долгосрочной перспективе, однако, возникают дополнительные трудности с оптимизацией аллокации ресурсов.
С точки зрения структурной организации ФПГ цели и способ ее
формирования определяют то, каким образом должны быть объединены активы участников и (как следствие) каким должен быть консолидированный баланс участников группы.
С исторической точки зрения инициатором создания ФПГ не всегда
выступали банки. Часто причиной их создания является местное
законодательство, запрещающее небанковским структурам заниматься
некоторыми банковскими операциями.
Банки альянса в ФПГ должны выполнять следующие функции:
расчетно-кассовое обслуживание промышленных предприятий участников группы: депозитарное обслуживание; гарантирование эмиссии ценных бумаг, выпускаемых ФПГ, и дилерские функции по их реализации; финансовый консалтинг: обеспечение реализации внешнеэкономических контрактов;
проектное финансирование: трастовые операции:
лизинговые операции в интересах участников группы:
размещение и управление свободными средствами на наиболее рентабельных сегментах финансового рынка;
поиск инвестиций под целевые программы ФПГ и их обслуживание;
кредитование отдельных программ: финансовая проработка целевых
программ: разработка финансовых схем, направленных на минимизацию издержек.
Объединение кредитных учреждений с промышленными предприятиями должно осуществляться на следующих принципах:
добровольность и платность вхождения и возможность выхода при
возмещении упущенной группой выгоды;
открытость для приема новых членов, если их включение создает
синергетический эффект; добровольность делегирования части управленческих функций центральной компании или холдингу;
сохранение автономности каждого из членов объединения;
обязательность проведения единой стратегической политики; наличие расчетных счетов предприятий только в банках, входящих в ФПГ: приоритетная ориентация банков альянса на обслуживание предприятий ФПГ и достижение целей ФПГ.
Использование ФПГ как формы сотрудничества финансовых и промышленных учреждений позволяет: восстановить разорванные ранее технологические связи в промышленности;
Например; оценим на эффективности создания Ахтубинской ФАПГ.
Объем производства сельскохозяйственной продукции в Ахтубинском районе до и после создания
ФАПГ*
Предприятия
Зерно, т
Карто^
>ель, т
Овощид
Бахчевые, т
Скот и птица, т
Молоко, т
Яйцо, тыс. шт.
Шерсть, т
1998г.
2001г.
1998 г.
2001г.
1998 г.
2001 г.
1998г.
2001г.
1998 г.
2001 г.
1998г.
2001 г.
1998г.
2001 г.
1998 г.
2001г.
КСП «Владимировское»
3767
3977
513
1151
85
102
257
275
160
350
27
'31
КСП им. Ленина
735
985
123
501
1243
1340
24
42
32
49
7
10
КСП им. Калинина
2350
2670
25
128
274
701
1766
1895
53
81
111
193
18
22
АОЗТ «Квинтет»
499
809
635
835
698
995
808
1105
95
105
104
210
2
3
КСП им. Дзержинского
518
868
85
598
930
1214
3
102
4
25
1
2
КСП им. 22 Партсъезда
671
931
431
742
94
141
103
133
88
192
15
23
КСП «Покровское»
1091
1301
21
172
208
601
714
1001
99
124
205
420
16
20
КСП «Память Ильича»
980
1216
15
45
230
2630
2861
108
117
74
138
18
21
КСП «Золотоухинское»
488
