Лизинговые операции
Введение
В современных условиях хозяйствования усиление факторов неопределенности в
развитии экономики способствует повышению интереса к различным видам
предпринимательства, в том числе и к инвестиционной деятельности.
Большинство экономически развитых стран, стремясь выйти из экономического
кризиса, активизировали инвестиционную деятельность и решение проблем
резкого повышения конкурентоспособности продукции. В связи с этим,
использование разнообразных форм экономических отношений, в частности
лизинга, представляющего собой форму временного пользования и владения
имуществом, приобретает все большую актуальность для создания условий по
привлечению капитала в жизненно важные отрасли экономики, рациональному
использованию финансовых, материальных и трудовых ресурсов, обеспечению
поддержки малого предпринимательства.
Предпринимательская деятельность на рынке лизинговых услуг является мощным
импульсом изменений форм и методов хозяйствования, технического
перевооружения сферы производства и обращения, поиска и внедрения различных
видов финансирования инвестиций.
Лизинговые операции, способствующие перемещению интересов хозяйствующих
субъектов от посреднической деятельности в сферу материального
производства, уже давно стали традиционной сферой деятельности за рубежом
(таблица 1). Эффективно функционирующий рынок лизинговых услуг активизирует
использование достижений науки и техники, что существенно влияет на
стабилизацию производства и конкурентоспособность субъектов
предпринимательской деятельности.
Разнообразие видов лизинговых отношений позволяет не только активизировать
инвестиционные процессы на предприятии, но и улучшить финансово-
экономические показатели его деятельности за счет ускорения оборачиваемости
оборотных средств, сокращения излишних запасов, увеличения скорости
реализации продукции. В современных условиях хозяйствования, когда многие
предприятия сталкиваются с проблемой неплатежей и высоких цен на
выпускаемую продукцию, поиска поставщиков сырья и материалов, субъекты
предпринимательства должны не только выживать, но и развивать свой бизнес.
Таблица №1
Объемы операций в странах-лидерах лизингового рынка в 90-х годах ХХ в. (млрд. дол.)
|Страна |1990 г. |1995 г. |2000 г. |
|США |120,3 |160,7 |260,0 |
|Япония |61,6 |72,0 |69,6 |
|Германия |21,5 |33,8 |32,3 |
|Великобритания |21,8 |15,8 |19,1 |
|Франция |21,5 |13,3 |18,9 |
|Италия |20,3 |11,7 |16,1 |
|Итого |331,7 |409,1 |499,0 |
Источник: Белоус А. Мировой рынок лизинга на рубеже ХХ-ХХI веков: эволюция,
основные показатели и тенденции // Технологии лизинга и инвестиций. 2002 г.
№2 (10).
Лизинг стимулирует предпринимательство, формирует новые мотивационные
стимулы к его развитию в соответствии с объективными потребностями
различных рыночных ниш.
Многие российские предприятия часто испытывают недостаток средств для
капиталовложений, так как в связи с инфляцией, высокими налогами,
недостатком оборотных средств и неразвитостью вторичного рынка
корпоративных ценных бумаг вынуждены большую часть прибыли направлять на
текущие расходы. Кроме этого, ограниченность финансовых ресурсов вынуждает
предприятие не производить замену физически и морально устаревшего
оборудования, а отвлекать средства на его капитальный ремонт – по данным
департамента государственных инвестиций Министерства экономического
развития и торговли России, затраты на проведение капитального ремонта в
2001 году составили около 40% объема инвестиций в основной капитал.
Лизинг способствует эффективному взаимодействию предпринимательских
структур и финансовых институтов, росту инновационной активности, что, в
свою очередь, положительно влияет на ускорение использования результатов
фундаментальных и прикладных научных исследований, созданию условий для
выпуска высокотехнологичной и конкурентоспособной продукции, увеличение
объемов товаров и услуг, ориентированных на экспорт. Лизинговое
инвестирование венчурных проектов позволяет приобретать на короткий срок
дорогостоящее экспериментальное, испытательное оборудование и
метрологические установки, а также целые укомплектованные технологии.
Финансирование инновационных проектов посредством лизинга позволяет
предпринимателям заблаговременно выявлять прогрессивные тенденции в науке и
технике и своевременно вырабатывать инновационные решения, новые
технологии.
