Методология и методы комплексной оценки финансово-экономической деятельности хозяйствующих субъектов...

Методология и методы комплексной оценки финансово-экономической деятельности хозяйствующих субъектов...

На  правах  рукописи






КАЛЕДИН  Сергей  Викторович

МЕТОДОЛОГИЯ  И  МЕТОДЫ  КОМПЛЕКСНОЙ  ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

Специальность:  08.00.10  «Финансы, денежное обращение и кредит»

                                                АВТОРЕФЕРАТ

диссертации  на  соискание  ученой  степени  доктора  экономических  наук

Москва – 2007

Работа  выполнена  на  кафедре  проблем рынка и хозяйственного механизма Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Академия народного хозяйства при  Правительстве  Российской  Федерации».


ОФИЦИАЛЬНЫЕ  ОППОНЕНТЫ:  -   доктор экономических наук, профессор        Зломанов Леонид Павлович.

доктор экономических наук, профессор         

   Коровяковский Дмитрий Захарович.

доктор экономических наук, профессор         

   Артёмова Ольга Васильевна.

ВЕДУЩАЯ  ОРГАНИЗАЦИЯ     - Международный  институт  экономики  и    права, кафедра  финансов  и  кредита.


Защита  состоится  23 октября 2007г.  в 14-30  часов  на  заседании   Диссертационного  совета Д.504.001.01 по защите  диссертаций  на  соискание  учёной  степени  доктора  экономических  наук  в Академии  народного  хозяйства  при  Правительстве  РФ  по  адресу: 119571, г. Москва, проспект  Вернадского,  82  (зал  заседаний  Учёного  совета).


С диссертацией  можно  ознакомиться  в  Научной  библиотеке  Академии  народного  хозяйства  при  Правительстве  Российской  Федерации. 


Автореферат  разослан  22 сентября 2007г.


Учёный  секретарь Диссертационного 

совета  Д. 504.001.01 д.э.н.                                                          В.Н. Засько

ОБЩАЯ  ХАРАКТЕРИСТИКА  РАБОТЫ

Актуальность  исследования определяется: во-первых,  тем,  что несмотря на  положительную  динамику макроэкономических показателей развития отечественной экономики,  предприятия  по-прежнему  остро  нуждаются  в  инвестициях  со  стороны  отечественных  и  западных  инвесторов.

По  нашему  мнению, такое положение  связано с тем, что  отечественная  наука  отстает  от  хозяйственной  практики  в  вопросах  оценки  финансово-хозяйственной  деятельности  хозяйствующих  субъектов,  особенно  это  касается  вопросов  прогнозирования  вероятности  банкротства   предприятий.  Используя  устаревшие  методики  российских  и  зарубежных  ученых-экономистов,  эксперты  и  аналитики  оценивают  состояние  большинства  отечественных  компаний  как  кризисное  или,  в  лучшем  случае,  предкризисное,  выставляя  при  этом  рейтинговые  оценки,  ставящие  под  сомнение  платежеспособность  российских  предприятий.

Во-вторых, несовершенство  действующих  методик  оценки  деятельности  хозяйствующих  субъектов  приводит  к  тому,  что  российские  компании  не допускаются к потенциальным  инвестиционным  потокам,  попадают  в  ситуацию  хронического  недоинвестирования,  тем  самым  российской  экономике  наносится  значительный  материальный  ущерб. 

В-третьих, современное  представление  о  состоянии  экономики в  нашей  стране  в  пост приватизационный  период  на  различных  этапах  её развития  ставит  перед учеными – экономистами  ряд  существенных  вопросов  относительно  теоретических  аспектов  оценки  деятельности  хозяйствующих  субъектов  в  российской  экономике.  Общеизвестно,  что  в  настоящее  время  как  в  России,  так  и  за  рубежом  при  оценке  финансово-экономического  положения  той  или  иной  российской компании,  не  зависимо  от  того,  кто  проводит  эту  оценку  -  «внешний»  или  «внутренний»  аналитик,  используются  теория  и  методики  известных  отечественных и зарубежных ученых[1],  основанные  исключительно  на    ограниченном  наборе  коэффициентов,  рассчитанных  только  на  балансовых  (отчетных)  данных  хозяйствующих  субъектов  и которые не  объективно  учитывают  реалии  современной  экономики.

Поэтому,  в-четвертых,  для  адекватной  оценки  деятельности  и  вероятности  банкротства предприятий требуются  новые,  дополнительные  источники  информации  для  формирования  новых,  в  дополнение  к существующим,   исходных  данных  при  разработке  в  последующем  современных  методик.   

Исходя  из  этого,  в-пятых,  в  настоящее  время  потребовалось критическое  переосмысление  существующих  методик  и  разработка  принципиально  новой  идеологии, которая  заключается  во  включении  в  результирующие  оценки  деятельности  и  вероятности  банкротства  хозяйствующих  субъектов  политической (внешней  для  оцениваемого  субъекта) и  социальной  составляющих. Требуются  новые  подходы  к  проблеме  оценки  деятельности  хозяйствующих  субъектов,  которые,  в  свою  очередь,  в  совокупности  легли    в  основу  предложенной  диссертантом  методики.

