Предмет лизинга – любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные
объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для
свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование
лизингополучателю, является собственностью лизингодателя.
Основными формами лизинга являются внутренний лизинг и международный.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель
являются резидентами РФ. При осуществлении международного лизинга стороны
являются нерезидентами РФ.
Субъекты лизинга
Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество. Затем предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок, на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок, на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает ему в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.
Лизинговые компании (фирмы) – коммерческие организации (резиденты или нерезиденты РФ), выполняющие в соответствии с законодательством РФ и со своими учредительными документами функции лизингодателей. Учредителями лизинговых компаний могут быть юридические, физические лица (резиденты или нерезиденты РФ).
Рисунок №1 Система лизинговых отношений.
Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента, но все-таки можно привести еще одно - определение Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): “Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности”.
Лизинг различают оперативный и финансовый.
Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользование имущества
многоразового использования на срок по времени короче его экономического
срока службы. Он характеризуется небольшой продолжительностью контракта (до
3 - 5 лет) и неполной амортизацией оборудования за время аренды. После
истечения срока оборудование может стать объектом нового лизингового
контракта или возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг
сдается строительная техника (краны, экскаваторы и т. д.), транспорт, ЭВМ и
т. д.
Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до
10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования.
Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного
кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового
контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или
заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости
(обычно она носит чисто символический характер).
По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого и недвижимого имущества. При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему использование в коммерческих и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок меньший или равный амортизационному периоду объекта; арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта.
По отношению к арендуемому имуществу можно выделить договор чистого лизинга, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя арендатор, и договор полного лизинга, по которому арендодатель берет на себя техническое обслуживание и другие расходы, связанные с использованием объекта сделки.
Исходя из особенностей организации отношений между заемщиком и сдающим в наем выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступает в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду ведется через третье лицо.
По методу финансирования различается срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.
На практике применяются и другие виды лизинга.
Возвратный лизинг (lease-back). Заключается в продаже промышленным
предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с
одновременным подписанием договора об его аренде. В такой операции только
два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания
(новый владелец). Такая сделка дает возможность предприятию получить
денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их
эксплуатацию, и использовать их для новых капитальных вложений.
Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых
инвестиций больше суммы арендных платежей. Операции возвратного лизинга
вызывают уменьшение баланса предприятия, т. к. они ведут к изменению
собственника имущества.
К такой сделке можно прибегать и тогда, когда у предприятия довольно низкий уровень доходов, и, следовательно, оно не может полностью воспользоваться льготами по ускоренной амортизации и налогообложению прибыли. Оно совершает сделку, и лизинговая компания получает его налоговые льготы. В ответ она снижает ставку арендной платы.
Так как часто лизинговой компании не хватает собственных средств для
осуществления лизинговых операций, то она может привлекать их. Такая
операция получила название лизинга с дополнительным привлечением средств.
Подсчитано, что свыше 85% всех лизинговых сделок являются лизингом с
привлечением средств. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или
нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду активов
(без права регресса на арендатора), причем арендные платежи и оборудование
служит обеспечением ссуды.
Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Основной
арендодатель получает преимущественное право на получение арендных
платежей. В договоре обычно обуславливается, что в случае банкротства
третьего звена (посредника) арендная плата будет поступать основному
арендодателю непосредственно. Подобные сделки получили название
“сублизинг”.
Разновидностью лизинга стали сделки “дабл дин”, применяемые в
международной сфере. Их смысл заключается в комбинации налоговых выгод в
двух и более странах. Например, в начале 80-х годов приобретение ряда
самолетов было кредитовано через “дабл дин” между США и Великобританией.
Выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если арендодатель имеет
право собственности, а в США - если арендодатель имеет только право
владения. Лизинговая компания в Великобритании покупает самолет, отдает его
в аренду американской лизинговой компании, а та, в свою очередь - местным
авиакомпаниям. Такого рода сделки могут осуществляться между Францией и
ФРГ, Францией и США, Японией и США и т. д.
В последнее время получила распространение практика заключения соглашения между производителями оборудования и лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашениями производитель от лица лизинговой компании предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует торговую сеть поставщика, а поставщик расширяет границы сбыта продукции. Эти сделки, получившие название “помощь в продаже” (sales-aid).
При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий с лизинговыми компаниями возможно заключение соглашений по предоставлению “лизинговой линии” (lease-line). Эти соглашения аналогичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору брать дополнительное оборудование в лизинг без заключения каждый раз нового контракта.
3. Особенности лизинга
Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ перед обычной ссудой:
а) Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.
б) Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это
относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании
даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий.
Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При
невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же
забирает свое имущество.
в) Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.
г) Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя.
Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка
оборудования.
д) В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.
е) Так как лизинг долгое время служил средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.
ж) Преимущества учета арендуемого имущества. Основными принципами
Евролиза (Leaseurope - ассоциация европейских лизинговых компаний) по учету
лизинговых операций является опубликование арендатором своих финансовых
обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений.