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка в СНГ, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т. д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.
Глава 1. Понятие лизинга
1. История возникновения и развития лизинга
Многие считают, что история лизинговых отношений отсчитывается с
нового или новейшего периода хозяйственных отношений. Но это совсем не так.
Документально известно, что лизинг известен человеку с незапамятных времен.
Древнегреческий философ и ученый Аристотель (384-322 гг. до н.э.) в одном
из трактатов «Риторики» утверждал: «Богатство состоит в пользовании, а не в
праве собственности», т.е. совсем не обязательно иметь в собственности
имущество – достаточно лишь иметь право пользования им и извлекать из этого
доход.
Как форма использования сельскохозяйственного инвентаря и земли идея лизинга известна очень давно: например, в государстве Шумер (2000 г до н.э.) использовались глиняные таблички, на которых фиксировались сроки пользования и владения с/х орудиями, землями, животными и т.д.
В ряде законов, датированных 1775-1750 гг. до н.э. и принятых вавилонским царем Хаммурапи, содержались статьи, регулирующие права пользования и владения собственностью: приведены случаи аренды, нормы арендной платы, условия залога имущества.
Предметом лизинговых отношений были не только с/х и ремесленное
оборудование, но и военная техника (Римская Империя – император Юстиниан I,
Норвегия – Вильгельм Завоеватель). Как свидетельствуют историки, первое
упоминание (документальное) о лизинговой сделке относится к 1066 году,
когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли
для вторжения на Британские острова. Этот опыт не был забыт, и всего через
два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная лизинговая
сделка - крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили таким образом
амуницию.
Введение в экономический лексикон термина “лизинг” (от англ. “to lease”),
что означает “арендовать” или “брать в аренду”, связывают с операциями
телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 году приняло
решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду.
Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его
деятельности, было создано только в 1952 году в Сан-Франциско американской
компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”, и, таким образом, США стали
родиной нового бизнеса и в частности, банковского. К середине 60-х годов
лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х
годов они превысили 110 млрд. дол., то есть за четверть века увеличились
более чем в сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызвано
определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке.
В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для
хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом
перевооружении производства. В США лизинг превратился в один из основных
видов экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний,
предлагавших свои услуги, и многообразная модификация условий лизинговых
договоров определили самые различные варианты приобретения инвестиционных
средств предпринимателями в различных сферах экономики. Позднее лизинговые
компании получили название «финансово-лизинговых обществ»; они стали
обеспечивать производителям пути сбыта их продукции путем сдачи их в
аренду, а также финансирование сделок и связанных с ними рисков.
В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце
50-х - начале 60-х годов. Однако, развитие лизинговых операций
сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского,
торгового и налогового законодательства. Лишь после того, как в налоговом
законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых
договоров (см. приложение «Законодательство о лизинге»), их рост
характеризуется высокими темпами.
С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на Азиатском
континенте.
В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг
сосредоточена в треугольнике «США – Западная Европа – Япония». В Западной
Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные
лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками или
считаются их дочерними обществами.
Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от
финансирования услуг до предоставления «пакета услуг», включающего
комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название
комплексного лизинга.
Международный рынок лизинговых услуг – один из наиболее динамичных. По
оценкам экспертов, к началу 1998 г. на условиях лизинга реализовывалось
основных фондов на 250 млрд. дол., в то время, как в 1979 г. – только на
50 млрд. дол.
Опыт лизинговой деятельности США и Англии в СССР не использовался.
Только во время II-й Мировой войны советские граждане познакомились с
понятием лизинга (lend-lease). США поставляло своим союзникам по блоку
оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты и т. д. Однако
сразу после войны слово “лизинг” исчезло из русского лексикона больше чем
на четыре десятилетия.
И только в начале 90-х годов российское правительство обратило внимание на лизинг, используя его для стимулирования инвестиционной деятельности.
2. Понятие и виды лизинга
Основные принципы лизинга
Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и
передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам
за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях,
обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем (ФЗ
«О лизинге»).
Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель
(далее – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное
арендатором (далее – лизингополучатель) имущество у определенного им
продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во
временное владение и пользование. Договором лизинга может быть
предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется
лизингодателем.
