К
рупнейшим центром торговли золотом в 70-х годах стал Цюрих. С начала 80-х
годов Швейцария импортировала в среднем от 1200 до 1400 тонн золота в год,
а экспортировала от 100 до 1200 тонн. Отсюда видно, что только относительно
небольшая часть драгоценного металла остается в стране. Золото используется
в национальной часовой и ювелирной промышленности в скромных объемах: около
25 тонн. О большой роли Цюриха как европейского центра торговли
свидетельствует то, что золотой импорт Швейцарии составляет 70% золота,
добываемого в западных странах, из которых 60% затем реэкспортируется в
различные регионы мира. С начала 80-х годов Цюрих стал мировым рынком
золота, через который проходит почти половина мирового промышленного спроса
на золото. Швейцария импортирует около 40% общего предложения золота в
мире.
Маркет-мейкерами цюрихского рынка является "большая тройка" банков
(UBS+SBC, Credit Swiss), которые очень быстро адаптировались к новым
рыночным условиям и изменениям в требованиях своих клиентов. Этим банкам
принадлежит крупная брокерская фирма Premex AG, совершающая не только
сделки спот, но и работающая на форвардном и опционном рынках.
Банки "большой тройки" относятся к инновационным банкам мира, к тем,
которые осуществляют очень широкий круг наиболее современных операций с
золотом.
Примером может служить перечень таких операций, предоставляемый банком
Credit Swiss своим клиентам: продажа спот на металлические счета; покупка спот, физическая поставка золота; срочные операции (форвардные и опционные), сделки своп; предоставление ссуд под залог золота; структурированные по заказу сделки на короткие и длительные сроки исполнения; сделки своп по местонахождению металла; счета (металлические), с отсрочкой налоговых платежей; аффинаж, плавка, конечная обработка золота из полуфабрикатов.
Преимуществом швейцарских банков перед другими является их широкое
присутствие на мировых рынках золота в различных регионах мира. Они
представлены на рынках драг металлов в Европе (Женеве, Цюрихе, Лондоне), в
США (Нью-Йорк), на Дальнем Востоке (Токио, Сингапур, Гонконг), в Австралии
(Мельбурн). Это позволяет им осуществлять 24-часовое присутствие на
международном рынке золота, совершая операции с физическим золотом и с
"бумажным" металлом. Клиентам предлагаются различные по размеру золотые
слитки и широкий спектр операций, включая сложные производные финансовые
инструменты.
Рынок золота в США
Д
емонетизация золота в 70-х годах сделала возможной отмену
просуществовавшего в течение 40 лет Акта золотого запрета, в соответствии,
с которым граждане США не имели права на частное владение золотом в
слитковой форме. Либерализация торговли золотом привела к быстрому
превращению Нью-йоркской Товарной Биржи (Commodity Exchange - COMEX) и
Международного Валютного Рынка (International Money Market - IMM) Чикагской
Товарной Биржи (Chicago Mercantile Exchange - CME) в крупнейшие центры
торговли золотыми фьючерсными контрактами. Именно в этих центрах
заключается более 90% всех фьючерсных контрактов на поставку золота.
Наряду с фьючерсной биржевой торговлей золотом в Нью-Йорке существует рынок
золота в слитковой форме, откуда оптовые дилеры поставляют золото
производственным и коммерческим потребителям.
В торговле золотом в последнее десятилетие наряду с биржами принимают
участие ведущие американские банки, являющиеся в настоящее время маркет-
мейкерами на международном рынке золота, такие как: Дж.Р.Морган, Дж.Арон
энд Ко. Особенностью этих рынков является широкое распространение сделок
преимущественно венчурного характера. К ним относятся срочные сделки
(форвардные и фьючерсные), которые заключаются на 1, 3, 6 месяцев и
исполнение которых осуществляется по цене, зафиксированной в момент
заключения сделки. Сумма контракта строго определена объемом в 100 унций.
