С начала 2005 года значение индекса потребительских цен (ИПЦ), отражающего изменение цен на корзину из определенного набора товаров и услуг в среднем по России, составило 7,3% (см. Рисунок 1). Это означает, что с начала 2005 года в среднем по РФ цены на потребительские товары и услуги увеличились на указанную величину. В то же время за тот же период 2004 года потребительские цены выросли лишь на 5,3%. То есть, цены росли в 2004 году медленнее, чем в2005.
Однако, индекс потребительских цен в целом по РФ отражает лишь среднее изменение цен. В то же время в каждом отдельном регионе страны цены могут изменяться как значительно быстрее, так и намного медленнее. Так, например, в Эвенкийском автономном округе цены выросли на 33,6% , в Камчатской области - на 15%, а в Волгоградской области - на 11,3%. В то же время в Корякском АО рост цен не превысил 3%, а в Тамбовской и Архангельской областях - 5,5%. В Москве и Санкт-Петербурге потребительские товары и услуги подорожали с начала 2005 года в среднем на 7,3% и 8,2% соответственно. То есть воздействие инфляции на ваш личный уровень жизни зависит и от того, где именно вы живете. Кроме того, индекс потребительских цен рассчитывается как средневзвешенное из трех компонент: индексов цен на продовольственные товары, непродовольственные товары и платные услуги населению. Проигрывая в одном, вы можете выиграть в другом. В мировой практике для сопоставимости данных принято на протяжении достаточно долгого периода времени поддерживать структуру весов постоянной. Ведь манипулируя весами, то есть, снижая вес фактора, показавшего больший рост цен, за счет увеличения веса фактора, продемонстрировавшего более умеренную ценовую динамику, можно достаточно сильно варьировать конечный показатель. К сожалению, в РФ Росстат не публикует данные о весах факторов. Более того, можно показать, что данные веса не являются стабильными, что вызывает большие сомнения в адекватности предоставляемых данных, иначе говоря – конечные цифры не сообщат нам всего того, что хотелось бы знать для полного понимания всей картины. Значительный вклад в рост цен внесло увеличение цен на платные услуги населению и значительное подорожание продовольственных товаров.(13)
Также уровень монетизации экономики России (отношение денежной массы к ВВП) по-прежнему достаточно низок по сравнению с другими странами с переходной экономикой. Таким образом, до достижения сопоставимого уровня монетизации экономики России рост денежного предложения будет "поглощаться" потребностью экономики в деньгах для обеспечения трансакций и сбережений. Помимо этого рост денежной массы соседствовал с быстрым ростом доходов населения и розничного товарооборота, так что значительная доля прироста денежного предложения была направлена на обеспечение покупательной способности населения и поддержание необходимо уровня ликвидности для совершения покупок. (4)
В РФ органом, одной из основных целей деятельности которого является поддержание стабильности цен, является Центральный Банк. Под контролем ЦБ находится предложение денег в экономике, оказывающее важнейшее влияние на инфляцию. В большинстве развитых стран центральные банки используют три основных рычага воздействия на денежную массу:
1) операции на открытом рынке (покупка/продажа государственных облигаций)
2) изменение ставки рефинансирования (ставки, под которую ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам)
3) нормы обязательного резервирования (банки обязаны держать определенный процент своих активов в виде резервов в ЦБ).
4) поддержание стабильности национальной валюты.
Однако в России ставка рефинансирования практически не оказывает никакого влияния на рынок, а следует за ставкой процента на межбанковском рынке. Одновременно рынок государственных бумаг в нашей стране практически отсутствует в условиях их отрицательной доходности. То есть их просто невыгодно покупать, они не сберегают деньги, а лишь сохраняют какую-то их часть.(13)
Также в условиях высоких цен на основной товар российского экспорта (нефть) в Россию поступает значительный объем валюты и для недопущения резкого укрепления рубля ЦБ вынужден скупать эту валюту, увеличивая тем самым не только золотовалютные резервы, но и количество денег в экономике. Если же ЦБ хочет снизить темпы роста денежной массы и инфляцию, то ему придется допустить значительное укрепление рубля, что негативно скажется на российском экспорте и конкурентоспособности отечественных товаров. Необходимо не упускать из внимания и еще один важный момент: сокращение денежной массы для борьбы с инфляцией может привести к кризису ликвидности в банковском секторе. Кроме того, растущая экономика требует и соответствующего роста количества денег. Поэтому чрезмерное его сокращение способно вызвать и замедление экономической активности. В первом полугодии 2006 года инфляция снизилась, относительно прошлого года, но это временное улучшение не является определяющим показателем. В (таблице 2(11))указаны статистические данные по инфляции, в том числе и ее составляющие на период 2005-2006года. (15)
2005 г.
2006 г.*
Январь-июнь
Июль-декабрь
2005 г.
2006 г.
2005 г.
2006* г.
Инфляция
10.9
9.5
7.8
6.2
2.8
3.1
Цены на продукты питания
9.8
9.6
8.7
7.4
1.0
2.1
аграрная продукция
15.3
10.0
16.7
8.0
-1.3
1.8
плодоовощная продукция
14.7
26.0
40.8
31.5
-18.6
-4.2
другая сельхозпродукция
16.1
6.3
10.7
2.4
4.9
3.8
прочие продукты питания
4.2
9.3
0.7
6.9
3.5
2.2
Цены на непродовольственные товары
5.9
5.1
2.4
2.3
3.3
2.7
Бензин
16.1
5.0
2.7
2.5
13.0
2.4
прочие непродовольственные товары
5.4
5.1
2.4
2.0
2.9
3.0
Тарифы на платные услуги
21.1
15.0
15.4
10.1
5.0
4.5
услуги ЖКХ
32.7
18.5
29.1
16.0
2.8
2.2
Прочие
15.0
12.9
8.2
6.6
6.3
5.9
Базовая инфляция
8.4
7.8
4.5
3.7
3.8
4.0
Базовая инфляция без сельхозпродукции
4.9
6.9
1.8
4.0
3.1
2.8
Справочное. Денежные показатели
Курс рубля к доллару США
3.7
-6.5
3.3
-5.9
0.4
-0.6
Темп роста наличных денег
30.9
34.8
7.6
11.4
21.7
20.9
Таблица 2: Инфляция и ее составляющие (%)
Как приходится бороться с инфляции в России?
Таким образом, ЦБ приходится выбирать между взаимоисключающими целями в условиях ограниченности средства воздействия на ситуацию. Однако на самом деле, вполне вероятно, что в настоящее время инфляция в России носит во многом не монетарный характер ("больше или меньше" денег в обороте), а порождена структурными диспропорциями в экономике. Так, в конце 2004 - начале 2005 гг. денежная масса в стране росла более медленными темпами, чем в аналогичном периоде предыдущего года, однако это не привело к замедлению темпов инфляции (Рисунок 3.). Так что дело не только в количестве запущенных в оборот денег, но и в их реальном распределении по всей экономике страны. (13)
Рисунок 3 Темпы прироста денежной массы.
В такой ситуации представляется, что важным является снижение неопределенности путем четкого определения целей экономической политики, разработка реалистичных прогнозов, а также избежание значительного сжатия денежной массы в условиях значительно более низкой монетизации ВВП (отношение денежной массы к ВВП), чем в развитых странах. В то же время следует сосредоточить особое внимание на решении структурных проблем экономики, таких как сильная монополизация локальных рынков, неразвитость банковского и в целом финансового сектора, развитие цивилизованных методов регулирования предложения денег. То есть нельзя допускать чрезмерного скопления денег на одних рынках и их нехватки – на других.(1)
