Мировой рынок золота
смотреть на рефераты похожие на "Мировой рынок золота"
содержание
( 1.РЫНОК ДРАГОЦЕННЫХ МЕТТАЛОВ И ДРАГОЦЕННЫХ КАМНЕЙ 3
1.1.РЫНОК ЗОЛОТА 4
(2.ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ С ЗОЛОТОМ 6
2.1БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ 6
2.1.1 Спекулятивные операции 8
2.2 БИРЖЕВЫЕ ОПЕРАЦИИ 10
(3. ПОЛОЖЕНИЕ НА МИРОВОМ РЫНКЕ ЗОЛОТА 14
3.1 РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА 15
3.2.ФАКТОРЫ , ВЛИЯЮЩИЕ НА МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК ЗОЛОТА 16
3.2.1 спрос и предложение 16
3.2.2сезонность 17
3.2.3государственные запасы золота 17
3.2.4добыча 18
(4. РОССИЯ -1998 ГОД. РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОГО РЫНКА ЗОЛОТА : ПРОБЛЕМЫ ,
РЕШЕНИЯ 21
4.1ЭКСПОРТ ЗОЛОТА 21
(ВЫВОДЫ 24
ПРИЛОЖЕНИЕ 24
ЛИТЕРАТУРА 28
( 1.РЫНОК ДРАГОЦЕННЫХ МЕТТАЛОВ И ДРАГОЦЕННЫХ КАМНЕЙ
Характерной чертой развития рыночных отношений в Российской Федерации за последние несколько лет является быстрое развитие финансового рынка и всех его звеньев в полном объёме .
Финансовый рынок -это сфера реализации финансовых активов и отношений
между участниками сделок с этими активами .
Финансовые активы представляют собой денежные средства и инвестиционные
ценности ,служащие инструментом образования этих средств.
Финансовый актив -это рыночный товар. Отличительной особенностью
финансового актива как рыночного товара ,является его высокая ликвидность .
Это создаёт условия для спекулятивных операций и для игры на рынке .
Современный финансовый рынок РФ представляет собой семиблочную систему
относительно самостоятельных звеньев. Звено -это рынок определённой группы однородных финансовых активов. К таким звеньям финансового рынка
относятся денежный рынок, рынок ссудных капиталов ,рынок недвижимости
,валютный рынок , рынок драгоценных металлов.
Рынок драгоценных металлов можно определить как сферу экономических
отношений между участниками сделок с драгоценными металлами , драгоценными
камнями ,котируемыми в золоте. К последним относятся золотые сертификаты ,
облигации, фьючерсы...
Как системное явление рынок драгоценных металлов можно рассматривать с двух точек зрения : с функциональной и институциональной .С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово -финансовый центр , в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами .
С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней , создание золотого запаса государства , страхование от валютных рисков , получение прибыли за счёт арбитражных сделок и свопинга.(
С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет
собой совокупность специально уполномоченных банков , бирж драгоценных
металлов. Рынок драгоценных металлов как система состоит из отдельных
секторов . Под сектором понимается рынок только одного финансового актива
Согласно Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» к
валютным ценностям ,кроме иностранной валюты и ценных бумаг котируемых в
валюте , относятся также следующие драгоценные металлы : золото, серебро,
платина и металлы платиновой группы (палладий , иридий , родий , рутений ,
и осьмий ) влюбом виде и состоянии , за исключением ювелирных и других
бытовых изделий , а также лома таких изделий , а также «природные
драгоценные камни- алмазы , рубины , изумруды , сапфиры и александриты
..., а также жемчуг ...»
Таким образом , рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:
(рынок золота
( рынок серебра
( рынок платины
( рынок палладия
( рынок изделий из драг. металлов
( рынок ценных бумаг , котируемых в золоте
1.1.РЫНОК ЗОЛОТА
Основным сектором рынка драгоценных драгоценных металлов является
рынок золота. Организационно рынок золота представляет собой консорциум из
нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом .Они являются
посредниками между продавцами и покупателями золота , собирают их заявки ,
сопоставляют их и по взаимной договорённости фиксируют средний рыночный
курс золота ( обычно два раза в день)
Рынки золота подразделяются :
( мировые
(внутренние свободные
(местные контролируемые
Сегодня ведущее место по объёму оборота занимают рынки, Лондона,
Цюриха, Нью-Йорка , Чикаго .На рынках Лондона и Цюриха реализуется золото
ЮАР. Почти половина реализованного на них золота поступает для дальнейшей
перепродажи на другие рынки золота .Главным является Лондонской рынок
золота. Он монополизирован пятью фирмами - официальными членами золотого
рынка .Представители членов рынка собираются вместе дважды в течение
рабочего дня на фиксинги для установления ориентировочной цены золота. Цена
золота на фиксингах с 1968 г. устанавливается в долларах США . (
На внутренних и местных рынках золота удовлетворяется спрос
промышленности , ювелиров , местных инвесторов и тезавраторов (тезавратор
- это частное лицо накапливающее золото в виде сокровища). На внутренних и
местных рынках преобладают сделки с монетами , медалями, мелкими слитками
золота .
Рынок золота как часть рынка драгоценных металлов и драгоценных камней
начинает развиваться и в Российской Федерации .
Предпосылки к созданию российского рынка драгоценных металлов и
драгоценных камней были заложены Указом Президента РФ от 15 ноября 1991
г. «О добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов на территории
РСФСР .» (( и постановлением Правительства РФ от 4 января 1992г. « О
добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов на территории РФ и
усиления государственного контроля за их производством и потреблением .»
((( Этим же постановлением был поставлен вопрос о создании биржи
драгоценных металлов , драгоценных камней и изделий из них.
Первыми этапами становления российского рынка драгоценных металлов и
драгоценных камней в соответствии с Указом Президента от 16 дек. 1993 №
2148 стало:
1. Предоставление коммерческим банкам права совершать сделки с указанными ценностями
2.Создание биржи драгоценных металлов и драгоценных камней
Дальнейшее развитие российского рынка драгоценных металлов и драгоценных камней связано с созданием специализированной биржи драгоценных металлов и драгоценных камней , а также с развитием банковских операций по физическому перемещению слиткового золота , по его учёту и хранению.(
(2.ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ С ЗОЛОТОМ
2.1БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ
С 1 ноября 1996г . вступило в действие Положение о совершении кредитными
организациями операций с драгоценными металлами на территории РФ и порядке
проведения банковских операций
В соответствии с ним Центральный Банк РФ регулирует величины лимитов
открытой позиции по операциям с драгоценными металлами , устанавливает
официальные котировки цен на них , покупает золото у банков по заранее
определённой товарной цене .
Банки имеют право осуществлять следующие операции по торговле
драгоценными металлами:
1. покупать и продавать драгоценные металлы как за свой счёт , так и за счёт клиентов ( по договорам комиссии и поручения).
2. сделки купли-продажи драгоценных металлов осуществляются с поставкой драгоценных металлов в физической форме или с отражением по счетам.
2.1сделки купли-продажи с немедленной поставкой (наличные сделки), когда
дата валютирования устанавливается в пределах двух рабочих дней от даты
заключения сделки.
2 срочные сделки купли-продажи , когда сроки расчётов по сделке составляют более двух рабочих дней от даты заключения сделки.
3 осуществлять сделки( опционы , фьючерсы , свопы)
Для совершения операций с драгоценными металлами банк должен получить
лицензию от Центрального банка РФ . К середине 1997 года 120 коммерческих
банков получили лицензию на работу с драгоценными металлами . Однако
сделки с драгоценными металлами , причём не в полном объёме , проводят
только 20 банков, или около 17%
Например , в Санкт-Петербурге их проводят Лесопромбанк и Промрадтехбанк
. Лесопромбанк является дочерним предприятием АО « Промстройбанк» и
имеет лицензию только на работу с золотом и серебром . (
Банки проводят операции с драгоценными металлами в целях:
(получения прибыли
(обеспечение кредита
(спекуляции
(тезаврации золота
Рис .1 ((
Банковские операции с драгоценными металлами
Получение прибыли Обеспечение Спекулятивные Тезаврация и страхование риска кредита операции
золота
Металлические счета Залог займа Арбитраж
Покупка золотых слитков
Золотые сертификаты Залог серебра Своп
Покупка золотых монет
Облигации федерального Залог платины займа , обеспеченные золотом
2.1.1 Спекулятивные операции
Спекулятивная операция - это краткосрочная сделка по получению прибыли в виде разницы в ценах (курсах) покупки и продажи , разницы в процентах .
Центральные банки иностранных государств заинтересованы больше в
операциях своп, чем в представлении своего золота в ссуду В случае с
операциями своп , владелец золота меняется , то есть золото переходит от
Центрального банка к его партнёру по сделке из частного сектора на весь
период данной операции. Операции своп проводятся с золотом в основном ,
так как золото является валютным металлом.
СВОП - ( swap-обмен) с золотом представляет собой операцию по одновременной покупке и продаже определённого количества золота при условии расчётов по ним на разные даты по разным ценам : по цене спот и форвардной цене. Своп с золотом означает подписание двух отдельных контрактов по обмену золото -деньги в одно и тоже время. В международных сделках своп объём сделки установлен в тройских унциях , а цена золота -в долларах США за одну тройскую унцию.( Для сделок своп на российском рынке золота объём сделки следует устанавливать в граммах , а цену золота - в рублях или в долларах США за 1 г.
Рис.2 (( Схема сделок- swap
Сроки сделки , дни Сроки сделки ,дни
цена спот цена форвардная цена спот цена форвардная
Инвестор 1 Специально Инвестор
3 Специально
(банк , уполномоченный банк (банк, компания) уполномоченный
компания) или банк
Специально уполномоченный
Специально
2 банк уполномочен-
4 ный банк
1. Покупка золота по цене спот 3. Продажа золота по цене спот
2. Продажа золота по форвардной цене 4. Покупка золота по форвардной цене
Под АРБИТРАЖЕМ Арбитраж с золотом может быть временным и
пространственным .В основном практикуется пространственный арбитраж с
золотом.
Пространственный арбитраж с золотом осуществляется по следующей схеме.
(Рис. 3)(((
Первый рынок золота Второй рынок золота
1 2
3
Арбитражёр 4
