дальнейшем, причем достаточно быстро, была разработана и реализована государственная программа его стимулирования.
United States Leasing Corporation - первая современная компания, для
которой лизинговые операции стали основным видом деятельности. Она была
основана Генри Шонфельдом в 1952 г. в Сан-Франциско. Первоначально он
создал компанию только для одной конкретной сделки. Потом предприниматель
понял, что лизинговый бизнес может стать очень перспективным, к тому же
лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США, и,
следовательно, появилось такое важное для развития лизингового бизнеса
понятие, как “международный лизинг”. Через несколько лет компания стала
открывать свои филиалы в других странах (в Канаде в 1959 и в Великобритании
в 1960 годах). При этом лизинговая компания стала именоваться United States
Leasing International.
В течение пятидесятых годов, впервые стали сдаваться в лизинг реактивные самолеты, компьютеры и другие новые и дорогие типы оборудования, которые стали доступными американской промышленности. Высокие требования на эти типы оборудования создали идеальную окружающую среду для быстрого роста лизинговых операций.
Лизинговая форма поставки и использования оборудования очень быстро возросла и охватила большую рыночную долю существующих форм финансирования оборудования.
Популярность лизинга в шестидесятые годы, объясняется тем, что: было
обеспечено стопроцентное финансирование; гибкость в выборе времени и
качестве лизинговых платежей; амортизация оборудования. Главным же было то,
что многие клиенты находили, что быстрее и проще иметь дело с лизинговой
компанией, чем со специалистами в банке для взятия ссуды. Кроме того,
предоставляемые налоговые льготы предопределили успех развития лизинга в
США. Однако право на налоговые льготы возникало тогда, когда договор
соответствовал правилам, устанавливаемым для аренды Управлением внутренних
доходов министерства финансов США. В частности, продолжительность лизинга
должна была быть меньше 30 лет; лизинг не должен предусматривать график
платежей, при котором они вначале будут больше, а затем меньше. Это
свидетельствовало о том, что лизинг используется как средство ухода от
налогообложения и т.д.
До 1963 г. американским банкам запрещалось участвовать в сделках в качестве лизингодателя. Поэтому им приходилось участвовать в лизинговых операциях в качестве кредиторов лизинговых компаний. Это обстоятельство способствовало существенному развитию лизинга в Соединенных Штатах[4][4].
Осознав выгодность лизинговых операций производители оборудования, стали
создавать дочерние лизинговые предприятия. Начиная с семидесятых годов в
Соединенных Штатах сложились три основных вида лизинговых компаний:
независимые, дочерние фирмы производителей и филиалы банков.
В 1970 г. был принят Закон о банковской холдинговой компании, который разрешил допустимый объем операций на национальном уровне, что сделало лизинг привлекательной сферой финансовой деятельности для банков и банковских холдинговых компаний. Сегодня многие банковские холдинговые компании управляют отделениями по лизингу и владеют банками с отделениями по лизингу.
В 1972 году Совет управляющих Федеральной резервной службы (ФРС) принял
решение, разрешающее банковской холдинговой компании выступать в качестве
агента-брокера или консультанта в связи с полностью оплаченным лизингом. В
1974 году сфера деятельности дочерних компаний расширилась за счет сдачи в
аренду (при определенных условиях) недвижимости.
В 1976 году Управление стандартизациии финансового учета выпустило
постановление, в соответствии с которым с 1977 года стали разграничивать
“подлинный лизинг” и покупку с помощью лизинга. До этого фирмы могли брать
оборудование в лизинг и не отражать его стоимость на своих балансах, а
вести забалансовый учет, не показывая возрастающую сумму задолженности. В
этом постановлении были перечислены следующие пункты:
— право собственности в конце сделки переходит к арендатору;
— лизинговая сделка позволяет купить оборудование в конце сделки по цене ниже рыночной;
— срок сделки больше или равен 75% полезного срока службы. Чем больше остаточная стоимость, которой лизингодатель желает рискнуть, тем лучшими и более конкурентоспособными будут условия лизинга. Финансовый контролер, стремясь уменьшить банковский риск, установил минимальный предел остаточной стоимости, которая может быть заявлена в размере 25%. Совет ФРС избрал более консервативный подход, ограничив остаточную стоимость 20%, кроме лизинга автомобилей. Совет по предоставлению банковских займов под жилье установил лимит в 70% величины остаточной стоимости для ссудо- сберегательных отделений, занимающихся лизингом;
— текущая стоимость лизинговых платежей (без платы за страхование, управление, налоги) больше или равна 90% нормальной рыночной цены оборудования.
Если сделка удовлетворяла хотя бы одному из этих условий, то имущество учитывалось на балансе арендатора как актив с корреспондирующимся долговым обязательством. В пассиве отражалось “обязательство по финансовому лизингу”. Если сделка не удовлетворяет ни одному из вышеупомянутых условий, то имущество учитывается в приложении к балансу лизингополучателя.
В 1981 г. в США был принят Закон о реформе системы налогообложения. В нем указывались критерии отнесения сделок к лизинговым и либерализована система использования налоговых льгот по лизингу. В частности, были разрешены сделки по передаче партнеру налоговых льгот.
В 1982 г. в Законе о налогообложении появился термин “финансовый лизинг”. Под ним подразумевается сделка, при которой лизингополучателю передается в пользование оборудование на полный срок или на большую часть жизненного цикла имущества; лизинговые платежи полностью переводятся лизингодателю (а не кредитору); на лизингополучателе лежит ответственность за техническое обслуживание, уплату налогов и страхование оборудования; совокупные лизинговые платежи, получаемые лизингодателем за весь жизненный цикл оборудования, полностью покрывают первоначальную стоимость оборудования и обеспечивают доход на инвестированный капитал.
В Единообразном Торговом Кодексе США (разработан в 1952 году, в последующем вносились поправки и дополнения, здесь в редакция 1990 года) в разделе “Договоры Аренды” термин “Финансовая аренда” означает аренду, при которой:
- арендодатель не выбирает, производит или поставляет имущество;
- арендодатель приобретает имущество или право владения и пользования имуществом в связи с договором аренды, а также может производить одно из следующих действий:
- арендатор получает копию контракта, согласно которому арендодатель приобрел имущество или право владения и пользования имуществом до подписания договора аренда (лизинга);
- арендодатель согласен с условиями заключения договора аренды при приобретении имущества или права владения или пользования имуществом;
- арендодатель, до того как арендатор подпишет договор аренды, должен в письменной форме:
А) указать арендатору лицо, поставляющее имущество арендодателю, за исключением случаев, когда сам арендатор выбрал данного поставщика и уполномочил арендодателя приобрести имущество или право владения и пользования данным имуществом у данного лица;
Б) указать, что арендатор имеет право, согласно настоящему разделу, на пользование обязательствами и гарантиями, в том числе третьей стороны, предоставленных арендодателю поставщиком имущества по контракту, согласно которому арендодатель приобрел имущество или право владения и пользования имуществом;
В) сообщить, что арендатор может вступить в контакт с лицом, поставившим имущество арендодателя, и получить от данного лица полное и достоверное заявление об обязательствах и гарантиях, а также об отказе в гарантиях и ограничениях гарантий или способов защиты.
С 1986 года климат для лизинга на налоговой основе изменился, так как правительство США увидело в нем субсидию на благо другого государства (так называемый экспорт налоговых льгот), и большая часть налоговых льгот была сокращена через механизм амортизации.
Однако развитие лизинга не остановилось. Лизинговые сделки продолжали оставаться более гибкими по сравнению с кредитными. Часть рисков по сделкам брали на себя лизинговые компании. Остались некоторые налоговые льготы.
Вместе с тем Закон о равной конкуренции в банковском деле (1987 г.)
предусматривает право национальных банков направлять инвестиции в объеме до
10% активов в лизинговые договоры на чисто лизинговой основе без
ограничения величины остаточной стоимости.
В 1999 году стоимость лизинговых операций в США составила 183,4 млрд. долл. При этом объемы растут благодаря расширению сервисных услуг и активному продвижению на рынки развивающихся стран. На долю США приходится более 9/10 североамериканского лизингового рынка, или 42,8% общего объема мирового лизинга.
Лизинг в США является основным инвестиционным инструментом, на долю которого на протяжении многих лет приходится более 30% инвестиций в оборудование.
Банковские холдинговые компании имеют право осуществлять лизинг движимого и недвижимого имущества; национальные банки — только лизинг движимого имущества.
В настоящее время для того, чтобы сделка удовлетворяла условиям финансового лизинга, она должна обладать следующими характеристиками:
— минимальные инвестиции в арендованное имущество со стороны лизингодателя должны составлять не менее 20% его стоимости;
— лизингополучатель не может иметь право (опциона) на выкуп оборудования по цене ниже его рыночной стоимости, определенной на момент применения этого права;
— лизингополучатель не может инвестировать в арендованное им оборудование, кроме так называемых отделимых усовершенствований;