Прочие рынки золота
Ц
ентром опционной торговли стала Канадская золотая биржа. С конца 80-х
интенсивно совершаются операции с золотом на Гонконгском рынке, где имеют
представительства крупные золотые дилеры из Цюриха, Лондона, Нью-Йорка и
Франкфурта. С 1980 года Товарная биржа Гонконга начала осуществлять
торговлю фьючерсными контрактами.
Среди местных контролируемых рынков выделяется рынок золота в Саудовской
Аравии, который обеспечивает сырьем ювелирную промышленность за счет
импорта: например, в 1993 году было закуплено 100 тонн золота.
На местный золотой рынок Индии в 1993 году поступило 257 тонн вновь
добытого золота, что составляет 11% общемировой добычи.
ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ БИРЖИ
AMEX - American Stock Exchange, Derivative Securities, 86 Trinity Place,
New York, NY 10006, US, Tel: (212) 306-1000, Fax: (212) 306-1802
BSE - Boston Stock Exchange
CBOE - Chicago Board Options Exchange, 400 S. LaSalle St., Chicago, IL
60605, US, Tel: (312) 786-5600/(800) 678-4667, Fax: (312) 786-7409/
(312) 786-7413
CBOT - Chicago Board of Trade, 141 W Jackson Blvd, Chicago, IL 60604-
2994, US, Tel: (312) 435-3500, Fax: (312) 341-3306
CHX - Chicago Stock Exchange, One Financial Place, 440 S. LaSalle St.,
Chicago, IL 60605-1070, US Tel: (312) 663-222, Fax: (312) 773-2396
CME - Chicago Mercantile Exchange, 30 S. Wacker Drive. Chicago, IL
60606, US, Tel: (312) 930-1000, Fax: (312) 930-3439
CSCE - Coffee, Sugar & Cocoa Exchange Inc., Four World Trade Center, New
York, NY 10048, US, Tel: (212) 938-2800/(800) 433-4348, Fax: (212) 524-
9863
CRCE - Chicago Rice & Cotton Exchange
CSE - Cincinnati Stock Exchange
COMEX - Commodity Exchange Inc.
DTB - Deutsche Terminburse, 60284 Frankfurt, Boersenplatz 7-11, D-60313
Frankfurt, Germany, Tel: 49-69-2101-0, Fax: 49-69-29977-455
IPE - International Petroleum Exchange of London, International House, 1
St. Katharine's Way, London EI 9UN, UK, Tel: 44-171-481-0643, Fax: 44-
171-481-8485
KBOT - Kansas City Board of Trade, 4800 Main St., Suite 303, Kansas
City, MO 64112, US, Tel: (816) 753-7500/(800) 821-5228, Fax: (816) 753-
3944
LCE - London Commodity Exchange, 1 Commodity Quay, St. Katharine Docks,
London E1 9AX, UK, Tel: 44-171-481-2080, Fax: 44-171-702-9923
LIFFE - London International Financial Futures Exchange, Cannon Bridge,
London EC4R 3XX, UK, Tel: 44-171-623-0444, Fax: 44-171-588-3624
LME - London Metal Exchange, 56 Leadenhall St., London EC3A 2BJ, UK,
Tel: 44-171-264-5555, Fax: 44-171-680-0505
OMLX - The London Securities and Derivatives Exchange, 107 Cannon St.,
London EC4N 5AD, UK, Tel: 44-171-283-0678, Fax: 44-171-815-8508
LGFM - The London Gold Futures Market
NYCE - New York Cotton Exchange, 4 World Trade Center, New York, NY
10048, US, Tel: (212) 938-2702, Fax: (212) 488-8135
NYFE - New York Futures Exchange
NYMEX - New York Mercantile Exchange, 4 World Trade Center, New York, NY
10048, US, Tel: (212) 938-222, Fax: (212) 938-2985
NYSE - New York Stock Exchange
SOFFEX - Swiss Options & Financial Futures Exchange, Selnaustrasse 32,
CH-8021 Zurich, Switzerland, Tel: 41-1-229-2111, Fax: 41-1-229-2233
TOKYO STOCK EXCHANGE, 2-1 Nihombashi-Kabuto-Cho, Chuo-ku, Tokyo 103,
Japan, Tel: 81-3-3666-0141, Fax: 81-303663-0625
TIFFE - Tokyo International Financial Futures Exchange, 1-3-1
Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo 100, Japan, Tel: 81-3-5223-2400, Fax: 81-3-
5223-2450
Международные организации и их разновидности
О
дной из форм многостороннего сотрудничества между государствами являются
международные организации и фонды. Они объединяют государства, национальные
институты, общества, ассоциация неправительственного характера для
достижения общей цели в области политики, экономики, социальной, научно-
технической, культуры и др. Международные организации формируют свои фонды
с целью многосторонней координации деятельности участвующих сторон.
