Оборачиваемость текущих активов за прошлый год составила , а в отчетном году 25,56 раз, тем самым увеличился оборот текущих активов в днях (на 8,4 дня). Это свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия.
Для поддержания нормальной производственной деятельности (хотя бы на уровне 2001 года предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства.
Привлечение средств в оборот
=
Выручка от
реализации
360
´
Период оборота отчетного года
-
Период оборота прошлого года
Для нашего предприятия:
Величина дополнительно привлеченных средств:
8348,32 : 360 ´ (14,08 – 5,68) = 194,8 тыс. руб.
Для более наглядного представления оценки деловой активности рассчитаем еще один немаловажный показатель. (тыс. руб.)
К устойчивости экономического роста
=
ЧП – дивиденды, выплаченные
Акционерам
___________________________
Собственный капитал
Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, рентабельности производства, дивидендной политикой.
На нашем предприятии Куэр снизился очень незначительно в отчетном году и составил 0,6, это означает долю чистой прибыли по отношению к собственному капиталу предприятия.
2.4. Диагностика вероятности банкротства
Определим степень вероятности банкротства для нашего предприятия:
на начало 2002 года
на конец 2002 года
Сведем все показатели в таблицу 11.
Таблица 11.
Прогноз банкротства по пятибалльной модели Z
Показатели
На начало 2002 года
На конец 2002 года
1. Доля оборотных средств в активах
1,0
1,0
2. Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли
0,27
0,5
3. Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли
0,54
0,47
4. Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала
0,1
0,1
5. Отдача всех активов
29,0
22,58
6. Вероятность банкротства Z
32,42
26,09
7. Оценка вероятности банкротства
Ничтожно мала
ничтожно мала
Z-счет на начало года = 1,2´1+1,4´0,27+3,3´0,54+0,6´0,1+1´29 = 1,2+0,378+1,782+0,06+29 = 32,42.
Z-счет на конец года = 1,2´1+1,4´0,5+3,3´0,47+0,6´0,1+1,0´22,58 = 26,09.
В соответствии с критериями, перечисленными выше, вероятность банкротства нашего предприятия ничтожно мала, так как много больше трех. Но следует отметить, что вероятность банкротства возрастает по сравнению с началом года. Это можно объяснить снижением рентабельности, увеличением краткосрочных обязательств, увеличением всех активов предприятия.
Подобные расчеты должны носить систематический характер с периодичностью, определяемой положением предприятия и динамикой общеэкономической ситуации.
Далее проведем анализ структуры баланса предприятия по кварталам за 2002 г.
· Структура баланса ООО «Элегия»
· Оценка финансовой устойчивости (по кварталам).
· Оценка рентабельности предприятия.
· Оценка ликвидности предприятия.
· Оценка деловой активности.
Расчет соответствующих показателей сведен в таблицы и представлен ниже.
Таблица 12.
Оценка финансовой устойчивости ООО «Элегия» за 9 месяцев 2002 г.
01.01.02.
01.04.02.
01.07.02.
01.10.02.
Коэффициент концентрации собственного капитала
0,24
0,96
0,90
0,88
Коэффициент финансовой зависимости
4,18
1,04
1,11
1,14
Коэффициент концентрации привлеченного капитала
0,76
0,04
0,10
0,12
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
0,00
0,00
0,00
0,00
Коэффициент структуры привлеченного капитала
0,00
0,00
0,00
0,00
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств
3,18
0,04
0,11
0,14
Коэффициент маневренности собственного капитала
1,00
1,00
1,00
1,00
Таблица 13.
Оценка ликвидности ООО «Элегия» за 9 месяцев 2002 г.
Наименование показателя
01.01.02
01.04.02
01.07.02
01.10.02
Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)
64,87
62,16
70,19
71,58
Коэффициент покрытия (общий)
1,37
31,84
10,71
8,38
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23
