-2,649
-57,721
4,746
-55,072
+62,467
+7,395
Доля оборотных средств в активах
0,444
0,401
0,410
-0,043
+0,009
-0,034
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
-0,123
-0,006
0,071
+0,117
+0,077
+0,194
Рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, приходим к выводу о том, что предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств очень маленькую часть краткосрочной задолженности, но этот коэффициент неуклонно растет: в 2005 году на 0,003, а в 2006 году – на 0,016.
В 2004 и 2005 гг. собственных оборотных средств было недостаточно для финансовой устойчивости предприятия, но в 2006 году положение изменилось, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,077.
Поскольку коэффициент текущей ликвидности предприятия на протяжении всего анализируемого периода не соответствует нормативному значению, целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Это позволит выяснить, насколько вероятно восстановление платежеспособности ОАО «Белореченскрайгаз» в ближайшее время.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается следующим образом:
КВП = (КТЛ1 + 6/12(КТЛ1 – КТЛ0)) / КТЛ – НОРМ,
где КТЛ1 и КТЛ0 – соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода;
КТЛ – НОРМ – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановления платежеспособности, месяцев;
12 – отчетный период, месяцев.
Если КВП > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если КВП < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
КВП = (1,086 + 6/12(1,086 – 0,994)) / 2 = 0,566.
Поскольку полученное значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше 1, можно сделать вывод о том, что предприятие будет не в состоянии восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
4.4. Система показателей деловой активности и эффективности деятельности ОАО «Белореченскрайгаз»
Проанализируем показатели деловой активности ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 годы (таблица 9).
Полученные результаты позволяют сделать вывод о том, что оборачиваемость оборотных средств у предприятия удовлетворительная: в 2004 г. – 1,604 рубля оборота приходится на каждый рубль данного вида активов. Однако далее оборачиваемость замедляется: в 2005 г. – на 0,363, а в 2006 г. – на 0,138.
В 2004 году 1,475 рубля выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала, а в 2005 г. этот показатель снижается на 0,583, к 2006 году увеличивается на 0,238, то есть повышается эффективность использования собственного капитала.
Таблица 9. Оценка показателей деловой активности ОАО «Белореченскрайгаз» за 200-2006 годы
Показатели
2004 г.
2005 г.
2006 г.
Отклонение 2005 г. от 2004 г.
Отклонение 2006 г. от 2005 г.
Отклонение 2006 г. от 2004 г.
Ресурсоотдача (КО1)
0,714
0,500
0,604
-0,214
+0,104
-0,110
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (КО2)
1,604
1,241
1,466
-0,363
+0,225
-0,138
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КО3)
1,475
0,892
1,130
-0,583
+0,238
-0,345
Фондоотдача (КО4)
1,295
0,870
1,036
-0,425
+0,166
-0,259
Также можно сказать, что на предприятии достаточно эффективно используют основные средства. Так, в 2004 году на 1 рубль основных средств приходилось 1,295 рубля выручки, в 2005 году показатель снизился на 0,425, а в 2006 году увеличился на 0,166. Таким образом, существуют предпосылки еще большей эффективности использования фонда ресурсов.
Скорость оборота всего капитала предприятия в 2004 г. – 0,714, в 2005 – 0,500, то есть она снизилась на 0,214, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 0,104.
Следует отметить, что все показатели в 2005 году в сравнении с 2004 годом снизились, то есть произошло замедление оборачиваемости средств, а в 2006 году они снова повысились.
4.5. Анализ уровней рентабельности, оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.
Рентабельность продаж показала, что в 2006 году 0,70% прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Положительное увеличение на 4,09% говорит об эффективности основной деятельности и о необходимости сохранения производства данной продукции. Положительным результатом деятельности предприятия можно назвать тот факт, что еще в 2005 году рентабельность продаж продукции была отрицательной, то есть продажи приносили не прибыль, а убыток. Тем не менее, в 2006 году от этого удалось избавиться.
Таблица 10. Расчет показателей рентабельности деятельности
Показатели
2005, %
2006, %
Изменение
Абсолютное
Относительное
Рентабельность продаж
-3,39
0,70
4,09
-
Рентабельность совокупного капитала
5,59
2,86
-2,73
51,16
Рентабельность совокупного капитала отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение на 2,73% в 2006 г. свидетельствует о том, что активы предприятия стали использоваться менее эффективно, то есть на каждый рубль, вложенный в предприятие, приходится меньшая отдача. Данная тенденция, безусловно, является отрицательной, так как говорит о снижении эффективности деятельности предприятия в целом и его руководства в частности.
Проанализируем показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств на предприятии ОАО «Белореченскрайгаз».
На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что скорость оборота денежных средств очень высокая, но в динамике она снижается: в 2004 году она составляет 70,842, а в 2005 году снизилась на 17,574, в 2006 году – на 11,989, то есть снижение резкое.
В течение трех лет расчеты с дебиторами меняются: в 2005 году по сравнению с 2004 годом происходит замедление оборачиваемости на 0,482, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом оборачиваемость ускоряется, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами и сокращении продажи в кредит.
Рассматривая срок погашения дебиторской задолженности, мы наблюдаем его увеличение в 2005 году на 35 дней, а в 2006 год – снижение на 37 дней, что благоприятно для предприятия, так как на предприятие скорее поступают наличные денежные средства.
Таблица 11. Оценка показателей управления активами ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 гг.
Показатели
2004 г.
2005 г.
2006 г.
Отклонение 2005 от 2004
Отклонение 2006 от 2005
Отклонение 2006 от 2004
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (КУ1)
4,879
3,511
3,858
-1,368
+0,368
-1,021
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (КУ2)
70,842
53,268
41,279
-17,574
-11,989
-29,563
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (КУ3)
2,473
1,991
2,508
-0,482
+0,517
+0,035
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КУ4)
1,434
1,243
1,590
-0,191
+0,377
+0,156
Срок погашения дебиторской задолженности, дней
146
181
144
+35
-37
-2
Срок погашения кредиторской задолженности, дней
251
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
