2.3.2. Анализ структуры активов предприятия
Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов.
Анализ структуры активов предприятия проведем в таблице
2.10. Для анализа структуры активов необходимо рассчитать коэффициент
соотношения оборотных и внеоборотных активов, так как он характеризует
наиболее общую структуру активов.
Таблица 2.10
Анализ структуры активов
| |Абсолютные |Удельные веса | |
| |величины |(%) в общей |Изменения |
|Показатели | |величине | |
| | |активов | |
| |На |На |На |На |В |В |В % к |
| |начало |конец |начало|конец |абсолют.|удельн|изм. |
| |года |года |года |года |Величина|ых |общей |
| | | | | |х |весах |велич.|
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|2000 год |
|1.Внеоборотны|33859376|34098229|53,6 |60,0 |238853 |6,4 |-3,78 |
|е активы | | | | | | | |
|2.Оборотные | | |46,4 |40,0 |-6552374|-6,4 |103,78|
|активы |29287812|22735438| | | | | |
|Итого активов|63147188|56833667|100 |100 |-6313521|0 |100 |
|Коэффициент | | | | | | | |
|соотношения |0,86 |0,67 |х |х |-0,19 |х |х |
|оборотных и | | | | | | | |
|внеоборотных | | | | | | | |
|активов | | | | | | | |
| |
| |
|Продолжение табл.2.10 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
2002
|1.Внеоборотные|34098229|32282613|60,0 |62,9 |-1815616|+2,9 |-95,2 |
|активы | | | | | | | |
|2.Оборотные | | |40,0 |37,1 | |-2,9 |-195,2|
|активы |22735438|19012904| | |-3722534| | |
|Итого активов |56833667|51295517|100 |100 |+1906918|0 |100 |
|Коэффициент | | | | | | | |
|соотношения |0,67 |0,59 |х |х |-0,08 |х |х |
|оборотных и | | | | | | | |
|внеоборотных | | | | | | | |
|активов | | | | | | | |
2002 год
|1.Внеоборотные|32282613|32987546|62,9 |55,3 |704933 |-7,6 |8,4 |
|активы | | | | | | | |
|2.Оборотные | | |37,1 |44,7 |7646671 |+7,6 |91,6 |
|активы |19012904|26659575| | | | | |
| | | | | | | | |
|Итого активов |51295517|59647121|100 |100 |8351604 |0 |100 |
|Коэффициент | | | | | | | |
|соотношения |0,59 |0,81 |х |х |0,22 |х |х |
|оборотных и | | | | | | | |
|внеоборотных | | | | | | | |
|активов | | | | | | | |
Внутренний анализ структуры активов показал, что в 2000 году произошло снижение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных
активов на 0,19 руб. Это говорит о том, что в наибольшей мере на
прирост источников средств организации были направлены оборотные активы. В
2001 году наблюдается такая же картина. В 2002 году на прирост
источников средств предприятия в наибольшей мере были направлены
и оборотные и внеоборотные активы, в результате чего произошло
увел ичение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов
на 0,22 руб.
2.3.3. Анализ структуры пассивов предприятия
Пассивы организации состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собствен ных средств в общей величине источников средств предприятия:
Реальный собственный капитал
Ка= -------------------------------------------------
Общая величина источников средств
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:
Долгосрочные пассивы+краткосрочные пассивы
Кз/с= ----------------------------------------------------------------
-
Реальный собственный капитал
Для расчета коэффициентов рассчитывается реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных с величиной чистых активов и общая величина источников средств предприятия, которые равны:
Реальный собственный капитал равен итогу раздела 3 баланса «Капитал и резервы»
Общая величина источников средств предприятия равна итогу баланса
Нормальные ограничения для коэффициентов:
Ка >= 0,5;
Кз/с =0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой
независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных
средств на 1,25 , что выше нормального значения (=0,5) – это свидетельствует об
уменьшении финансовой независимости. А увеличение коэффициента соотношения
заемных и собственных средств на 12,54 , что выше нормального значения
(=0,5) – это свидетельствует об уменьшении
финансовой независимости. А уменьшение коэффициента соотношения заемных и
собственных средств на 73,15 , оценивается положительно, и это отражает
уменьшение финансовой зависимости.
2.3.4.Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1. Наличие собственных оборотных средств (реальный собственный капитал - внеоборотные активы+230стр.);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (наличие собственных оборотных средств+долгосрочные кредиты и займы);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
(наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования
ЗЗ+610+450).
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;
Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.
С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
[pic]
Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации
встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой
устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс (О; Фт (О; Фо (0; т.е. S=
{1,1,1};
2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт(0; Фо(0; т.е. S={0,1,1};
3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс П-2
А-3 > П-3
А-4 < П-4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет
выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным
является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.
Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет
глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении
минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия
собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько
неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в
оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени
отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе
активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при
этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной
платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более
ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых
активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами
позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых
активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или
неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту
промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз
платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей
Анализ ликвидности баланса предприятия покажем в таблице 2 13; 2 14; 2 15
Таблица 2.13
Анализ ликвидности баланса в 2000 году
| |На |На | |На |На |Платежный излишек или |
|Актив |начало |конец года|Пассив |Начало года |конец года |недостаток |
| |года | | | | | |
| | | | | | |На начало |На конец |
| | | | | | |года |года |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|1.Наиболее |66037 |33033 |1.Наиболее срочные |39587168 |42373748 |-39521131 |-42340715 |
|ликвидные активы | | |обязательства (П1) | | | | |
|(А1) | | | | | | | |
|2.Быстрореализуем|2389344 |1279283 |2.Краткосрочные |- |- |2389344 |1279283 |
|ые активы (А2) | | |пассивы (П2) | | | | |
|3.Медленнореализу|26832431 |21423122 |3.Долгосрочные |- |- |26832431 |21423122 |
|емые активы (А3) | | |пассивы (П3) | | | | |
|4.Труднореализуем|33859376 |34098229 |4.Постоянные пассивы|23560020 |14459919 |10299356 |19638310 |
|ые активы (А4) | | |(П4) | | | | |
|Баланс |63147188 |56833667 |Баланс |63147188 |56833667 |- |- |
Таблица 2.14
Анализ ликвидности баланса в
2001 году
| |На |На | |На |На |Платежный излишек или |
|Актив |начало года |конец года |Пассив |Начало года|конец года |недостаток |
| | | | | | |На начало |На конец |
| | | | | | |года |года |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|1.Наиболее |33033 |5702 |1.Наиболее |42373748 |48181049 |-42340715 |-48175347 |
|ликвидные активы | | |срочные | | | | |
|(А1) | | |обязательства | | | | |
| | | |(П1) | | | | |
|2.Быстрореализуем|1279283 |8852860 |2.Краткосрочные |- |- |1279283 |8852860 |
|ые активы (А2) | | |пассивы (П2) | | | | |
|3.Медленнореализу|21423122 |10154342 |3.Долгосрочные |- |85613 |21423122 |10068729 |
|емые активы (А3) | | |пассивы (П3) | | | | |
|4.Труднореализуем|34098229 |32282613 |4.Постоянные |14459919 |3114468 |19638310 |29168145 |
|ые активы (А4) | | |пассивы (П4) | | | | |
|Баланс |56833667 |51295517 |Баланс |56833667 |51295517 |- |- |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
