Уровень рентабельности в ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет
|ПОКАЗАТЕЛИ | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Уровень рентабельности подрядных |31.7 |32.3 |28.2 |31.6 |30.4 |
|работ, продукции и услуг | | | | | |
|в т.ч. подрядных работ, |22.3 |34.5 |32.2 |23.8 |23.4 |
|выполненных собственными силами | | | | | |
Проведем анализ финансового состояния, который включает в себя анализ финансовой устойчивости к платежеспособности, анализ деловой активности и оборачиваемости оборотных средств.
Данные для анализа берутся из годовых балансов предприятия и отчетов по форме №20 “Отчет о прибыли и убытках”.
Для общего представления о финансовом состоянии предприятия рассмотрим таблицу 2.15.
Из-за инфляционных процессов не возможно проследить за динамикой абсолютных значений показателей финансового состояния организации. Но мы можем проследить за тем как изменяется доля тех или иных показателей в общей стоимости имущества организации. Из таблицы 2.15 видно, что доля основных средств в общей стоимости имущества организации снижается. Так за период с 1991 по 1993 год она снизилась более чем в 3 раза. В 1994 и 1995 годах наблюдается их увеличение до 30.5 и 55% в общей стоимости имущества организации. Доля оборотных средств с 1991 по 1994 г. изменяется обратно пропорционально изменению доли основных средств. А значит идет увеличение доли оборотных средств в общей стоимости организации. В 1995 году картина резко меняется - общая стоимость основных средств (55%) превысила общую стоимость оборотных средств 45%. Это связано с падением производства СМР и с незагруженностью машин и механизмов. Оборотные средства постоянно проедались и непополнялись.
В стоимости оборотных средств наблюдается снижение доли материальных оборотных средств и увеличение доли нематериальных оборотных средств.
Что касается источников образования средств организации, то здесь наблюдаются следующие тенденции - то идет уменьшение доли собственных средств и увеличение доли заемных средств организации, то увеличение доли собственных средств и уменьшение доли заемных средств. Это связано прежде всего с очень высокой стоимостью заемных средств.
Следующим показателем является финансовая устойчивость и
платежеспособность предприятия. Данные для расчета представлены в таблице
2.16.
Таблица 2.16
Данные для расчета показателей финансовой устойчивости и платежеспособности в ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет тыс.руб.
| ПОКАЗАТЕЛИ | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|Общая стоимость имущества |58721 |653112 |3324543 |18211812 |45171742 |
|Иммобилизованные средства |37010 |264177 |658321 |5563671 |24886821 |
|Мобильные средства |21711 |388935 |2666222 |12648141 |20284921 |
|Материальные оборотные |12200 |130698 |935133 |3125473 |5248772 |
|средства | | | | | |
|Нематериальные оборотные |9511 |258237 |1731079 |9522668 |15036149 |
|средства | | | | | |
|Собственные средства |44057 |300915 |988225 |7003924 |27986885 |
|Заемные средства |14664 |342593 |2336318 |10607888 |17184857 |
|Собственные оборотные |7047 |46342 |329904 |2040253 |3103064 |
|Чистые оборотные средства |7047 |46342 |329904 |2040253 |3103064 |
|Краткосрочная |13764 |342593 |2336318 |10607888 |17184857 |
|задолженность | | | | | |
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости по следующим формулам:
К1= собственные средства/стоимость имущества * 100%
К2= собственные оборотные средства/собственные средства * 100%
К3= иммобилизованные средства/стоимость имущества * 100%
К4= чистые оборотные средства/мобильные средства * 100%
К5= заемные средства/собственные средства
Результаты расчета этих коэффициентов приведены в таблице 2.17
Таблица 2.17
Показатели финансовой устойчивости в
ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет в %
| ПОКАЗАТЕЛИ | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|К1 - коэффициент автономии |75 |47.6 |29.7 |41.8 |62 |
|К2 - коэффициент маневренности |16 |15 |33.4 |27 |11.1 |
|К3 - отношение реального основного |63 |40.4 |19.8 |30.5 |55.1 |
|капитала к валюте баланса | | | | | |
|К4 - отношение чистых оборотных |32.3 |12 |12 |16 |15.3 |
|средств к итогу оборотных средств | | | | | |
|К5 - отношение суммы заемных средств|0.33 |1.1 |2.36 |1.4 |0.6 |
|к сумме собственных средств | | | | | |
Рассчитаем коэффициенты платежеспособности по следующим формулам:
К6= мобильные средства/краткосрочные обязательства
К7= денежные средства и ценные бумаги/краткосрочные обязательства
К8= нематериальные оборотные средства/краткосрочная задолженность *
100%
Результаты расчета коэффициентов платежеспособности приводятся в таблице 2.18.
Таблица 2.18
Показатели платежеспособности в
ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет
|ПОКАЗАТЕЛИ | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|К6 - коэффициент покрытия |1.6 |1.14 |1.14 |1.19 |1.18 |
|К7 - коэффициент абсолютной |0.09 |0.085 |0.054 |0.0001|0.002 |
|ликвидности | | | | | |
|К8 - отношение нематериальных |69 |75.4 |74.1 |89.8 |87.5 |
|оборотных средств к краткосрочной | | | | | |
|задолженности | | | | | |
Проведем аналитическую оценку финансовой устойчивости и платежеспособности. Аналитическая оценка выполняется прежде всего путем сравнения расчетных относительных показателей с некоторым “экстремумом” их значения, вытекающим из практики, а также сравнением их между собой.
Лишь в 1991 и 1995 году коэффициент автономии был на должном уровне,
т.е. больше 50%. В 1992 году он снизился до 47.6 и был не далек от
норматива (ниже на 2.4%). В 1993 году наблюдается резкий спад, а в 1994
году подъем до 40%, а в 1995 году скакнул до 62%. Это значит, что с 1992 по
1994 год в организации сложилась ситуация когда предприятие было не в
состоянии погасить сразу все задолженности.
Коэффициент маневренности недостаточно высок, что говорит о недостаточной гибкости и мобильности в использовании собственных средств в организации. Нужно отметить, что с 1993 года наблюдается некоторое его увеличение (почти в 2 раза).
К3 - оптимален в 1991 и 1995 году (150%). В последующие годы наблюдается его резкое падение, что говорит о неэффективности использования средств имеющихся в распоряжении предприятия.
К4 - во все годы был ниже оптимальных 50%, т.е. предприятие не могло погасить сразу всю краткосрочную задолженность. Причем наблюдается его снижение.
Анализируя изменения коэффициента К5 - можно сказать, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость ибо К5 растет. Кроме того в 1992-94 годах финансовая устойчивость достигла критической точки, так как К5 в эти годы больше 1, а в 1995 году этот коэффициент опять снизился.
Коэффициент покрытия хотя и не опускался ниже критического значения
(меньше 1), но и своего оптимального значения не достиг (2-2.5) на
протяжении анализируемых 5 лет. Его снижение говорит о постоянной потери
платежеспособности предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая доля краткосрочных
обязательств может быть немедленно погашена за счет имеющихся в организации
денежных средств. А в нашем случае это очень низкие показатели. Если
выразить их в процентах - это будет 9, 8.5, 5.4, 0.1, 2% соответственно
(меньше 20%).
К8 - или промежуточный коэффициент покрытия имеет гораздо лучшие значения, чем абсолютный коэффициент покрытия. Объясняется это тем, что у предприятия очень большая дебиторская задолженность.
Обобщая написанное выше, можно сказать, что наиболее финансово устойчивым и платежеспособным предприятие было в 1991 году, когда коэффициент покрытия и абсолютной ликвидности были очень близки к нормативу, а остальные показатели - выше.
На сегодняшний день показатели характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность далеки от оптимальных значений.
Поэтому необходимо улучшить структуру текущих активов, повысив удельный весь наиболее мобильной их части, одновременно снизив долю омертвелого капитала в производственных запасах.
Проанализируем деловую активность предприятия.
Выделим три параметра, которые служат индикатором деятельности предприятия: выручка, балансовая прибыль и сумма активов. С их помощью мы посчитаем ключевые показатели деловой активности по следующим формулам:
К9=балансовая прибыль/себестоимость*100%
К10=выручка/самма активов
К11=балансовая прибыль/выручка*100%
Результаты расчета приведены в таблице 2.19.
Таблица 2.19
Показатели деловой активности
ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет
|ПОКАЗАТЕЛИ |1991 |1992 |1993 |1994 |1995 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Выручка,тыс.руб |54780 |1102431 |7771686 |26873715 |52836736 |
|Сумма активов, тыс.руб |58721 |653112 |3324343 |18211812 |45171742 |
|Балансовая прибыль, |10310 |212769 |1331515 |5183081 |11004852 |
|тыс.руб | | | | | |
|Себестоимость работ, |44792 |602495 |4467055 |16412178 |28038000 |
|тыс.руб. | | | | | |
|К9-коэффициент |23 |35 |29.8 |31.6 |39.2 |
|рентабельности,% | | | | | |
|К10-борачиваемость |0.9 |1.7 |2.3 |1.5 |0.9 |
|активов,% | | | | | |
|К11-рентабельность |19 |19.3 |17 |19 |20.8 |
|продаж,% | | | | | |
Согласно таблице 2.19, оба коэффициента рентабельности К9 и К11 имели
одинаковую тенденцию изменения: в 1992 году наблюдается некоторое
увеличение, затем снижение (в 1993 г.), а потом опять увеличение (в 1994,
1995 годах). В среднем за 5 лет коэффициент рентабельности составил 31.7,
рентабельность продаж - 19.
Оборачиваемость активов в среднем за 5 лет составила 1.5 раза. И если оборачиваемость активов с 1992 по 1994 возростала, то в 1995 году ее значение было равным значению 1991 года.
Следующим показателем, характерезующим деятельность предприятия является оборачиваемость оборотных средств, характерезующая взаимосвязь размера оборотных средств, объема производства и продолжжительности строительства.
Рассчитаем следующие коэффициенты:
К12=выручка/средний остаток оборотных средств за год
К13=число календарных дней в периоде (360)/К12
К14=средний остаток оборотных средств за год/выручка
Результаты расчета приводятся в таблице 2.20.
Таблица 2.20
Показатели активности в
ЗАО “Востоктяжстрой” за 5 лет
|ПОКАЗАТЕЛИ |1991 |1992 |1993 |1994 |1995 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Выручка,тыс.руб |54780 |1102431 |7771686 |26873715 |52836736 |
|Среднегодовой остаток |29713 |320172 |2095655 |11419966 |23000933 |
|оборотных средств в | | | | | |
|тыс.руб. | | | | | |
|К12-коэффициент |1.8 |3.4 |3.7 |2.4 |2.3 |
|оборачиваемости,% | | | | | |
|К13-длительность |200 |105.9 |97.3 |150 |156.5 |
|оборота | | | | | |
|К14-коэффициент |0.5 |0.29 |0.27 |0.42 |0.44 |
|закрепления | | | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
