Превышение допустимой в мировом сообществе нормы задолженности
страны ставит проблемы экономического, а затем политического характера.
Поскольку рынки ограничивают кредиты таким странам, покрытие дефицита ее
платежного баланса возможно лишь за счет условных кредитов, в частности
МВФ, предусматривающих стабилизационные программы, а также вмешательство
кредиторов и международных организаций в экономику и политику стран-
заемщиц.
Поэтому в целях уменьшения риска подобной зависимости страны- должники, в том числе промышленно развитые, переориентируют экономическую политику в целях уменьшения внешнего государственного долга.
5. Платежный и торговый балансы России за 2000 год.
В условиях плановой экономики документом, обобщающим внешнеэкономические связи СССР, был сводный валютный план. Отчеты по выполнению этого плана фактически и выполняли роль платежного баланса страны. Валютный план был закрытым документом. В условиях перехода России к рыночной экономике осуществляется перевод ведения бухгалтерского учета по международным операциям в соответствии с принятыми в мире стандартами и правилами. С 1992г. Платежный баланс России публикуется в открытой печати.
Платежный баланс России за 2000 год разработан Центральным банком
Российской Федерации на основе банковской статистики и информации,
предоставленной Госкомстатом России, Государственным таможенным комитетом,
Министерством финансов Российской Федерации, другими министерствами и
ведомствами.
В 2000 году платежный и торговый балансы показывают рекордные цифры для экономики Российской Федерации (расчеты и платежи со странами дальнего зарубежья)[3]
Из наиболее значимых можно назвать пять рекордов:
Во-первых, был достигнут наивысший уровень стоимости российского экспорта – почти 91 млрд. дол., что более чем на четверть превосходит прежний наилучший результат 1996г.
Во-вторых, исключительно высоким оказалось активное сальдо торгового баланса более 60 млрд. дол, тогда как до этого рекордом считалось рекордным показатель 1996г. в 25 млрд. дол.
В-третьих, почти 46 млрд. дол. (против максимума в 14 млрд. дол. в
1996г.) поднялся официально исчисляемый актив по «Счету текущих операций».
В-четвертых, имел место существенный качественный сдвиг: впервые платежный баланс России в варианте аналитического представления был сведен с положительным сальдо.
Диаграмма 1[4]
Для российского платежного баланса абсолютно определяющее значение
имеет внешняя торговля, т.к. активное торговой сальдо фактически является
единственным источником валютных средств, поступающих на валютный рынок.
Все остальные виды внешнеэкономической деятельности, как правило,
показывают отрицательный результат (из страны уходит больше валюты, чем
притекает из-за рубежа).
В 2000г. сальдо торгового баланса имеет наивысший результат
(Справочно: даже в последующие годы, 2001-2002г., сальдо торгового баланса
не превысило этой рекордной отметки; 2001г. – 47,9 млрд. дол., 2002г. –
примерно 45,3 млрд. дол.[5]), чему способствовало с одной стороны – быстрый
рост стоимости экспорта, с другой – достаточно скромные размеры стоимости
импорта.
Значительное по величине сальдо торгового баланса – явление отрадное, но все же это не дает повода к радости (особенно смотря на эти данные спустя несколько лет). Во-первых, достигнутый результат опирается не на действие позитивных факторов, а сложился, скорее, как удачное и, может быть, даже случайное совпадение (что доказывает приведенные выше данные последующих лет). Во-вторых, перемены к лучшему сосредоточились исключительно в сфере внешней торговли и не распространились на другие составляющие платежного баланса.
По данным Государственного таможенного комитета, в 2000 году российские экспортеры топливно-энергетических товаров обеспечили свыше 52% общего объема экспорта, а благодаря резкому повышению цен на нефть было достигнуто свыше 70% прироста стоимости экспорта[6], «позитивная ценовая динамика также имела место при экспорте металлов, химических товаров, продукции лесной и деревообрабатывающей промышленности»[7]. При этом доля минеральных продуктов в общем объеме экспорта за 2000 год поднялась с 44,4% до 53,4%, тогда как доля машин, оборудования, механизмов снизился с 11,1% до 8,9%.[8]
И все-таки даже при таком неутешительном анализе данных, торговый баланс кажется положительным по сравнению с остальной частью платежного баланса, т.к. все валютные средства, полученные в ходе международной торговли «съедают» все остальные структуры.
Диаграмма 2[9]
К примеру, сфера услуг в нашей стране продолжает быть убыточной, а в
2000 году ее уровень даже оказался рекордным (6,6 млрд. дол. убытка).
Утечка валюты по каналам международных услуг вызывается, прежде всего,
очень большими расходами в связи с поездками российских граждан за границу
– туризм, на отдых и лечение, с деловыми целями и пр. свободный выезд за
рубеж практически без каких либо валютных ограничений – это, конечно,
существенное благо. Однако проблема заключается в том, что валютные
средства уходящие при этом из страны не компенсируются расходами
иностранцев приезжающих в Россию.
Однако не сравнимо больший ущерб платежному балансу нанесла утечка
валюты в форме вывоза за рубеж российских капиталов. Пассивное сальдо по
разделу движения частных капиталов в его видимой части оценивается в 14,4
млрд. дол., а с добавлением пропусков и ошибок – в 24,1 млрд. дол.
(диаграмма1).
Таблица 2[10]
Движение капиталов по негосударственным каналам
(страны дальнего зарубежья, млрд. дол.)
| |1996 г.|1997 г.|1998 г.|1999 г.|2000 г.|
|Отток из России | | | | | |
|Прямые и профильные инвестиции |-1,1 |-2,9 |-1,6 |-1,8 |-3,2 |
|Прирост текущих счетов и |-0,8 |- |-3,6 |-4,2 |-4,2 |
|депозитов | | | | | |
|Кредиты негосударственных | | | | | |
|организаций |-10,3 |-10,0 |-10,2 |-7,2 |-5,4 |
|Покупка наличной иностранной | | | | | |
|валюты |-12,6 |-15,3 |-1,1 |-0,5 |-1,3 |
|Непоступление выручки и | | | | | |
|невозврат авансов |-9,3 |-8,9 |-7,1 |-4,1 |-3,9 |
|Прочие операции |- |-0,3 |-0,9 |-0,8 |-1,3 |
|Учтенный итог оттока капиталов |-34,1 |-37,4 |-24,5 |-18,6 |-19,3 |
|Общий итог |-36,5 |-42,6 |-32,4 |-25,0 |-29,0 |
|Приток в Россию | | | | | |
|Прямые и портфельные инвестиции|4,9 |6,3 |3,4 |3,5 |3,3 |
|Прирост текущих счетов и |1,3 |4,6 |2,4 |1,6 |1,1 |
|депозитов | | | | | |
|Кредиты негосударственных | | | | | |
|организаций |5,5 |12,0 |5,2 |0,6 |0 |
|Прочие операции |0,6 |1,4 |0,7 |0,6 |0,5 |
|Общий итог |12,3 |24,3 |11,7 |6,3 |4,9 |
|Сальдо движения капиталов |-24,2 |-18,3 |-20,7 |-18,7 |-24,1 |
Несмотря на все обещания ни российские, ни иностранный владельцы
капиталов не желают вкладывать свои средства в реальную российскую
экономику. Первые в 2000г. перевели за рубеж 29 млрд. дол., тогда как
вложения упали до рекордно низкого уровня менее 4,9 млрд. дол. И еще один
важный момент: резко увеличилось такая статья платежного баланса, как
«Пропуски и ошибки». Из России неучтено ушло еще примерно 10 млрд. дол.,
т.к. еще в 1999г. она составляла 6,4 млрд. дол.
Еще одна крупная статья валютных затрат, оплачиваемая за счет активного торгового баланса, – платежи по обслуживанию российского внешнего долга, достигшие в 2000 году величины почти в 11 млрд. дол., из которых на долги нынешних федеральных и местных властей пришлось 9,9 млрд. дол., а на долги бывшего СССР – 1 млрд. дол. В погашение основного долга было выплачено 7,3 млрд. дол., в погашение процентов – около 3,7 млрд. дол. [11]
Последнее время Банк России публикует данные по внешнему долгу
Российской Федерации. По этим данным можно наблюдать уменьшение долга, хотя
в большей степени за счет списания части задолженности. (приложение 3)
При положительном сальдо платежного баланса развиваются два процесса:
пополнение валютных резервов страны и укрепление национальной валюты. В
2000 году валютные резервы пополнялись интенсивным образом. Общее
увеличение достигло 16 млрд. дол. В конечном итоге золотовалютные резервы
России по абсолютной величине достигли рекордного уровня 28 млрд. дол.
