Качественные критерии - это широта рынков сбыта, репутация п/п, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы п/п). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.
Оптимальное соотношение:
Тп>Тв>Так>100% где Тп - темп изменения прибыли;
Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);
Так - темп изменения активов (имущества) п/п.
Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики
п/п”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы
реализации и имущества п/п. Это означает следующее: издержки производства и
обращения должны снижаться, а ресурсы п/п использоваться более эффективно.
Однако на практике даже у стабильно прибыльного п/п в некоторых случаях
возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные:
крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры
управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия
зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых
вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень
эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых).
Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 5.) базируется
на данных бухгалтерской отчетности п/п. Это обстоятельство позволяет по
данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии
п/п.
Таблица 5.
Система показателей деловой активности предприятия
| |Формула расчета |Комментарий |
|Показатель | | |
|1 |2 |3 |
|Выручка от |- |- |
|реализации (V) | | |
|Чистая прибыль |Прибыль |Чистая прибыль- это прибыль, остающаяся |
|(Pr) |отчетности года |в распоряжении предприятия после |
| |минус налог на |расчетов с бюджетом по налогу на прибыль|
| |прибыль (ф. №2, | |
| |140-150) | |
|Производитель-но| |Рост показателя свидетельствует о |
|сть труда (ПТ) |ПТ=V/Чр |повышении эффективности использования |
| | |трудовых ресурсов. Численность |
| | |работников - ф. №5, разд. 8 (стр. 850) |
|Фондоотдача | |Отражает эффективность использования |
|производствен-ны|Ф=V/Fср |основных средств и прочих внеоборотных |
|х фондов (Ф) | |активов. Показывает, сколько на 1 руб. |
| | |стоимости внеоборотных активов |
| | |реализовано продукции |
|Коэффициент | |Показывает скорость оборота всех средств|
|общей |Ок=V/Вср |предприятия |
|оборачиваемости | | |
|капитала (Ок) | | |
|Коэффициент | |Отражает скорость оборота материальных и|
|оборачиваемос-ти| |денежных ресурсов предприятия за |
|оборотных |Ооб=V/Rаср |анализируемый период, или сколько рублей|
|средств (Ооб) | |оборота(выручки) приходится на каждый |
| | |рубль данного вида активов |
|Коэффициент | |Скорость оборота запасов и затрат, т.е. |
|оборачиваемос-ти| |число оборотов за отчетный период , за |
|материальных |Ом.ср=V/Zср |который материальные обороты средства |
|оборотных | |превращаются в денежную форму |
|средств(Ом.ср) | | |
|Средний срок | |Показатель характеризует |
|оборота | |продолжительность одного оборота |
|дебиторской |Сд/з=365/Од/з |дебиторской задолженности в днях. |
|задолженности | |Снижение показателя -благоприятная |
|(Сд/з) | |тенденция |
|Коэффициент | |Показывает число за период коммерческого|
|оборачиваемос-ти| |кредита, предоставленное предприятиям. |
|дебиторской |Од/з=V/rаср |При ускорении оборачиваемости происходит|
|задолженности | |снижение значение показателя, что |
|(Од/з) | |свидетельствует об улучшении расчета с |
| | |дебиторами |
|Средний срок | |Продолжительность оборота материальных |
|оборота |См.ср=365/Ом.ср |средств за отчетный период |
|материальных | | |
|средств (См.ср) | | |
|Коэффициент | |Показывает скорость оборота |
|оборачиваемос-ти| |задолженности предприятия. Ускорение |
|кредиторской |Ок/з=V/rр.ср |неблагоприятно складывается на |
|задолженности | |ликвидности предприятия; если Ок/з П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4 }
На конец 1998 года - { А 1 < П 1; А 2 < П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4 }
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса МТП магазин “Шанс” как недостаточную.
Сопоставление А 1 - П 1 и А 2 - П 2 позволяет выявить текущую ликвидность пп, что свидетельствует о неплатежеспособности в ближайшее время. Процент покрытия по наиболее срочным обязательствам, на конец года составил 35,4 %, что явно недостаточно.
Таблица 8.
