-13,00
-0,12
с прочими дебиторами
0,00
0,00
94,00
0,67
94,00
0,67
Краткосрочные финансовые вложения
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Денежные средства
1 105,00
10,30
0,00
0,00
-1 105,00
-10,30
Прочие оборотные активы
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
в т.ч. НДС по приобретенным ценностям
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
АКТИВЫ ВСЕГО
10730,00
100,00
14040,00
100,00
3 310,00
0,00
Чистый оборотный капитал (за вычетом краткосрочных обязательств)
-1 798,00
-16,76
-2 599,00
-18,51
-801,00
-1,75
Чистые активы (в соответствии с "Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" (утв. приказом
4 203,00
39,17
4 694,00
33,43
491,00
-5,74
Активы Предприятия за анализируемый период возросли на 3 310 тыс. руб. (с 10 730 до 14 040 тыс. руб.), или 30,85%. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 1 292 тыс. руб. или на 21,53 %, оборотных активов на 2 018 тыс. руб. или на 42,67 %.
В целом, рост имущества Предприятия является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимали внеоборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными активами может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности Предприятия.
Чистые активы (в соответствии с "Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" (утв. приказом Минфина РФ и ФКЦБ №№ Юн, 03-6/пз)) на начало анализируемого периода составили 4 203 тыс. руб., а в конце периода были равны 4 694 тыс. руб.
Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 51,87%. Таким образом, Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов. Как правило, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли Предприятия к изменениям выручки. В таком случае, для сохранения финансовой устойчивости Предприятию необходимо иметь высокую долю собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала в источниках финансирования. Для оценки уровня производственного рычага необходимо дополнительно проанализировать переменные и постоянные затраты.
Внеоборотные активы
В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая практически не менялась, составив 55,93% на начало и 51,94% на конец анализируемого периода.
Внеоборотные активы Предприятия за анализируемый период увеличились с 6 001 до 7 293 тыс. руб. Прирост внеоборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:
- основных средств на 1 290 тыс. руб. (с 5 993 до 7 283 тыс. руб.) или 21,53%;
- прочих внеоборотных активов на 2 тыс. руб. (с 8 до 10 тыс. руб.) или 25% .
Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В то же время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (99,86 %).
За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к снижению (с 99,87% до 99,86%).
В анализируемом периоде Предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности нематериальные активы, вложения во внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения.
Оборотные активы
На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая практически не менялась, составив 44,07% на начало и 48,06% на конец анализируемого периода.
Оборотные активы Предприятия за анализируемый период увеличились с 4 729 до 6 747 тыс. руб.
Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:
- запасов;
- дебиторской задолженности при одновременном снижении:
- денежных средств.
Рост оборотных средств (то есть запасов, краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности) и замедление их оборачиваемости свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.
Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на запасы (98,61 %).
Такая структура может свидетельствовать о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах. Удельный вес запасов в оборотных активах вырос с 75,13% до 98,61%.
Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 3 100 тыс. руб. (с 3 553 до 6 653), что является негативным изменением, так как при этом длительность оборота запасов выросла.
Такое резкое увеличение запасов (на 87,25%) делает необходимым дальнейший углубленный анализ их состава и структуры по данным аналитического учета.
При этом темп роста запасов (187,25%) за анализируемый период опережал темпы роста выручки (103,60%), что иммобилизовало часть финансовых ресурсов в оборотных средствах Предприятия.
В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают производственные запасы (6639 тыс. руб.), доля которых увеличилась с 99,61% до 99,79%. Второе место в структуре запасов занимают расходы будущих периодов (14 тыс. руб.), доля которых снизилась с 0,39% до 0,21%.
Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах снизилась с 1,50% до 1,39%.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 23 тыс. руб. (с 71 до 94), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции Предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности. Такое резкое увеличение дебиторской задолженности (на 32,39%) делает необходимым дальнейший углубленный анализ ее состава и структуры по данным аналитического учета.
На конец анализируемого периода в составе дебиторской задолженности находилась только задолженность краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов. Так, за анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность выросла на 23 тыс. руб. и составила 94 тыс. руб., а её доля в оборотных активах уменьшилась с 1,50% до 1,39%. Кроме того, темпы роста краткосрочной дебиторской задолженности за анализируемый период опережали темпы роста выручки от реализации продукции (132,39% против 103,60%).
Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 2 451 тыс. руб. на начало и на 1675 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, Предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).
Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у Предприятия отсутствовали собственные оборотные средства..
В анализируемом периоде Предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы. В анализируемом периоде Предприятие перестало использовать в своей финансово-хозяйственной деятельности денежные средства.
Таблица 3
Структура пассивов Предприятия.
Наименование показателя
на 01.01.2006 г.
на 01.01.2007 г.
Отклонение
Абсолют.
%
Абсолют.
%
Абсолют.
%
1
2
3
4
5
6 = 4-2
7 = 5-3
I. Собственный капитал (фактический)
4 203,00
39,17
4 694,00
33,43
491,00