Если  критически  взглянуть  на  классическую  экономическую  теорию  финансового  анализа,  то  нельзя  не  заметить,  что  все  известные методики  ученых - экономистов  строятся  на  одной  базе – бухгалтерской  отчетности  компаний  и  предприятий. И, по  сути,  оценка  состояния  предприятия  была сведена  к  анализу  бухгалтерской  отчетности,  а  не непосредственно  к  анализу  финансово-хозяйственной  деятельности  предприятия,  а это -  не  одно  и  то же.  Опуская  вопросы  о  необходимости  совершенствования  бухгалтерской  отчетности  в  современных  условиях,  нельзя  не  сказать  о  том,  что  того набора    инструментария  и  первичных  источников информации для  оценки  финансово-экономического  состояния  отечественных  предприятий  становится  недостаточно.    Слишком  много  факторов  как  объективного,  так  и  субъективного  характера   воздействует  на  экономику  в  государстве  на  микро-,  мезо-,  и  макроуровнях,  и, продолжая  использование  устаревших  методик,  нам  не  только  не  удается  реально и  адекватно  оценить  финансовое  положение  хозяйствующих  субъектов,  но  и  в  определенной  степени  экономике  государства  наносится  существенный  ущерб.  Это  можно  объяснить  тем,  что  используя  чисто  классические  расчеты,  мы  должны  признать,  что  значительное  большинство  российских  компаний  не  вписываются  в  те  критериальные  оценки  вероятности  банкротства,  которые  определены  в отечественных  и западных  методиках,  что  в  свою  очередь  ведет к  недоверию  к  нашим  предприятиям,  отпугивая  при  этом  потенциальных  инвесторов.

Актуальность поставленных проблем, их  теоретическое, методологическое и практическое значение,  наличие ряда нерешенных и дискуссионных вопросов предопределили выбор темы исследования, его  цель, задачи, предмет и объект.

Поэтому, основной  целью  данной  работы  является анализ  адекватности оценок деятельности хозяйствующих субъектов при использовании существующих  методик, их влияние на инвестиционный климат в отечественной экономике.  Сформулированная  выше  цель  обусловила  следующие  задачи  диссертационного  исследования:

1)                обобщить  основные  положения  теории  экономического  и  финансового  анализа  деятельности  субъектов;

2)                исследовать и провести анализ  работы  коэффициентов  (показателей)  классической  теории,  составляющих  результирующую  оценку  деятельности  хозяйствующих  субъектов; 

3)                 уточнить  и  конкретизировать  место и  роль  анализа  финансово-экономической  деятельности  субъектов хозяйствования;

4)                провести сквозной анализ  финансово-хозяйственной  деятельности  конкретных  хозяйствующих  субъектов,  условно  отнесенных  к  группам  предприятий  «Бизнесмен»,  «Монополист»  и  «Банкрот»  на  протяжении  3-х  лет; 

5)                на  базе  проведенного  анализа  отследить работу  методик  отечественных  и  западных  ученых–экономистов  на  предмет  оценки  вероятности  банкротства  и  сделать выводы об  адекватности  оценки  после  применения  этих  методик; 

6)                обосновать необходимость применения новых, в дополнение к старым,  источников  информации  для  расчетов  дополнительных  коэффициентов;

7)                предложить  новую  методику определения  вероятности  банкротства  российских  предприятий  с  учетом  предыдущих  научных  разработок  и  методик  отечественных  и  зарубежных экономистов; 

8)                апробировать  предложенную  методику  на  конкретных  отечественных  предприятиях.

   Объектом  исследования  является оценка деятельности и инвестирование хозяйствующих субъектов, предметом – диагностика адекватности вероятности банкротства при использовании классических методик и влияние оценок деятельности на инвестиционные потоки.

Методология исследования. Теоретическую и методологическую основу исследования составили: 1) сис­темный подход к исследуемому предмету; 2) ключевые положения тру­дов отечественных и зарубежных авторов по вопросам государственно­го регулирования  экономики  и  ее  отдельных  отраслей  через оценку деятельности хозяйствующих  субъектов  и  инвестиционную  политику; 3) концептуальные подходы, реализованные в законода­тельных и нормативных актах РФ, методических документах органов государственного управления. Отличительной особенностью диссертационной работы является то, что в ней использован междисциплинарный подход к исследованию заявленной темы.

Степень  разработанности  проблемы. В  своём исследовании  соискатель   опирался  на  результаты  научных  разработок    отечественных  и  зарубежных  ученых[2].  Среди учёных, внёсших существенный  вклад  в  разработку данного  направления, можно назвать имена:  Абрютиной М.С., Бакаева А.С., Валдайцева С.В., Донцовой Л.В., Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Крейниной М. Н., Никифоровой Н.А., Шеремета А.Д., Альтмана Э., Лиса Р. и др.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15



Реклама
В соцсетях
рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать