Большая База Рефератов - Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения - бесплатно рефераты, скачать рефераты, рефераты на тему

Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения

Вывод: приведенные данные показывают, что в 2005 году текущие активы были на 60 % сформированы за счет заемных средств, а собственных – 40 %. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов. Но ситуация в 2006 и 2007 годах изменилась в лучшую сторону. Доля заемных средств в формировании текущих активов составила 18,7 %, а собственных – 81,3 %, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Структура распределения собственного капитала

Таблица 3.5

Показатели	2005	2006	изменения	2007	изменения
Сумма собственных оборотных средств	55992	123126	+67134	185747	+62621
Общая сумма собственного капитала	245862	294603	+48741	377215	+82612
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,228	0,418	+0,190	0,492	+0,74

Вывод: на анализируемом предприятии по состоянию к 2007 году доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 7 % , что следует оценивать положительно.

Структура обеспеченности материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования Таблица 3.6

Показатели	2005	2006	2007
Сумма материальных оборотных активов	89585	104530	134959
Плановые источники их формирования:
Сумма собственного оборотного капитала	55992	123126	185747
Краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности	20385	1000	13975
Задолженность поставщикам, зачтенная банком при кредитовании	16200	730	10400
Авансы, полученные от покупателей	_	_	_
Итого плановых источников	92577	124856	210122
Уровень обеспеченности, %	103	119	156

Вывод: анализируемое предприятие, как показывают приведенные выше данные, относится к абсолютному типу устойчивости, т.к. запасы и затраты намного меньше плановых источников, предназначенных для их финансирования.

Темпы роста собственного капитала

Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала предложена следующая модель:

где Т\СК - темп прироста собственного капитала; Пр - реинвестированная прибыль; СК - собственный капитал; ЧП - чистая прибыль; В - выручка; КL - общая сумма капитала.

Исходные данные для факторного анализа темпов роста собственного капитала Таблица 3.7

Показатель

2005 г.

2006 г.

2007г.

Темп роста собственного капитала за счет прибыли (ТРСК), %

29,0

58,0

66,0

Рентабельность продаж (Rрп), %

8,0

10,0

Оборачиваемость капитала (Коб), обороты

2,13

2,38

1,78

Структура капитала (Кз)

1,21

1,13

1,32

Доля реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли (Дотм)

1,47

2,74

2,85

Расчет произведем за 2006 и 2007 года методом цепной подстановки:

ТРСКо= 8,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 =53,1%;

ТРСКусл1= 10,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 =66,4%;

ТРСКусл2= 10,0 х 1,78 х 1,13 х 2,47 =49,7%;

ТРСКусл3= 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,47 =58%;

ТРСК1= 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,85 =66,9%.

Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет

ТРСКобщ= 66,9 – 53,1 = + 13,8%

В том числе за счет изменения:

а) рентабельности продаж 66,4 – 53,1 = + 13,3 %;

б) оборачиваемости капитала 49,7 – 66,4 = - 16,7 %;

в) структуры капитала 58 - 49,7 = + 8,3 %;

г) доли реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли

66,9 – 58 = + 8,9 %;

Вывод: Приведенные данные показывают, что правильно выбрана ценовая политика, расширение рынков сбыта привела к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала.

3.2. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Для оценки платежеспособности в краткосрочном периоде рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности– для инвесторов.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

Kтл =	Оборотные средства
	Краткосрочные пассивы.

Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

Кбл =	Деб. Задолж. + ден. ср-ва + Кр. Фин. Влож.
Кбл =	Краткосрочные пассивы

Деб. Задолж- дебиторская задолженность; ден. ср-ва- денежные средства; Кр. Фин. Влож- краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств: