Анализ финансовой деятельности ОАО "Эмбамунайгеофизика"

Коэффициент котировки акции - отношение рыночной стоимости акции к ее бухгалтерской (книжной) стоимости. Бухгалтерская стоимость - это собственный капитал предприятия, приходящийся на одну акцию. Бухгалтерская стоимость включает номинальную стоимость акции и другие составляющие собственных средств предприятия (неиспользованная прибыль, резервный фонд, целевые поступления и т.д.). Значение коэффициента котировки больше единицы означает, что потенциальные акционеры, приобретая акцию, готовы дать за нее цену, превышающую ее бухгалтерскую оценку. Если коэффициент котировки меньше единицы, то это означает, что у предприятия нет предпосылок привлечения инвестиций, его финансовое положение неустойчиво, на рынке имущество предприятия оценивается ниже стоимости, отраженной на бухгалтерских счетах.

Таким образом, анализ приведенных выше финансовых показателей дает возможность комплексно оценить производственную, коммерческую и рыночную активность предприятия, выявить его сильные и слабые стороны и своевременно обнаружить тревожные симптомы, развитие которых может привести к банкротству.

Динамику показателей деловой активности фирмы ОАО “Эмбамунагеофизика” на протяжении трех кварталов характеризуют данные, приведенные в таблице.

Показатели деловой активности предприятия ОАО “Эмбамунайгеофизика”

Показатель

1999

2000

Показатели эффективности (отдачи) ресурсов

Отдача (оборачиваемость) всех активов

Отдача основных фондов

Оборачиваемость оборотных средств

Оборачиваемость запасов

Оборачиваемость дебиторской задолженности

0,629

1,1

4,43

3,27

1,09

0,866

1,78

6,87

7,13

2,29

+0,237

+0,68

+2,44

+3,86

+1,2

Показатели рентабельности

Чистая рентабельность активов

Чистая рентабельность акционерного капитала

Общая рентабельность

Рентабельность продукции

0,629

2,17

2,32

1,63

0,866

7,65

0,78

0,55

+0,237

+5,48

-1,54

-1,08

Показатели рыночной активности

Чистая прибыль на одну акцию, тенге

Дивидендный выход

449

224,5

395

159,5

-54

-65

Из таблицы видно, что на протяжении двух лет наблюдалось увеличение отдачи основных фондов. Однако в данном случае здесь нет положительного результата, так как выручка нарастала за счет повышения цен на продаваемую продукцию, а основные фонды практически не меняли своей стоимости и не подвергались переоценке. В то же время показатели оборачиваемости оборотных средств, производственных запасов и дебиторской задолженности обнаруживали тенденцию к снижению в 1999 году и только в 2000 году их значение стабилизировались.

Противоречиво изменялись показатели рентабельности активов. На них повлияла динамика рентабельности продукции, которая в течение 1999 года поддерживалась примерно на одном уровне, а в 2000 году резко снизилась. Чистая прибыль на акцию также не имеет четко выраженной тенденции. Во 1999 году она поднялась, но потом снизилась. Таким образом, анализ показателей деловой активности ОАО “Эмбамунайгеофизика” свидетельствует о неустойчивом характере его хозяйственных результатов. По-видимому, предприятие испытывает существенное воздействие дестабилизирующих факторов.

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

3. Анализ эффективности деятельности предприятия

3.1. Расчет и анализ коэффициентов деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).

К1 = (Выручка от реализации) / (средний за период итог баланса - Убыток)

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала.

К12001 = 128933,5 / (187546,25-97300) = 128933,5/ 90246,25=1,429

К12002 = 88966,5 / (162735,9-102639,8) = 88966,5/ 60096,1=1,480

За 2002 год мы наблюдаем увеличение кругооборота средств ЗАО. Количество оборотов за 2002 год увеличилось с 1,429 до 1,480 оборота в год или на 0,051оборота, или на 3,5%.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.

К2 = (Выручка от реализации) / Оборотные активы

Коэффициент показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.