(приложение 4)
Приложение 1[12]
|Внешний долг Российской Федерации |
|(по международной методологии) |
|(млрд. долларов США) |
| |
|[pic] |
| |
|1 января |
|1999 г. |
|1 января |
|2000 г. |
|1 января |
|2001 г. |
| |
|Всего |
|189,2 |
|178,6 |
|161,4 |
| |
| |
|Органы государственного управления |
| |
| |
|155,4 |
|146,3 |
|127,5 |
| |
| |
|Федеральные органы управления |
| |
| |
|153,0 |
|144,2 |
|126,3 |
| |
| |
|Новый российский долг |
| |
| |
|55,0 |
|48,1 |
|60,0 |
| |
| |
|кредиты международных финансовых организаций |
| |
| |
|21,9 |
|19,2 |
|15,8 |
| |
| |
|МВФ |
| |
| |
|15,3 |
|12,3 |
|8,8 |
| |
| |
|МБРР |
| |
| |
|6,3 |
|6,7 |
|6,8 |
| |
| |
|прочие |
| |
| |
|0,2 |
|0,2 |
|0,2 |
| |
| |
|прочие кредиты |
| |
| |
|9,9 |
|10,0 |
|8,6 |
| |
| |
|ценные бумаги в иностранной валюте |
| |
| |
|14,1 |
|12,1 |
|30,7 |
| |
| |
|еврооблигации Минфина России |
| |
| |
|9,5 |
|8,9 |
|8,0 |
| |
| |
|еврооблигации, выпущенные для реструктуризации задолженности перед |
|Лондонским клубом |
| |
| |
|0,0 |
|0,0 |
|20,5 |
| |
| |
|облигации, выпущенные при реструктуризации ГКО |
| |
| |
|2,7 |
|2,2 |
|1,4 |
| |
| |
|ОВГВЗ - VI и VII транши и ОГВЗ 1999 г. |
| |
| |
|1,3 |
|0,6 |
|0,7 |
| |
| |
|прочие ценные бумаги |
| |
| |
|0,6 |
|0,4 |
|0,0 |
| |
| |
|ценные бумаги в российских рублях (ГКО-ОФЗ) |
| |
| |
|5,8 |
|3,6 |
|1,6 |
| |
| |
|прочая задолженность* |
| |
| |
|3,3 |
|3,2 |
|3,2 |
| |
| |
|Долг бывшего СССР |
| |
| |
|98,0 |
|96,1 |
|66,3 |
| |
| |
|Парижский клуб кредиторов |
| |
| |
|40,0 |
|37,3 |
|38,8 |
| |
| |
|Лондонский клуб кредиторов** |
| |
| |
|29,6 |
|30,6 |
|0,0 |
| |
| |
|ОВГВЗ - III, IV, V транши |
| |
| |
|2,5 |
|1,8 |
|1,2 |
| |
| |
|задолженность перед бывшими социалистическими странами |
| |
| |
|14,9 |
|14,8 |
|14,3 |
| |
| |
|прочая задолженность |
| |
| |
|11,0 |
|11,6 |
|12,0 |
| |
| |
|Субъекты Российской Федерации |
| |
| |
|2,4 |
|2,0 |
|1,2 |
| |
| |
|кредиты |
| |
| |
|1,0 |
|0,9 |
|0,6 |
| |
| |
|еврооблигации |
| |
| |
|1,4 |
|1,1 |
|0,6 |
| |
| |
|Банк России (в части кредитов МВФ) |
| |
| |
|4,0 |
|3,0 |
|2,8 |
| |
| |
|Банковская система (без участия в капитале)*** |
| |
| |
|10,2 |
|8,2 |
|9,3 |
| |
| |
|кредиты |
| |
| |
|5,0 |
|3,3 |
|2,9 |
| |
| |
|текущие счета и депозиты |
| |
| |
|3,8 |
|3,6 |
|4,3 |
| |
| |
|долговые ценные бумаги |
| |
| |
|0,5 |
|0,3 |
|0,8 |
| |
| |
|прочая задолженность |
| |
| |
|1,0 |
|1,1 |
|1,3 |
| |
| |
|Нефинансовые предприятия (без участия в капитале) |
| |
| |
|19,6 |
|21,1 |
|21,8 |
| |
| |
|кредиты, полученные предприятиями прямого инвестирования |
| |
| |
|3,0 |
|3,8 |
|5,4 |
| |
| |
|задолженность по финансовому лизингу |
| |
| |
|1,3 |
|1,5 |
|1,5 |
| |
| |
|прочие кредиты |
| |
| |
|15,3 |
|15,7 |
|14,9 |
| |