Создаются межгосударственные целевые фонды денежных средств на основе
межгосударственных соглашений для осуществления единой валютно-финансовой и
кредитной политики стран-участниц.
Международные организации делятся на несколько типов по способу
формирования доходов и характеру функционирования.
К первому типу относятся межгосударственные и международные фонды
финансово-кредитных организаций.
Они функционируют на основе уставного капитала с долевым участием
вкладчиков, предоставляя им целевые кредиты и создавая целевые фонды. В
результате своей деятельности эти организации получают доходы, которые
распределяются на выплату дивидендов по вкладам, формирование целевых и
резервных фондов.
К этому типу организаций относятся Международный инвестиционный банк
(МИБ), Международный банк экономического сотрудничества (МВЭС),(МБРР),
Международный валютный фонд (МВФ). Роль финансов в функционировании
международных банков и фондов заключается в том, что с их помощью
осуществляется мобилизация средств уставного капитала и в процессе
функционирования распределяется выручка и прибыль, формируются фонды
банков. Источниками паевых взносов являются средства национальных и
международных финансово-кредитных институтов международных организаций-
участников (пайщиков) фонда; а также бюджеты и валютные фонды
заинтересованных стран.
Второй тип организаций функционирует на основе бюджета, создаваемого
ежегодными членскими взносами. Такими организациями являются международные
и всемирные институты, координирующие деятельность национальных организаций
в определенной области.
К ним относятся: Организация Объединенных Наций (ООН) со всеми ее
институтами, во многих из которых участвует наше государство; Международное
бюро времени, Международное агентство по атомной энергетике (МАГАТЭ),
Международная организация морской спутниковой связи (ИНМАРСАТ), Всемирная
федерация научных работников (ВФНР), Международная ассоциация юристов-
демократов (МАЮД) и многие другие.
Например, цель Международного союза страховщиков технических рисков ~ обмен
информацией и опытом между страховыми компаниями. Союз вырабатывает
рекомендации по проведению определенных видов страхования. Средства бюджета
формируются за счет членских взносов, источниками которых выступают
собственные средства участников Союза страховщиков.
Международный союз по публикации таможенных тарифов занимается
систематизацией, изданием и распространением материалов о таможенных
тарифах и таможенных законодательствах, издает ежемесячный международный
таможенный бюллетень. Средства Союза складываются из членских взносов,
размер которых определяется пропорционально объему внешнеторгового оборота
стран-участниц. В Союз входит 65 стран; источником взносов являются ресурсы
государственных бюджетов этих стран.
Финансовые ресурсы Международного института государственных финансов (МИГФ)
формируются в основном из ежегодных членских взносов, регистрационных
сборов с участников ежегодных научных конференций и конгрессов МИГФ, а
также добровольных пожертвований, доходов от продажи научных публикаций
института. МИГФ финансирует деятельность по изучению государственных
финансов и государственной экономики, проведение научных исследований в
этих областях, деятельность по установлению научных контактов, обмену
знаниями и опытом между индивидуальными и коллективными членами института.
МИГФ финансирует проведение Генеральной Ассамблеи, научных конференций и
конгрессов, текущую организационную деятельность.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
