К финансирования = (Собственные источники / Заемные источники) * 100%
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия
финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных.
Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше средств,
может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко
затрудняет возможность получения кредита.
Сразу же следует предостеречь от буквального понимания рекомендуемых значений для рассмотренных показателей. В ряде случаев доля собственных средств в их общем объеме может быть менее половины, и тем не менее такие предприятия будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость. Это в первую очередь касается предприятий, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат (например, торговые и посреднические организации).
В то же время для капиталоемких предприятий с длительным периодом оборота средств, имеющих значительный удельный вес активов целевого назначения (к примеру, предприятия машиностроительной промышленности), доля заемных средств 40-50% может быть опасной для их финансовой стабильности.
Примером сказанному является анализируемое нами предприятие. Так,
соотношение собственных и заемных средств у него составило в начале года
0,78 (3784,52:) и 0,89 (4491,65:5057,16) в конце года, что, на первый
взгляд, позволяет говорить о достаточно высокой финансовой устойчивости
предприятия и небольшом риске для его кредиторов.
Однако, как мы убедились ранее, истинное финансовое положение
предприятия далеко не так стабильно, как это представляется по проведенным
общим расчетам. Действительно, собственные источники в их общем объеме
имеют наибольший удельный вес Но, как показал анализ ликвидности баланса
предприятия, значительный объем средств вложен в труднореализуемые активы
(залежалые запасы материалов, не пользующуюся спросом готовую продукцию,
сомнительную дебиторскую задолженность), что создает реальную угрозу
неплатежеспособности предприятия. Таким образом, мы еще раз убедились в
том, что бухгалтер, анализирующий финансовое положение предприятия, должен
строить свои выводы в первую очередь на данных аналитического учета,
раскрывающих направления вложения средств.
Одним из основных показателей устойчивости финансового состояния предприятия является обеспеченность средств предприятия собственными источниками их формирования, равный отношению суммы собственных и долгосрочных заемных средств к стоимости имущества предприятия. Он называется коэффициентом финансовой устойчивости и вычисляется по следующей формуле:
К финансовой устойчивости = (Источники собственных средств + долгосрочные заемные средства / Валюта баланса) * 100%.
Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Неплатежи, как паучья сеть, опутали все народное хозяйство и практически парализовали его. Жить, а тем более производить и продавать в долг (причем зачастую в безвозвратный) невозможно.
Дебиторская задолженность – отвлечение средств из оборота предприятия, т.е. долги в его пользу других предприятий, организаций и лиц.
Кредиторская задолженность – долги предприятия в пользу других предприятий, организаций, финансовых органов и лиц, т.е. привлечение в оборот чужих средств.
Дебиторская и кредиторская задолженности могут быть нормальными и ненормальными. Нормальная возникает и погашается в установленные системой расчетов сроки. Неоправданная задолженность возникает в результате нарушения договоров, условий, сроков и порядка расчетов.
Кредиторская задолженность предприятия в составе привлеченных средств занимает второе место после кредитов банка. Если кредиторская задолженность предприятия возникает в процессе хозяйственных связей с другими предприятиями в пределах нормального документооборота установленных форм расчетов, то она не может оказывать отрицательного влияния на финансовое состояние других предприятий. Если же кредиторская задолженность возникла в результате нарушения установленных правил расчетов, то она приводит к финансовым затруднениям на других предприятиях.
Поэтому при анализе кредиторской задолженности нужно одновременно проверять состояние дебиторской задолженности и выяснять причины задержки платежей, даты ее возникновения.
Контроль над состоянием расчетов с дебиторами и кредиторами осуществляется посредством инвентаризации расчетов с дебиторами и кредиторами. Инвентаризация расчетов с дебиторами и кредиторами заключается во взаимной выверке расчетов с соответствующими предприятиями, организациями и отдельными лицами.
Состояние расчетов характеризуется в первую очередь размерами и динамикой дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. финансовое состояние предприятия зависит как от своевременного поступления средств покупателей за отгруженную им продукцию и оказвнные услуги, так и от своевременного выполнения обязательств перед поставщиками, финансовыми органами и др.
Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности следующие:
- выявить размеры, характер (оправданная, неоправданная), динамику задолженности;
- выяснить, какие мероприятия по укреплению платежной дисциплины, соблюдению своевременности расчетов с поставщиками и покупателями проводятся на предприятии;
- установить причины возникновения неоправданной задолженности и разработать мероприятия на ликвидацию выявленных недостатков в работе предприятия.
