где ЗК – заемный капитал, отражается в разделах V и VI пассивной части баланса.
Таблица 11
Анализ рентабельности активов и рентабельности собственного и заемного капитала
Показатели
На начало года
На конец года
Отклонение
абсолют-ное
относительное, %
1.Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.
2.Активы предприятия, тыс.руб.
3.Оборотные активы, тыс.руб.
4.Собственный капитал, тыс.руб.
5.Заемный капитал, тыс.руб.
6.Рентабельность активов
7.Рентабельность оборотных активов
8.Рентабельность собственного капитала
9.Рентабельность заемного капитала
27800
319200
197900
193600
125600
0,09
0,14
0,1436
0,2213
28850
340900
215800
209900
131000
0,08
0,13
0,1374
0,2202
+1050
+21700
+17900
+16300
+5400
-0,01
-0,01
-0,0062
-0,0011
+3,78
+6,80
+9,04
+8,42
+4,30
-11,11
-7,14
-4,32
-0,50
Руководствуясь данными табл.11 делаем вывод, что рентабельность активов, собственного и заемного капитала снизилась в отчетном году по сравнению с прошлым периодом в связи с более высоким относительным отклонением активов и капитала (+6,8 %, +9,04%, +8,42%, +4,3%) при сравнении с относительным отклонением прибыли (+3,78%). В случае превышения величины относительного отклонения прибыли других анализируемых показателей (активов и капитала) рентабельность этих показателей увеличилась бы. То есть, рост активов и капитала преобладает над ростом прибыли.
ЗАДАЧА 17
Дайте характеристику изменения оборачиваемости всего имущества и его отдельных видов (материальных затрат, денежных средств, дебиторской задолженности). Проведите факторный анализ показателей оборачиваемости и определите экономический эффект от их изменения.
РЕШЕНИЕ:
Данные для расчетов берем из бухгалтерского баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках (табл.9,10).
Оборачиваемость всего имущества и его отдельных видов оценивается следующими показателями:
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала
Кок = Вр / Б.
где Вр – выручка от реализации продукции (форма №2),
Б – итог баланса-нетто (данные в балансе ст.399 – 217 - 390).
2) Коэффициент оборачиваемости материальных затрат:
Комз = Вр / МЗ,
где МЗ – величина внеоборотных активов, запасов и НДС по приобретенным ценностям по балансу (стр.190 + 210 – 217 +220).
3) Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
Кодскфв = Вр / (ДС + КФВ),
где ДС + КФВ – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ст.260 + 250).
4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Кодз. = Вр / ДЗ,
где ДЗ – величина дебиторской задолженности (ст.230 + 240).
Сведем расчеты коэффициентов в табл.12.
Таблица 12
Анализ оборачиваемости имущества предприятия
Показатели
Базисный (предыду-щий) год
Отчетный (анализиру-емый) год
Отклонение
Абсолют-
ное
Относи-тель-
ное,%
1.Выручка от реализации продукции, тыс.руб.
2.Общее имущество предприятия, тыс.руб.
3.Материальные затраты, тыс.руб.
4.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.
5.Дебиторская задолженность, тыс.руб.
6.Коэффициент оборачиваемости имущества
7.Коэффициент оборачиваемости материальных затрат
8.Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
9.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
98720
318910
249540
9220
60350
0,3096
0,3956
10,7072
1,6358
105860
340300
265150
6300
68850
0,3111
0,3992
16,8032
1,5375
+7140
+21390
+15610
-2920
+8500
+0,0015
+0,0036
+6,0960
-0,0983
+7,23
+6,71
+6,26
-31,67
+14,08
+0,48
+0,91
+56,93
-6,01
Руководствуясь данными табл.12 делаем следующие выводы об оборачиваемости имущества анализируемого предприятия:
1) рост коэффициента оборачиваемости имущества (+0,48%) означает ускорение кругооборота средств предприятия;
2) увеличение коэффициента оборачиваемости материальных затрат (+0,91%) характеризуется положительно и свидетельствует об уменьшении запасов и незавершенного производства,
3) увеличение коэффициента оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (+56,93%) указывает на снижение данных средств и вложений,
4) уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (-6,01%) отражает увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.
Определим влияние факторов на изменение показателей оборачиваемости. Рассчитаем влияние факторов на изменение количества оборотов (коэффициент оборачиваемости) имущества с помощью метода цепных подстановок.
Таблица 13
Анализ влияния факторов на изменение количества оборотов имущества
№ пп
Расчетный показатель
Числовое значение составляющей расчетной формулы
Вр,
тыс.руб.
Б, МЗ, (ДС+КФВ), ДЗ, тыс.руб.
Кок, Комз, Кодскфв, Кодз,
об.
1
Кок0 = Вр0 / Б0 (все показатели за базисный год)
98720
318910
0,3096
2
Кок1= Вротч / Б0
105860
318910
0,3319
3
Кок0тч = Вр0тч / Б0тч (все показатели за отчетный год)
105860
340300
0,3111
4
Комз0 = Вр0 / МЗ0 (все показатели за базисный год)
98720
249540
0,3956
5
Комз1 = Вр0тч / МЗ0
105860
249540
0,4242
6
Комзотч = Вр0тч / МЗ0тч (все показатели за отчетный год)
105860
265150
0,3992
7
Кодскфв0 = Вр0 / (ДС0 + КФВ0) (все показатели за базисный год)
98720
9220
10,7072
8
Кодскфв1 = Вр0тч / (ДС0 + КФВ0)
105860
9220
11,4816
9
Кодскфв0тч=Вр0тч/ (ДС0тч + КФВ0тч) (все показатели за отчетный год)
105860
6300
16,8032
10
Кодз0 = Вр0 / ДЗ0 (все показатели за базисный год)
98720
60350
1,6358
11
Кодз1 = Вр0тч / ДЗ0
105860
60350
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
