Условно – постоянные расходы: Таблица 10
|
Наименование |
Стоимость в мес., руб. |
Стоимость в год, руб. |
|
Коммунальные платежи |
10 000 |
120 000 |
|
Отчисления по зарплате (37,5 % от з/п) |
54 000 |
648 000 |
|
Расходы на рекламу |
1 663 |
19 956 |
|
Прочие расходы (канцтовары, хозтовары и др.) |
2 000 |
24 000 |
|
Итого: |
67 663 |
811 956 |
Расходы на сырье: Таблица 11
|
Наименование сырья |
Стоимость в мес., руб. |
Стоимость в год, руб. |
|
ткани |
80 000 |
800 000 |
|
комплектующие (пуговицы, замки-«молнии» и т.д.) |
3 400 |
40 800 |
|
нити для швейных машин |
400 |
4 800 |
|
расходный материал для швейных машин (иглы, масла и т.д.) |
250 |
3 000 |
|
Итого: |
84 050 |
848 600 |
Доходы от продажи: Таблица 12
|
Наименование статьи доходов |
В месяц, руб. |
В год, руб. |
|
от продаж заводу ООО «СибЛитМаш» |
340 000 |
4 080 000 |
Данное предприятие окупит себя в первый же год производства:
Затраты в 1 год (первичные + на з/п + условно-постоянные + на сырье: 146 700 руб. + 1 728 000 руб. + 811 956 руб. + 848 600 руб. = 3 535 256 руб.) меньше чем сумма доходов за 1 год (4 080 000 руб.)
5.2 Источники денежных средств
Источником денежных средств цеха пошива спецодежды являются собственные средства завода ООО «СибЛитМаш» инвестированные в создание дополнительного цеха. Общая сумма вложений составит – 300 000 руб. В дальнейшем денежные средства цеха будут пополняться из прибыли, получаемой от продажи заводу продукции по себестоимости. Ежегодная прибыль составит 4 000 000 рублей в год.
Запускаемый в производство цех выгоден для ООО «СибЛитМаш», т.к. он экономит 1 000 000 руб. в год. На заводе работает 1 000 сотрудников, которым необходима спецодежда. Каждые полгода происходит плановая смена полного комплекта спецодежды, т.е. заводу необходимо в среднем 2 000 комплектов спецодежды в год. Рыночная цена полного комплекта спецодежды – 2 500 руб., соответственно затраты завода – 5 000 000 руб. в год на закупку спецодежды для своих сотрудников. Причем цена на рынке постоянно повышается. Созданный же цех предлагает спецодежду лучшего качества по низкой цене – 2000 руб. за один полный комплект (4 000 000 руб. в год), причет состав комплекта можно изменить и соответственно изменить цену товара.
5.3 Оценка эффективности проекта
Рассчитать чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутреннюю норму доходности и срок окупаемости инвестиционного проекта по следующим данным:
Таблица 13
|
Годы |
1 |
2 |
3 |
|
Инвестиции, тыс.руб. |
300 |
- |
- |
|
Выпуск продукции, шт. |
2 000 |
3 000 |
4 000 |
Цена за единицу продукции – 2 500 руб.; себестоимость единицы продукции – 2 000 руб.; ставка дисконта 15%; период расчета инвестиционного проекта – 3 года. Будем считать, что все расходы отнесены на начало соответствующего года.
Расчеты: Таблица 14
|
Годы |
1 |
2 |
3 |
|
1. Результаты Rt (выручка от реализации), тыс. руб. |
4 000 |
6 000 |
8 000 |
|
2. Инвестиции З1t, тыс. руб. |
300 |
- |
- |
|
3. Текущие затраты З2t, руб. |
3 535 256 |
3 812 856 |
4 237 156 |
|
4. Чистый поток денежных средств Rt – (З1t + З2t) |
164 744 |
2 187 144 |
3 762 844 |
|
5. Дисконтированный чистый поток денежных средств |
164 744,0 |
901 864,35 |
2 850 639,4 |
|
6. Кумулятивный дисконтированный чистый поток денежных средств |
164 744,0 |
220 756,96 |
485 665,31 |
Чистый дисконтированный доход NPV = 485 665,31 руб.