Источником данных для анализа является 2-й раздел актива баланса и 6-й раздел пассива баланса, а также данные бухгалтерского учета по синтетическим и аналитическим счетам, первичная информация.
При анализе дебиторской и кредиторской задолженности необходимо сопоставить сумму задолженности на начало и конец анализируемого периода, изучить время ее возникновения, установить, не истекли ли сроки исковой давности дебиторской задолженности, выяснить, когда она возникла, какие приняты меры к ее взысканию и предупреждению.
Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода, т.е. расчетные документы за отпущенные покупателю товарно-материальные ценности или оказанные услуги оплачиваются после получения ценностей или услуг.
Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики и объема в целом и в разрезе статей.
Состав и движение дебиторской задолженности
|Состав дебиторской|На |Возни|Погашени|На |Изменение |
|задолженности |начало |кнове|е |конец |(+,-) |
| |года |ние |обязател|года | |
| | |обяза|ьств | | |
| | |тельс| | | |
| | |тв | | | |
|Расчеты с |2376,05|2081,|2376,05 |2081,32|-294,73 |
|дебиторами, всего | |32 | | | |
|в том числе - |1490,15|1149,|1490,15 |1149,66|-340,49 |
|покупатели и | |66 | | | |
|заказчики | | | | | |
|- векселя к |- |- |- |- |- |
|получению | | | | | |
|-с дочерними |_ |_ |_ |. |. |
|предприятиями | | | | | |
|- с участниками по|- |- |- |- |- |
|взносам в уставной| | | | | |
|капитал | | | | | |
|- с прочими |885,90 |931,6|885,90 |931,66 |+45,76 |
|дебиторами | |6 | | | |
|- авансы выданные |- |- |- |- |- |
|В % к стоимости |27,4 |* |* |21,8 |-5,6 |
|имущества | | | | | |
Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ее увеличение в основном произошло по расчетам с покупателями и заказчиками и выплачиваемым авансам.
Анализ состояния дебиторской задолженности
|Статьи |Всего на|В том числе по срокам образования |
|дебиторской |конец | |
|задолженности |года, | |
| |тыс. | |
| |руб. | |
| | |До 1 |От |От трех|От |Боле|
| | |месяца|одного |до |шести |е |
| | | |до трех|шести |месяцев|года|
| | | |месяцев|месяцев|до года| |
|1. Дебиторская |2081,32 |1123 |567,32 |295 |- |96 |
|задолженность | | | | | | |
|за товары, | | | | | | |
|работы и услуги| | | | | | |
|2. Прочие |931,66 |531 |400,66 |- |- |- |
|дебиторы, в | | | | | | |
|т.ч. | | | | | | |
|- переплата | | | | | | |
|финансовым | | | | | | |
|органам по | | | | | | |
|отчислениям от | | | | | | |
|прибыли и | | | | | | |
|другим платежам|- |- |- |- |- |- |
|- задолженность|- |- |- |- |- |- |
|за подотчетными| | | | | | |
|лицами | | | | | | |
|- прочие виды |- |- |- |- |- |- |
|задолженности | | | | | | |
|- в том числе |- |- |- |- |- |- |
|по расчетам с | | | | | | |
|поставщиками. | | | | | | |
|3. Выданные |- |- |- |- |- |- |
|авансы | | | | | | |
|Всего |3012,98 |1654 |967,98 |295 |- |96 |
|дебиторская | | | | | | |
|задолженность | | | | | | |
Ежемесячное ведение таблицы позволяет бухгалтеру составить четкую картину состояния расчетов с покупателями и обращает внимание на просроченную задолженность. Кроме того, практическая полезность использования таблиц состоит еще в том, что они в значительной степени облегчают проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей:
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка от реализации / Средняя
дебиторская задолженность где:
Средняя дебиторская задолженность = (Дебиторская задолженность на начало
периода + Дебиторская задолженность на конец периода) / 2
2. Период погашения дебиторской задолженности:
Период погашения дебиторской задолженности = 360 / Оборачиваемость
дебиторской задолженности.
Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
Доля дебиторской задолженности в текущих активах = (Дебиторская
задолженность / Текущие активы (раздел II актива баланса) * 100%
4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской
задолженности:
Доля сомнительной задолженности = (Сомнительная дебиторская задолженность /
Дебиторская задолженность) * 100.