Анализ ликвидности баланса МТП “Шанс”
|Актив |На |На |Пассив|На |На |Платежный |% покрытия |
| |начало|конец | |начало|конец |излишек (+) |обязательст|
| |года, |года, | |года, |года, |недостаток - |в |
| |руб. |руб. | |руб. |руб. | | |
| | | | | | |нач-л|конец |нач-л|конец|
| | | | | | |о |года, |о |года,|
| | | | | | |года,|руб. |года,|руб. |
| | | | | | |руб. |[3-6] |руб. |3:6x1|
| | | | | | |[2-5]| |2:5x1|00 |
| | | | | | | | |00 | |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |10 |
|Наиб-ее|77576 |101113|Наиб-е|333185|285341|-2556|-18422|23,3 |35,4 |
|ликвид.| | |е | | |09 |8 | | |
|активы | | |срочны| | | | | | |
| | | |е | | | | | | |
|А 1 | | |пассив| | | | | | |
| | | |ы П 1 | | | | | | |
|Быстро |20503 |253 |Кратко|-- |27789 |20503|-27536|-- |0,01 |
|реал-ые| | |-срочн| | | | | | |
| | | |ые | | | | | | |
|активы | | |пассив| | | | | | |
| | | |ы П 2 | | | | | | |
|А 2 | | | | | | | | | |
|Медлен.|296660|354550|Долго-|-- |-- |+ |+ |-- |-- |
| | | |срочны| | |29666|354550| | |
|реали-ы| | |е | | |0 | | | |
|е | | |пассив| | | | | | |
|активы | | |ы | | | | | | |
| | | |П 3 | | | | | | |
|А 3 | | | | | | | | | |
|Трудно-|121272|121145|Постоя|127427|135424|- |- |95,1 |89,5 |
|реал-ые|1 |9 |нные |5 |5 |61554|142786| | |
| | | |пассив| | | | | | |
|активы | | |ы | | | | | | |
| | | |П 4 | | | | | | |
|А 4 | | | | | | | | | |
|Баланс |160746|166737|Баланс|160746|166737|-- |-- |-- |-- |
| |0 |5 | |0 |5 | | | | |
Сравнение А 3 и П 3 отражает перспективную ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. В данном анализе ликвидности баланса МТП магазин “Шанс” третье неравенство отражает платежный излишек.
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности, при помощи финансовых коэффициентов (см. табл. 8).
Оценка чистого оборотного капитала.
Следует обратить внимание на один важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель помощью которого так же можно оценивать ликвидность пп.
Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела 2
баланса “Оборотные активы” и разделом 4 баланса “Краткосрочные пассивы”.
Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике)
абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину,
оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост этого
показателя - повышение уровня ликвидности пп.
На МТП магазин “Шанс” краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами (табл. 9.). За отчетный период значение чистого оборотного капитала увеличилось на 117,2 %, следовательно, МТП “Шанс” ликвидно и платежеспособно.
Таблица 9.
Исчисление чистого оборотного капитала
|Показатели |На начало 1998г., руб. |На конец 1998 г., руб. |
|1. Оборотные активы |400356 |459046 |
|2. Краткосрочные |333185 |313130 |
|пассивы | | |
|3. Чистый оборотный |67171 |145916 |
|капитал (1-2) | | |
Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности МТП
“Шанс”
Проверяем анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности с помощью таблицы 10.
Таблица 10.
Коэффициенты характеризующие ликвидность и платежеспособность МТП магазин “Шанс” за 1998 год (в долях единицы)
|Коэффициенты платежеспособности |На начало |На конец |Отклонение |
| |года |года | |
|1. Общий показатель ликвидности |0,53 |0,7 |+0,17 |
|2. Коэффициент абсолютной |0,23 |0,32 |+0,09 |
|ликвидности | | | |
|3. Коэффициент критической |0,29 |0,32 |+0,03 |
|оценки | | | |
|4. Коэффициент текущей |1,18 |1,46 |+0,28 |
|ликвидности | | | |
|5. Коэффициент маневренности |4,82 |2,48 |-2,34 |
|функционирующего капитала | | | |
|6. Доля оборотных средств в |0,25 |0,27 |+0,02 |
|активах | | | |
|7. Коэффициент обеспеченности |0,16 |0,31 |+0,15 |
|собственными средствами | | | |
|8. Коэффициент восстановления |-- |-- |-- |
|платежеспособности | | | |
Динамика коэффициентов характеризующих платежеспособность МТП “Шанс” положительная. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить 32% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств.
Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных
обязательств пп может быть немедленно погашена за счет средств на
различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по
расчетам с дебиторами, нормальное ограничение 0,7-0,8. На МТП “Шанс”
коэффициент критической оценки значительно ниже нормы составляет 0,32. Это
отрицательная тенденция. Коэффициент текущей ликвидности позволяет
установить, в какой кратности текущие активы показывают краткосрочные
обязательства, интервал зависит от производственного цикла для торговли -
1,0, машиностроения -1,5, для судостроения - 2,5. У МТП “Шанс” на конец
отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составляет 1,46, т.е.
превышает 1,0, можно сделать вывод о том, что пп располагает некоторым
объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
МТП “Шанс” можно считать платежеспособной, т.к. сумма ее оборотных активов больше суммы краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворенность бухгалтерского баланса. (Приложение 1, ф.№ 1).
Следует отметить снижение за анализируемый период коэффициента маневренности функционирующего капитала на 2,34. Из этого следует, что часть функционирующего капитала обездвиженная в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, уменьшилась, что является положительным фактом.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