К22001 = 128933,5/ 40080,7=3,217

К22002 = 88966,5/ 24208,9=3,675

За 2002 год мы наблюдаем увеличение кругооборота оборотных средств ЗАО. Количество оборотов за 2002 год увеличилось с 3,217 до 3,675 оборота в год или на 14,2%.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (средств).

К3 = (Выручка от реализации) / запасы

Коэффициент показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.

К32001 = 128933,5/ 4419,7=29,17

К32002 = 88966,5/ 344=258,62

За 2000 год мы наблюдаем увеличение кругооборота материальных запасов (средств) ЗАО. Количество оборотов за 2002 год увеличилось с 29,17 до 258,62 оборота в год или в 8,87 раз.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств.

К4 = (Выручка от реализации) / Денежные средства

Коэффициент показывает скорость оборачиваемости денежный средств.

К42001 = 128933,5/ 1937,7=66,54

К42002 = 88966,5/ 1132,9=78,53

За 2002 год мы наблюдаем увеличение скорости оборота денежных средств ЗАО. Количество оборотов за 2002 год увеличилось с 66,54 до 78,53 оборота в год или на18%.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

К5 = (Выручка от реализации) / (Средняя за период дебиторская задолженность)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

К52001 = 128933,5/ 33723,3=3,823

К52002 = 88966,5/ 22732=3,914

За 2002 год мы наблюдаем уменьшение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

За 2002 год мы наблюдаем увеличение кругооборота дебиторской задолженности ЗАО. Количество оборотов за 2002 год увеличилось с 3,823 до 3,914 оборота в год или на 2,38%.

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

К6 = (360 дней) / (К5)

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.

К62001 = 360 / 3,823 = 94,2

К62002 = 360 / 3,914 = 92

За 2002 год мы наблюдаем уменьшение среднего срока погашения дебиторской задолженности предприятия с 94,2 до 92 дней или на 2,3%.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

К7 = (Выручка от реализации) / (Кредиторская задолженность)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации.

К72001 = 128933,5/ 10146,8=12,71

К72002 = 88966,5/ 9424,5=9,44

За 2002 год мы наблюдаем уменьшение скорости оплаты кредиторской задолженности с 12,71 до 9,44 или на 26%.

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности.

К8 = (360 дней) / (К7)

Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской задолженности.

К82001 = 360 / 12,71 = 28,3

К82002 = 360 / 9,44 = 38,1

За 2002 год мы наблюдаем увеличение среднего срока погашения кредиторской задолженности ЗАО С 28,3 дней до 38,1 или на 35%..

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

К9 = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы)

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.

К92001 = 128933,5/ 328465,7=0,393

К92002 = 88966,5/ 309792,5=0,287

За 2002 год мы наблюдаем уменьшение скорости оборота собственного капитала с 0,393 до 0,287 или на 27%.

Фондоотдачи.

К10 = (Выручка от реализации) / (Основные средства)

Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств предприятия.

К102001 = 128933,5/ 334188,5=0,386

К102002 = 88966,5/ 300635,3=0,300

В 2002 году наблюдаем уменьшение фондоотдачи собственного капитала ЗАО с 0,386 до 0,300 или на 22%.

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов определяется отношением объема выручки от реализации продукции к средней стоимости основных фондов

Ф = -----------

где Ф – фондоотдача, тенге;

Т – объем выручки от реализации продукции, тенге;

С – среднегодовая стоимость основных фондов, тенге.

Среднегодовая стоимость основных фондов определяется для каждой группы основных фондов с учетом их ввода в действие и выбытия. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует затраты основных средств (в тиынах), авансированных на один тенге выручки от реализации продукции:

Фе = ------------ * 100

где Фе – фондоемкость продукции, тиын;

С – среднегодовая стоимость основных фондов, тенге;

Т – выручка от реализации продукции, тенге;

100 – перевод тенге в тиыны.

Снижение фондоемкости продукции свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.

Таблица № 6

Анализ эффективности использования основных фондов ОАО «Эмбамунайгеофизика»

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Изменение