Дисконтированные капитальные вложения
Индекс доходности.
Чтобы найти внутреннюю норму доходности необходимо решить следующее линейное уравнение:
или
Отсюда IRR = 19,22 %.
По данным 6 строки можно сделать вывод, что срок окупаемости лежит в середине третьего года проекта. Более точно срок окупаемости можно определить по формуле
Эффективность использования инвестиций на предприятии, его финансовое положение в значительной мере зависят от их структуры на предприятии. Ее совершенствование заключается в том, чтобы получить максимум отдач, как от портфельных, так и реальных инвестиций. Это означает, что доля инвестиций в наиболее эффективные проекты должна стремиться к максимуму.
Структура инвестиций по различным направлениям имеет важное научное и практическое значение. Практическая значимость данного анализа заключается в том, что он позволяет определить тенденцию изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику.
5.4 Оценка риска
Подготовительная стадия: Таблица 15
Вид риска
Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта
Отношение местных властей
Возможность введения или дополнительных ограничений, осложняющих реализацию проекта
Таблица 16
Стадия функционирования: финансово – экономические риски:
|
Простые риски |
Отрицательное влияние на прибыль |
|
Появление альтернативного продукта |
Снижение спроса |
|
Рост налогов |
Уменьшение чистой прибыли |
|
Рост цен на сырьё, материалы, доставку |
Снижение прибыли |
|
Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив |
Снижение прибыли из-за роста цен |
|
Недостаток оборотных средств |
Увеличение кредитов |
Стадия функционирования: социальные риски : Таблица 17
|
Простые риски |
Отрицательное влияние на прибыль |
|
Трудности с набором квалифицированной рабочей силы |
Увеличение затрат на комплектование |
|
Угроза забастовки |
Штрафы за нарушение договоров |
|
Отношение местных властей |
Дополнительные затраты на выполнение их требований |
|
Недостаточный уровень зарплаты |
Текучесть кадров, снижение производительности |
|
Квалификация кадров |
Снижение рентабельности, рост брака, увеличение аварий |
|
Социальная инфраструктура |
Рост непроизводственных затрат |
Стадия функционирования: технологические риски: Таблица 18
Простые риски
Отрицательное влияние на прибыль
Изношенность оборудования
Увеличение проектов и затрат на ремонт
Нестабильность качества сырья
Увеличение объемов производства и материалов из-за переналадки оборудования, снижения качества
продукта
Недостаточная надежность
Увеличение аварийности технологии
6.Рекомендуемые литературные источники.
Основная литература.
1. Асаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности. Учебник для ВУЗов. М.: 2005.
2. Боровикова В.А. Управление рисками в торговле. СПб.: Питер, 2004.
3. Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве. М.: 2006.
4. Кибанов А.Я. Основы управления персоналом. Учебник - М.: ИНФРА-М, 2003.
5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. Москва: Финансы и статистика», 2003.
6. Романова Л.Е. - Анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс лекций - М.: Юнайт-Издат, 2003.
7. Русанов Д.К. Организация предпринимательской деятельности. Учебное пособие. Новосибирск, 2005.
8. Хохлов Н.В. Управление риском: Учебное пособие для вузов. М;
ЮНИТИ-ДАНА, 2001,
11. Шевченко И,К, Организация предпринимательской деятельности: Учебное пособие. Таганрог: Издательство ТРТУ, 2004
Дополнительная литература
1. Балабанов И.Г. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е издание, дон. М.: Финансы и статистика, 2000.
2. Ковалев В.В., Волков О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М. М.: 20004
3. Лапуста Л.Г. Малое предпринимательство. М.: 1997.
4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
5. Пелих А.С. Бизнес-план или как организовать собственный бизнес. - М.:
Издательство «Ось-89», 1999.
