290
226
+39
-64
-25
Коммерческие кредиты, предоставляемые организации, снизились на 0,191 в 2005 году, то есть произошло замедление оборачиваемости, и это благоприятная тенденция, а в 2006 году происходит ускорение на 0,347, что неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.
Рассматривая срок погашения кредиторской задолженности мы видим, что в 2004 году он составляет 251 день, а в 2005 – увеличивается на 39 дней, что благоприятно для предприятия, но в 2006 году срок снижается на 64 дня, то есть предприятие должно будет вернуть свою задолженность раньше на 64 дня, чем в 2005 году.
Следует отметить, что срок погашения кредиторской задолженности намного больше срока погашения дебиторской задолженности, то есть дебиторы возвращают предприятию денежные средства быстрее, чем предприятие кредиторам, и, следовательно, у предприятия дольше находятся наличные денежные средства.
Запасы и затраты оборачиваются 4,879 раза за 2004 год, а в 2005 году число оборотов снизилось на 1,368 раза, в 2006 – увеличилось на 0,347 раза.
4.6. Пути совершенствования анализа финансового состояния организации
Финансовое состояние предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов во внутренней и внешней среде. От соотношения активов и пассивов, их внутренних структурных изменений зависят не только показатели финансовой устойчивости, но и платежеспособности инвестиционной привлекательности предприятия в глазах партнеров по бизнесу, инвесторов, акционеров, собственников. Но при этом все субъекты анализа должны не только оценивать текущее финансовое состояние предприятия, но и прогнозировать на ближайшую и отдаленную перспективы опасность банкротства.
В этой связи в современных условиях анализ финансового состояния предприятий становиться особенно актуальным. Но для любого аналитика в первую очередь важно определить не только цели и задачи анализа финансового состояния. Одной из причин этого является то, что разные авторы определяют разные критерии и систему показателей для оценки финансового состояния:
1) по одним критериям делается оценка содержания, структуры имущества и их влияния на способность предприятия финансировать свой бизнес с большим или меньшим риском привлечения заемного капитала;
2) по другим критериям оценивается способность хозяйствующего субъекта своевременно рассчитываться по своим обязательствам;
3) по третьим критериям определяются признаки банкротства. По предприятиям, находящимся в состоянии финансового кризиса, прогнозируется изменение платежеспособности на ближайшую и отдаленную перспективы.
На ряду с различиями в критериях оценки финансового состояния почти все авторы учебной и научной литературы по-разному определяют не только систему показателей для анализа финансового состояния, но и неоднозначно их называют. Это в значительной мере усложняет не только процесс анализа финансового состояния, но и объективность его оценки. Кроме того в экономической литературе неоднозначно представлена методика группировки статей баланса для аналитических целей. Разные авторы дают ее по-разному, что может также привести к неоднозначной и необъективной оценке финансового состояния. Следовательно, Министерство финансов должно упорядочить критерии оценки финансового состояния, систему оценочных показателей и методику их определения, а главное – обеспечить группировку статей актива и пассива в действующей форме баланса в наибольшем соответствии с критериями их классификации.
Принятые постановлением Правительства от 25.06.2003 № 367 показатели для оценки финансового состояния включают четыре основные группы: базовые показатели для расчета коэффициентов, коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности, коэффициенты деловой активности. Ряд показателей, рекомендуемых этим документом, может существенно дополнить оценку финансового состояния, особенно при оценке возможностей предприятия погасить различные виды задолженности. Однако методические проблемы анализа остаются не решенными, так как:
- многие методические вопросы анализа финансового состояния в этом документе представлены спорно;
- недостаточно корректно даны формулировки показателей финансового состояния;
- не представлена аналитическая группировка статей баланса, правомерно используемая большинством экономистов;
- большое число аналитических показателей, отражающих как позитивные, так и негативные изменения в различных аспектах финансово-хозяйственной деятельности, не поддаются простому обобщению и требуют рейтинговой оценки;
- отсутствие нормативов, указывающих на оптимально допустимые пределы значений основных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность, не позволяет сделать обоснованные выводы.
Между тем данными методическими указаниями должны руководствоваться работники Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству, арбитражные управляющие при выполнении экспертизы и составлении заключений в процессе мониторинга финансового состояния организаций, что может привести к некорректным его результатам.
