Соотношение между уровнем цен и объемом национального производства допускает двоякое толкование. Обычно реальный объем национального производства и уровень цен повышались или понижались одновременно. Однако последние годы были несколько случаев, когда реальный объем национального производства сокращался, в то время как цены продолжали расти.
Предположим, что при полной занятости реальный объем национального производства является постоянным. Считая реальный объем национального производства и доходов постоянным, легче выделить влияние инфляции на распределение этих доходов. Если размеры пирога - национального дохода - являются постоянными, как инфляция влияет на размеры кусков, которые достаются различным слоям населения?
Чтобы ответить на этот вопрос, крайне важно выделить разницу между денежным, или номинальным доходом и реальным доходом.. Денежный, или номинальный доход - это количество долларов, которые человек получает в виде заработной платы, ренты, процентов или прибыли. Реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые можно купить на сумму номинального дохода. Если номинальный доход будет увеличиваться более быстрыми темпами, чем уровень цен, то реальный доход повысится. И наоборот, если уровень цен будет расти быстрее, чем номинальный доход, тогда реальный доход уменьшится.
Изменение реального дохода можно приблизительно выразить следующей формулой:
изменения реаль- изменения номинального изменения в
---------------------- = -------------------------------
- ------------------ ного дохода ( % ) дохода ( % ) уровне цен ( % )
Таким образом, если предположим номинальный доход возрастет на 10 % , в течении одного года , а уровень цен повысится на 5 % за тот же период, реальный доход повысится приблизительно на 5 %. И наоборот, 5-ти процентное повышение номинального дохода при 10-процентной инфляции, понизит реальный доход примерно на 5 %, Сам факт инфляции - снижение покупательской стоимости денежной единицы, то есть уменьшение количества товаров и услуг, которые можно купить на нее, не обязательно приводит к снижению личного реального дохода, или уровня жизни.
Инфляция снижает покупательскую способность денежной единицы, однако реальный доход, или уровень жизни снизится только в том случае, если номинальный доход будет отставать от инфляции.
Следует отметить, что инфляция по-разному влияет на перераспределение в зависимости от того, является ли она ожидаемый или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить или уменьшить негативные последствия инфляции, которые в противном случае отразятся на его реальном доходе.
Из выявленного ранее различия между номинальными и реальными доходами
ясно, что инфляция наказывает людей, которые получают относительно
фиксированные номинальные доходы. Иначе говоря, она перераспределяет
доходы, уменьшая их у получателей фиксированных доходов и увеличивая их у
других групп населения. Классическим примером являются пожилые супруги,
живущие на частную пенсию или ренту, которые обеспечивают фиксированный
ежемесячный размер номинального дохода. Человек, ушедший на пенсию в 1975
году и получавший по тем временам достаточную сумму, обнаружил бы к 1988
году, что покупательская способность его пенсии уменьшилась наполовину.
Инфляция также ухудшит положение землевладельцев, получающих фиксированную
ренту, потому что они со временем будут получать деньги, имеющие меньшую
стоимость. В меньшей степени жертвами инфляции окажутся некоторые “белые
воротнички”, часть служащих государственного сектора, доходы которых
определяются фиксированной тарифной сеткой, а также семьи, живущие на
фиксированные доходы по социальному обеспечению и другие трансферные
доходы. Однако отметим, что за последние годы негативное влияние инфляции
на получающих пособия по социальному обеспечению компенсировалось за счет
значительного увеличения размеров пособий. В США, например, конгресс ввел
индексацию пособий по социальному обеспечению; выплаты по социальному
обеспечению учитывают индекс потребительских цен, чтобы предотвратить
разрушительное воздействие инфляции.
Люди, живущие на нефиксированные доходы, могут выиграть от инфляции.
Номинальные доходы таких семей могут обогнать уровень цен, или стоимость
жизни, в результате чего их реальные доходы увеличатся. Рабочие, занятые в
развивающихся отраслях промышленности и представленные мощными профсоюзами,
могут добиться, чтобы их номинальная зарплата шла в ногу с уровнем инфляции
или опережала его.
С другой стороны, от инфляции страдают и некоторые наемные рабочие.
Те, кто работает в нерентабельных отраслях промышленности и Лишен поддержки
сильных, боевых профсоюзов, могут оказаться в такой ситуации, когда рост
уровня цен обгонит рост их денежных доходов.
Выигрыш от инфляции могут получить управляющие фирм, другие получатели прибылей. Если цены на готовую продукцию будут расти быстрее, чем цены на ресурсы, то денежные поступления фирмы будут более быстрыми темпами, чем издержки. Поэтому некоторые доходы в виде прибыли будут обгонять растущую волну инфляции.
Инфляция может также “сглазить” владельцев сбережений. С ростом цен реальная стоимость, или покупательная способность, сбережений , отложенных на черный день уменьшится. Во время инфляции уменьшается реальная стоимость срочных счетов в банке, страховых полисов, ежегодной ренты и других бумажных активов с фиксированной
стоимостью, которых когда-то хватало, чтобы справиться с тяжелыми непредвиденными обстоятельствами или обеспечить спокойный уход на пенсию.
Инфляция также перераспределяет доходы между дебиторами и
кредиторами. В частности, непредвиденная инфляция приносит выгоду дебиторам
(получателям ссуды) за счет кредиторов (ссудодателей). Предположим, вы
берете в банке 1000 тенге, которые должны вернуть через два гола. Если за
этот период уровень цен увеличится в два раза, то 1000 тенге, которые вы
должны вернуть, имели бы только половину покупательной способности
первоначально взятой суммы. Правда без учета выплаты процентов вы
возместите ту же сумму, что взяли в долг. Но вследствие инфляции за каждый
тенге теперь можно купить только половину того, что можно было купить в то
время, когда брали ссуду. Когда цены растут, стоимость денежной единицы
падает. Таким образом, получатели ссуды берут в долг “дорогие” деньги, а
возвращают “дешевыми”.
В США федеральное правительство, накопившее в течении десятилетий огромный государственный долг в 2600 млрд. долларов, также получило большую выгоду от инфляции. На протяжении всей истории федеральное правительство регулярно оплачивало долги из вновь взятых ссуд. Инфляция дала возможность министерству финансов оплатить долги долларами, имеющими меньшую покупательную способность, чем те, которые оно получило. Номинальный национальный доход, а следовательно и налоговые сборы растут при инфляции; размеры же государственного долга не увеличиваются. Это значит, что инфляция облегчает федеральному правительству реальное бремя государственного долга. При том, что инфляция приносит такую выгоду федеральному правительству, некоторые экономисты открыто задают вопрос: может ли общество рассчитывать на то, что правительство проявит рвение в своих попытках остановить инфляцию?
Действительно, некоторые страны, такие, как Бразилия, когда-то настолько широко использовали инфляцию, чтобы уменьшить реальную стоимость своих долгов, что теперь кредиторы вынуждают брать в займы не в своей валюте, а в американских долларах или в какой-нибудь другой относительно устойчивой валюте. Это не позволяет использовать инфляцию внутри страны, чтобы избежать “невыполнение обязательств” по долгам. Любая инфляция внутри страны приводит к уменьшению реальной стоимости ее валюты, но не стоимости долга, который необходимо выплатить.
Последствия инфляции в сфере распределения были бы не такими тяжелыми или устранимыми, если бы люди могли:
1) предвидеть инфляцию и 2) иметь возможность скорректировать свои номинальные доходы с учетом предстоящих изменений в уровне цен. Например, продолжительная инфляция в США , начавшаяся в конце 60-х годов, в 70-е годы заставила многие профсоюзы настаивать на том, чтобы в трудовые договоры вносились поправки на рост стоимости жизни, автоматически корректирующие доходы рабочих с учетом инфляции, Если предвидеть наступление инфляции, то можно также внести изменения в распределение доходов между дебиторами и кредиторами, о которых было сказано несколько ранее. Во избежание потерь прибыли кредиторы вынуждены вводить высокие номинальные процентные ставки, которые являются скорее следствием инфляции, а не ее причиной. В чем различие номинальной процентной ставки от реальной? Реальная процентная ставка -это выраженное в процентах увеличение покупательной способности, которое кредитор получает от заемщика.
Социально-экономические последствия инфляции
Вначале кратко перечислим основные последствия инфляции:
. перераспределение доходов и богатства;
. отставание цен государственных предприятий от рыночных;
. скрытая государственная конфискация денежных средств через налоги;
. ускоренная материализация денежных средств;
. нестабильность экономической информации;
. падение реального процента;
. обратная пропорциональность темпа инфляции и уровня безработицы.
Рассмотрим каждое из последствий более подробно.
Первое --перераспределение доходов и богатства.
Предположим, что некий господин А взял ссуду у господина Б на 5 месяцев и за эти пять месяцев инфляция обесценила рубль в 2 раза. Это означает, что через положенный срок А вернет Б формально, по номиналу всю сумму кредита, а реально - только 50%. Обиднее всего то, что полностью избавиться от подобного негативного эффекта нельзя в силу непредсказуемости и несбалансированности инфляции. При инфляции, следовательно, невыгодно давать в долг надолго не только по фиксированной ставке, но зачастую даже по нарастающей. Если же давать в долг под слишком высокий процент нарастания, то подобные ссуды вряд ли кто возьмет по той же причине-- непредсказуемость инфляции. Например, в США бум индивидуального жилищного строительства 70-х гг. (период сильной непредсказуемой инфляции) финансировался за счет кредиторов.
Понятно, что чем неожиданнее, быстрее а несбалансированнее по
отношению друг к другу растут цены, тем лучше для одних и хуже для других.
К примеру, если коллективный договор уже заключен на 5 лет вперед и,
причем, без должного учета возможности резкого роста цен (а такое
случается), то рабочие могут проиграть, если цены вдруг резко, неожиданно и
несбалансированно возрастут. Пострадает и предприниматель, если, в свою
очередь, цены именно на его товар вырастут меньше по сравнению с ценами
других, т. е. несбалансированно. Другой же предприниматель выиграет при
условии, что его цены выросли относительно быстрее и т. д.
