За прошлый год
Изменение (+, -)
1
2
3
4
5
1
Выручка (нетто), тыс. руб.
4517100
4107600
+409500
2
Переменные расходы, тыс. руб.
3387825
3121776
+266049
3
Маржинальная прибыль, тыс. руб.
1129275
985824
+143451
4
Рентабельность производственной
деятельности, коэффициент (3:1)
0.333
0.315
+0.018
5
Влияние факторов:
доход от продаж, приходящийся на 1руб. переменных расходов
Х
Х
+0.017
6
Рентабельность продаж, рассчитанная на основании маржинальной прибыли, коэфф.
Х
Х
+0.01
Расчеты влияния факторов проведем следующим образом:
Rпд = МД(Марж доход)/ПР(Переменные расходы)=
=V(Выручка)/ПР(Переменные расходы) Х МД(Маржинальный доход)/V(Выручку) = Доход на 1руб. переменных расходов Х Рентабельность продаж исходя из прибыли сформированной в процессе производства
1. Найдем влияние дохода от продаж, приходящегося на 1руб переменных расходов
V/Расх перем(отч.год)= 4517100/3387825=1.333
V/Расх перем(прошл год)=4107600/3121776=1.316
1.333-1.316=+0.017
2. Найдем влияние рентабельности продаж рассчитанной на основе маржинальной прибыли, находим отклонения по рентабельности
МД / V(отч год)= 1129275/4517100=0.25
МД / V(пр.год)= 985824/4107600 = 0.24
0.25-0.24=0.01
3. Найдем изменение рентабельности
Доход отч. Х Отклон пр года по рентабельности= 1.333Х0.01=0.013
4.Найдем изменение дохода
+0.017Х0.24=0.004
0.004+0.013=0.017
Данные факторного анализа показывают, что рентабельность производственной деятельности в отчетном году увеличилась на 0,017 за счет повышения доходности от продаж. При принятии управленческих решений, направленных на повышение рентабельности производственной деятельности, следует учитывать, что данный показатель пропорционален доходности от продаж приходящейся на 1рубль переменных расходов, но она определяется рентабельностью продаж, которая зависит от маржинальной прибыли.
4.6. Анализ рентабельности активов (19)
Данные для анализа рентабельности активов и ее расчет представлены в таблице 19.
Таблица 19
Дополнительная информация для факторного анализа рентабельности активов
№ п/п
Показатель
обозна-
чение
Отчетный год, тыс. руб.
Предыдущий год,
тыс. руб.
Изменение (+, -), тыс. руб.
1
2
3
4
5
6
1
Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.
V
4517100
4107600
+409500
2
Доходы, тыс. руб.
Д
4556610
4129570
+427040
3
Активы (средняя величина), тыс. руб.
А
2569250
2555795
+13455
4
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Р
89154
64857
+24297
5
Выручка от продаж на 1 рубль доходов, руб. (1:2)
0.9913
0.9946
-0.0033
6
Доходы на 1 рубль активов, руб. (2:3)
1.7735
1,6158
+0,1577
7
Рентабельность продаж, коэф. (4:1)
0,0197
0,0158
+0.0039
Расчетная формула: RA=(V/Д) Х (Д/А)Х (Р/V)= выручка от продаж на 1 рубль доходов х доходы на 1 рубль активов х рентабельность продаж.
На изменение рентабельности активов влияют: изменение рентабельности продаж, выручки на 1 рубль доходов и доходов на 1 рубль активов.
Расчет влияния указанных факторов на изменение рентабельности активов произведем методом абсолютных разниц. Данные расчетов представлены в таблице 20.
Таблица 20
Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее
Показатель
отчетныйгод, тыс. руб.
предыдущийгод, тыс. руб.
Изменение (+, -),тыс. руб.
1
2
3
4
Прибыль до налогообложения
89154
64857
+24297
Активы (средняя величина)
2569250
2555795
+13455
Рентабельность активов (1:2)
0.0347
0.0254
+0.0093
Влияние факторов
Х
Х
Х
выручки от продаж на 1 руб. доходов
Х
Х
-0.00008
доходов на 1 руб. активов
Х
Х
+0.0025
рентабельности продаж
Х
Х
+0.0069
1) влияние изменения выручки от продаж на 1 руб. доходов: (-0.0033) ´ 1,6158 ´ 0,0158 = -0,00008, т.е. снижение доли выручки в доходах привело к снижению рентабельности активов на 0.008%;
2) влияние изменения доходов на 1 руб. активов: 0,9913 ´ (+0,1577) ´ 0,0158 = +0,0025, т.е. опережающий рост доходов по сравнению с ростом активов позволил увеличить рентабельность активов на 0,25%;
3) влияние изменения рентабельности продаж:
0,9913 ´1,7735 ´(+0,0039) = +0,0069, т.е. рост прибыли до налогообложения и рентабельности продаж повлекло рост рентабельности активов на 0.69%.
Общее влияние факторов составило: -0.00008+0.0025+0.0069 = +0.00932. Таким образом, в отчетном году произошел рост рентабельности активов на 0.93%, что свидетельствует об увеличении эффективности их использования, хотя довольно таки не значительный.
4.7. Анализ рентабельности собственного капитала(20)
Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой сумме собственного капитала (СК). Данную формулу можно представить в виде следующей модели:
R ск = ЧП / СК = (ЧП /В) × (В/ ЗК) × (ЗК / СК) = R пр × Озк × Кфр,
где: ЧП – чистая прибыль; В – выручка от продажи; ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал; R пр – рентабельность продаж; Озк – оборачиваемость заемного капитала; Кфр – коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансового рычага).
Таким образом, факторами, влияющими на изменение доходности собственного капитала являются изменения рентабельности продаж, оборачиваемости заемного капитала и финансового рычага. Рентабельность оборота характеризует эффективность управления затратами и ценовой политики предприятия, коэффициент оборачиваемости капитала отражает эффективность его использования и деловую активность предприятия, а коэффициент финансового рычага – политику в области финансирования.
Расчет данных показателей представлен в таблице 21.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
