Коэффициент покрытия характеризует достаточность оборотных средств для погашения долгов на протяжении года. При значении коэффициента < 1 предприятие имеет неликвидный баланс. Если значении коэффициента ≥ 1 предприятие своевременно ликвидирует долги. У ОАО «Мост» данный показатель не соответствовал нормативному только в 2004г. (0,83).
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает способность рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов на протяжении одного года. Рекомендованное значение данного показателя соответствует единице. Как видим, в анализированном периоде его значение не соответствовало нормативному только в 2003г. (0,92).
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует готовность предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность. Его нормативное значение = 0,2-0,35. У ОАО «Мост» данный показатель находится ниже критического уровня, что свидетельствует о неспособности предприятия покрыть свои текущие обязательства в кратчайшие сроки.
Расчет коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность предприятия приведен в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Показатели платежеспособности ОАО «Мост»
|
№ п/п |
Показатель |
Формула для расчета |
2002 |
2003 |
2004 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
Маневренность рабочего капитала |
Запасы / Рабочий капитал |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
2 |
Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
Собственный капитал / Пассивы |
0,90 |
0,63 |
0,37 |
|
3 |
Коэффициент финансовой стабильности |
Заемный капитал / Пассивы |
8,71 |
1,68 |
0,58 |
|
4 |
Коэффициент финансовой стойкости |
Собственный капитал + долгосрочные обязательства / Пассивы |
0,90 |
0,63 |
0,37 |
Маневренность рабочего капитала характеризует часть запасов в собственных оборотных средствах. Направление позитивных изменений данного показателя – уменьшение, увеличение запасов приводит к замедлению оборотности оборотных средств, в условиях инфляции - к привлечению дорогих кредитов, которые уменьшают платежеспособности предприятия. У анализируемого предприятия данный показатель равняется нулю.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов. Его значение должно быть ≥ 0,5. У анализируемого предприятия данный показатель находится в норме в 2002 и 2003г., в 2004г. его значение опустилось до 0,37, что ниже нормативного.
Коэффициент финансовой стабильности иллюстрирует обеспеченность задолженности собственными средствами. Превышение собственных средств над заемными свидетельствует о финансовой стойкости предприятия. Нормативное значение показателя >1. Данный коэффициент у предприятия находится в нормативных пределах, до 2003г..
Коэффициент финансовой стойкости показывает часть стабильных источников финансирования в их общем объеме. Он должен быть в границах 0,85-0,90. У ОАО «Мост» относительно данного показателя наблюдается стабильная тенденция к уменьшению и нормативным значениям он соответствовал только в 2002г..
Резюмируя изложенный выше материал, можно сделать общий вывод о том, что в 2004г. произошло резкое ухудшение показателей ликвидности и платежеспособности предприятия..
3.3. Анализ финансовых результатов предприятия
Обобщающим показателем оценки финансового состояния является анализ финансовых результатов (таблица 3.5).
Таблица 3.5
Анализ финансовых результатов предприятия ОАО «Мост»
|
№ п/п |
Показатель |
Период |
Изменения за период |
||
|
2004 |
2003 |
тыс. руб. |
% |
||
|
а |
б |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1 |
Чистый доход (выручка) от реализации продукции |
24799 |
1658 |
23141 |
1395,7 |
|
2 |
Себестоимость реализованной продукции |
25598 |
2421 |
23177 |
957,3 |
|
3 |
Валовая прибыль от реализации |
-799 |
-763 |
-36 |
4,7 |
|
4 |
Операционные доходы |
5 |
205 |
-200 |
в 41 раз |
|
5 |
Операционные расходы |
1102 |
520 |
-379 |
268,8 |
|
6 |
Чистая прибыль |
-1896 |
-1078 |
-818 |
-43,1 |
Основываясь на проведенном в таблице 3.5 анализе можно сделать вывод об значительном ухудшении финансовых результатов предприятия в 2004г., что в дальнейшем может привести к банкротству предприятия.
3.4. Анализ деловой активности предприятия
Анализ деловой активности за период 2001-2003гг. проведен в таблице 3.6
Таблица 3.6
Анализ деловой активности ОАО «Мост»
|
Показатель |
Формула для расчета |
2002 |
2003 |
2004 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Фондоотдача |
Чистая выручка / Основные производственные фонды |
0,35 |
0,33 |
5,26 |
|
Коэффициент оборотности оборотных средств (обороты) |
Чистая выручка / Оборотные средства |
0,32 |
0,76 |
6,43 |
|
Период одного оборота оборотного средств (дней) |
360// Коэффициент оборот. оборотных средств |
1130,93 |
471,39 |
56,01 |
|
Коэффициент оборотности запасов (обороты) |
Себестоимость / Средние запасы |
0,65 |
- |
11,38 |
|
Период одного оборота запасов (дней) |
360// Коеф. обор. запасов |
555,56 |
- |
31,64 |
|
Коэффициент оборотности дебиторской задолженности (обороты) |
Чистая выручка / Средняя дебиторская задолженность |
0,66 |
0,78 |
18,13 |
|
Период погашения дебиторской задолженности (дней) |
360/Коеф. обор. деб. зад. |
543,82 |
460,75 |
19,86 |
|
Период погашения кредиторской задолженности (дней) |
Средняя кредиторская задолженность * 360 / Себестоимость реализации |
1377,78 |
110,04 |
45,03 |
|
Операционный цикл |
Сумма периодов оборота запасов и дебиторской задолженности |
556,22 |
- |
49,77 |
|
Финансовый цикл |
Период операционного цикла - Период погашения кредиторской задолженности |
-821,56 |
- |
4,74 |
Фондоотдача показывает сколько выручки приходится на единицу основных фондов. Направление позитивных изменений показателя – увеличение, что и наблюдается у анализируемого предприятия.
Коэффициент оборотности оборотных средств иллюстрирует количество оборотов оборотных средств за период. У предприятия наблюдается тенденция к увеличения значений данного показателя, что является положительной тенденцией
Период одного оборота оборотного средств представляет собой средний период от вложения средств для производства продукции к получению средств за реализованную продукцию. Его поведение адекватно поведению предыдущего показателя – наблюдается четкая тенденция к его уменьшению, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия.
Коэффициент оборотности запасов показывает количество оборотов средств, инвестированных в запасы. Позитивное направление его изменений – увеличение. Для анализируемого предприятия данный показатель за 2002 год не рассчитывался, т.к. согласно финансовой отчетности, в этом году на предприятии не было запасов.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