Методы анализа финансового состояния, предлагаемые в экономической литературе, позволяют всесторонне оценить его в зависимости от целей и задач, поставленных исследователем. В их числе выделяются горизонтальный, вертикальный, индексный методы и др.
Горизонтальный анализ строится на расчетах темпов роста показателей баланса и других форм отчетности, по данным которых устанавливаются закономерности и тенденции в их развитии в динамике, обосновывается прогноз на будущее. Вертикальный анализ строится на расчетах структуры статей актива, пассива и других показателей отчетности, по данным которых устанавливается изменение роли отдельных показателей, влияние структуры изменений в балансе на финансовое состояние предприятий.
Особое место среди методов анализа финансового состояния занимает метод коэффициентов. На основе коэффициентов, отражающих качественные изменения в структуре активов и пассивов и характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность, делается обобщающая и экспресс-оценка финансового состояния предприятия.
В отечественной экономике постановлением Правительства от 20.05.1994 № 498 приняты нормативные значения (N) только по трем коэффициентам, характеризующим финансовое состояние: коэффициент текущей ликвидности N > 2, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами N > 0,1, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности N >1. В этой связи большинство экономистов при анализе используют в качестве нормативной базы показатели, принятые в международной практике. Однако их применение не всегда возможно в связи с существенными различиями в уровне развития рыночной экономике России и других государств, сто может привести к необъективной оценке финансового состояния отечественных предприятий. В этой связи требуется разработка нормативной базы на уровне постановлений правительства или министерств и ведомств в отраслевом разрезе.
Информационная база анализа финансового состояния включат в основном бухгалтерскую отчетность, которая состоит из бухгалтерского баланса с приложениями, а также различные декларации по налогам и финансовым платежам. Экономисты отмечают недостаточное соответствие содержания информационной базы как целям и задачам финансового анализа, так и требованиям международных стандартов.
Одной из сложных проблем оптимизации ее содержания является приведение в соответствие с международными и отечественными стандартами бухгалтерского учета, отчетности, законодательной базы. Министерство финансов почти ежегодно вносит изменения в различные формы отчетности, что в конечном счете позволяет улучшить качественное содержание аналитических показателей. Однако частые изменения в бухгалтерской и налоговой отчетности приводят к неоднородности содержания многих данных, а значит, к несопоставимости ряда показателей в динамике.
Еще одной из проблем информационной базы финансового анализа является то, что большая ее часть недоступна внешним пользователям. Этот не дает возможности дать объективную оценку финансового состояния партнеров по бизнесу.
Также одной из сложных проблем информационной базы является оценка ее показателей с учетом инфляции. Проблемы правильности оценки статей баланса обусловлены тем, что в отечественной бухгалтерской отчетности не выдерживается в полной мере принцип достоверности информации в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. В них, в частности, предусматривается обязательная корректировка данных отчетности за 3 года, если в экономике государства наблюдается гиперинфляция.
Так как официальной методики оценки статей баланса по рыночной стоимости в российской экономике нет, то отечественные предприятия составляют балансы в большинстве случаев в текущей оценке, сто снижает качество отчетности, так как:
- недостаточно эффективно оценивается финансовое состояние предприятия;
- не представляется возможным составлять объективный прогноз развития бизнеса, а также принимать оптимальные управленческие решения.
В экономической литературе имеется ряд предложений по корректировке статей бухгалтерского баланса на инфляцию:
1) по курсу стабильной валюты;
2) по кумулятивным индексам цен;
3) по средним ценам, сложившимся на предприятии;
4) методам прямого счета (по материальным ценностям ФИФО или ЛИФО и др.).
Но на практике у большинства хозяйствующих субъектов перечисленные методы не могут применяться по следующим причинам:
1) не все виды имущества могут изменяться пропорционально изменениям курсов стабильных валют;
2) не все предприятия имеют компьютерную технику и соответствующие программы для корректировки цен, а без их использования эту трудоемкую работу выполнять некому;
3) выполненные трудоемкие расчеты на всегда объективно отражают реальное изменения конъюнктуры цен.
По оценкам большинства экономистов, действующая форма бухгалтерского баланса не пригодна для проведения анализа финансового состояния, так как группировка статей актива и пассива не соответствует его целям и задачам. Главный недостаток ее состоит в том, что для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности нужна группировка статей актива и пассива по реальному участию финансовых ресурсов в обороте, а в балансе она не выдержана.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
