Важным показателем платежеспособности предприятия является коэффициент покрытия (Кп). Он определяется отношением всех текущих активов к краткосрочным обязательствам и характеризует достаточность оборотных средств предприятия для погашения своих долгов в течение года:
Кп = II А / IV П (2.6)
где II А — итог II раздела актива баланса; IV П — итог IV раздела пасива баланса.
Кп (на начало) = 2210,3 / 2422,3 = 0,91
Кп (на конец) = 5023,6 / 5574,6 = 0,90
Кп показывает, сколько денежных единиц оборотных средств выпадает на каждую денежную единицу краткосрочных обязательств. Значение Кп должно пребывать в пределах 1—1,5. Из расчетов видно, что у предприятия этот показатель не достигает нужных пределов и движется в сторону уменьшения.
Скорость оборота оборотных средств предприятия является одной из качественных характеристик финансовой политики предприятия. Чем больше скорость оборота, тем эффективнее работает предприятия. Поэтому абсолютное или относительное увеличение оборотных средств может свидетельствовать не только о расширение производства или действии показателей инфляции, а и о уменьшении скорости иx оборота, что вызывает увеличение их массы [12].
Для определения тенденции оборотности оборотных средств рассчитывается коэффициент оборотности (Ко), который определяется как отношение выручки (валового доходу) от реализации продукции, без учета НДС и акцизного сбора (отчет о финансовых результатах), к сумме оборотных средств предприятия:
Ко = Ф-2, (стр. 010 - стр. 015 - стр. 020) / Баланс (стр. 260) (2.7)
Ко (на начало) = (6449,1 – 1059,4) / 2210,3 = 2,43
Ко (на конец) = (7913,8 – 1270,9) / 5023,6 = 1,32
Из расчетов видно, что уменьшение значения Ко на конец отчетного периода сравнительно с его значением на начало года свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств, что негативно влияет на его финансовое состояние.
Показателем эффективности использования оборотных средств является также время оборота (Чо) — продолжительность в днях одного оборота. Он определяется как отношение количества календарных дней отчетного периода к коэффициенту оборотности:
Чо = Т / Ко (2.8)
где Т— количество календарных дней отчетного периода.
Чо (на начало) = 365 / 2,43 = 149
Чо (на конец) = 365 / 1,32 = 276
Важным показателем эффективности использования активов является оборотность запасов и продолжительность одного оборота запасов. Коэффициент оборотности запасов (Ко.з) определяется как отношение себестоимости реализованной продукции к средней стоимости запасов [12]:
Ко.з = Ф-2, стр. 040 / Ф-1 (стр. 100. Н + стр. 100 К) * 0,5, (2.9)
где Н — начало отчетного периода; К — конец отчетного периода.
Ко.з (на начало) = 5118,0 / (1367,3 + 2478,6) * 0,5 = 2,66
Ко.з (на конец) = 6047,9/ (1367,3 + 2478,6) * 0,5 = 3,15
На предприятии коэффициент оборотности запасов на конец периода увеличился и равен 3,15, то есть предприятие в среднем 3 раза пополняет запасы на протяжении отчетного периода, что позитивно влияет на финансовое состояние предприятия.
Средняя продолжительность одного оборота запасов (Чо.з)определяется по формуле:
Чо.з = Т / Ко.з (2.10)
Чо.з (на начало) = 365 / 2,66 = 137
Чо.з (на конец) = 365 / 3,15 = 115
На исследуемом предприятии продолжительность оборота запасов уменьшилась на 137 – 115 = 22 дня, что положительно свидетельствует об обновлении запасов на предприятии. На конец периода предприятию необходимо 115 дней для полного использования запасов в хозяйственной деятельности.
Анализируя раздел «оборотные активы», необходимо обратить внимание на темпы роста дебиторской задолженности за товары, работы, услуги (стр. 160), по полученным векселям (стр. 150). Увеличение этих статей баланса свидетельствует о предоставлении предприятием товарных услуг для потребителей своей продукции. Кредитуя иx, предприятие фактически делится с ними частью своей прибыли. Одновременно оно может брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, что увеличивает его собственную кредиторскую задолженность. Важным показателем ликвидности предприятия является коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л), который характеризует мгновенную готовность предприятия ликвидировать краткосрочную задолженность и определяется как отношение суммы его денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций к сумме краткосрочных (текущих) обязательств [12]:
Ка.л = Баланс (стр. 230 + стр. 240 + стр. 220) / Баланс стр. 620 (2.11)
Ка.л (на начало) = 1,2 / 2422,3 = 0,0005
Ка.л (на конец) = 1,8 / 5574,6 = 0,0003
Значение коэффициента абсолютной ликвидности является достаточным в пределах 0,2—0,35. Для исследуемого предприятия это значение очень мало, что является внешним признаком неплатежеспособности.
Чтобы выявить резервы улучшения финансового состояния предприятия необходимо проанализировать его затраты на производство. Анализу подлежат затраты предприятия, которые непосредственно связаны с производством и сбытом продукции [12]. Данные берутся из отчета о финансовых результатах и представлены в таблице 2.3:
Таблица 2.3 – Анализ затрат на производство на ООО «Topsol»
Показатель
На начало года
На конец отчет-ного периода
Отклонение
Сумма, тыс. грн.
% к сумме задолженности
Сумма, тыс. грн.
% к сумме задолженности
Сумма, тыс. грн.
% к сумме задолженности
Чистая выручка от реализации продукции
6449,1
7913,8
1464,7
Затраты на производство, в том числе
6934,4
100,0
15412,6
100,0
8478,2
Материальные затраты
6310,7
91,0
12985,2
84,3
6674,5
-6,8
Затраты на оплату труда
50,3
0,7
125,5
0,8
75,2
0,1
Отчисления на социальные мероприятия
44,7
0,6
68,9
0,4
24,2
-0,2
Амортизация
13,2
0,2
49,5
0,3
36,3
0,1
Другие затраты
515,5
7,4
2183,5
14,2
1668,0
6,7
Себестоимость произведенной продукции
5118,0
6047,9
929,9
Из расчетов видно, что удельный вес материальных затрат и отчислений на социальные мероприятия в себестоимости продукции уменьшился соответственно на 6674,5 и 24,2 тысячи гривен, это могло произойти в следствие уменьшения стоимости сырья и материалов, которые составляют основную часть продукции, а также в связи с уменьшением ставок сборов на социальное страхование 2006 года по сравнению с 2005 годом. В то же время увеличился удельный вес затрат на оплату труда на 75,2 тысячи гривен, что вызвано увеличением минимальной заработной платы, и, как следствие, - увеличение окладов по штатному расписанию, амортизационные расходы на 36,3 тысячи гривен, что связано с покупкой и введением в эксплуатацию нового оборудования, и другие затраты на 1668,0 тысяч гривен (такие как увеличение арендной платы, оплата за электроэнергию, водоснабжение, связанных с повышением тарифов на эти услуги). Можно сделать вывод, что значительно увеличилась доля других затрат и это негативно отразилось на полученной предприятием прибыли.
Важным показателем финансового состояния предприятия является его прибыльность, которая характеризуется суммой прибыли и уровнем рентабельности [12]. Уровень рентабельности (Р) по валовой прибыли определяется как отношение прибыли от реализации (П) к себестоимости реализованной продукции (С):
Р = Ф-2, стр. 050 / Ф-2, стр. 040 * 100% (2.12)
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19
