Эластичность цен и зарплаты предполагает также, что изменение предложения денег может изменить номинальные величины, но не в состоянии изменить реального уровня ВНП, поскольку эластично изменяющиеся зарплата и цены поддерживают реальный спрос на неизменном уровне. Деньги являются, следовательно, нейтральным инструментом в экономике.
Развитие неоклассиками теории эластичных цен и зарплаты; процентной ставки, устраняющей расхождения между сбережениями и инвестициями; функциональной зависимости между уровнем реальной зарплаты, предельной производительностью и спросом, предложением труда укрепляли аргументацию Сэя, что совокупное предложение всегда создает себе соответствующий спрос и поэтому в экономике полностью используются производственные возможности.
Каким образом неоклассики подтверждали правильность своей концепции макроравновесия в сопоставлении ее с самым глубоким экономическим кризисом 1929-33 годов? Они утверждали; что кризис был спровоцирован неразумной денежной политикой. Центральный банк, стремясь сдержать рост цен, значительно ограничил предложение денег. Это обусловило большее снижение цен по сравнению со снижением номинальной зарплаты и в результате реальная зарплата в период кризиса начала расти. В этих условиях предприниматели не были заинтересованы в росте производства и занятости, так как реальная зарплата была выше предельной производительности труда. Следовательно, слишком высокая реальная зарплата стала причиной глубокого экономического кризиса.
Классическая концепция макроравновесия подверглась критике одним из самых видных экономистов 20 века Дж.М.Кейнсом. Он оспорил объективность закона рынков Сэя, поскольку с его точки зрения в рыночной экономике:
1. Сбережения не превращаются автоматически в инвестиции. Это объясняется тем, что субъекты сбережений и инвесторы представляют собой различные группы, руководствуемые разными мотивами. Ни один из мотивов сбережений (крупные покупки, обеспечение старости, страхование от несчастного случая, получение в будущем образования и т.д.) не является особо чувствительным к колебаниям процентной ставки. Мотивация инвесторов зависит от колебания процентной ставки, но это не единственный фактор, определяющий инвестирование. Поведение инвестора определяется и другими факторами (норма прибыли и т.д.). Помимо этого несовпадение инвестиций с размерами сбережений может проистекать из того, что источником финансирования инвестиций выступают не только текущие сбережения, аккумулированные кредитными учреждениями, но и наличные сбережения домашних хозяйств, которые также могут поступить на денежный рынок. Кейнс считал, что основным фактором, определяющим как сбережения, так и инвестиции, является уровень ВНП.
2. В современной рыночной экономике отсутствует совершенная конкуренция, а цены и зарплата являются неэластичными. Сильные профсоюзы практически делают невозможным какое-либо снижение номинальной зарплаты, а монополии поддерживают высокий уровень цен, даже в периоды сжатия спроса. Кейнс доказывает, что макроравновесие возможно при самых различных уровнях использования производственных мощностей и занятости. Если потребительский и инвестиционный спрос возрастет в достаточной степени, тогда возрастет реальный ВНП и одновременно сократится безработица. Когда экономика достигнет состояния полного использования производственных мощностей и полной занятости, тогда последующее увеличение спроса будет вызывать рост цен, а не рост реального ВНП. Классическая теория макроравновесия стремится показать идеальность функционирования рыночного механизма без какого-либо вмешательства государства в хозяйственную деятельность.
Кейнсианская концепция макроравновесия акцентирует внимание на недостатках рыночного механизма, самостоятельное функционирование которого не способно обеспечить полного использования производственных мощностей и занятости. Кейнсианцы особое место отводят изучению факторов, увеличивающих склонность к потреблению и инвестированию в частном секторе и обосновывают необходимость увеличения государственных расходов с целью стимулирования совокупного спроса и тем самым роста ВНП и занятости.
В экономической теории выделяют помимо кейнсианского и классического совокупного предложения также и промежуточное предложение (которое в большей степени соответствует реалиям хозяйственной практики) Кейнсианское предложение характеризуется наращиванием объемов производства в условиях неполной загрузки производственных мощностей и излишков рабочей силы, которые не сопровождается инфляцией т.к. не происходит роста удельных затрат (цены на факторы производства не растут в условиях наличия их резервов).
Промежуточное предложение характеризуется тем, что при росте совокупного предложения в одних отраслях все еще наблюдается избыток ресурсов и объем производства возрастает без изменения уровня цен, а в других уже ощущается отсутствие резервов факторов производства, что обусловливает неизменный объем производства в этих отраслях и рост цен, как на факторы производства, так и на их конечную продукцию. В целом по всей экономике будет наблюдаться как рост объемов производства, так и рост среднего уровня цен.
Классическое предложение характеризуется тем, что стремление наращивать объем производства в условиях полной занятости и загрузки производственных мощностей приводит к неизменному уровню объема производства и росту среднего уровня цен. Если одни предприятия будут наращивать объем производства, то для этого им потребуется больше ресурсов. В условиях отсутствия резервов их увеличения они вынуждены для их получения назначить им более высокую цену. Другие же предприятия вынуждены будут снизить объем производства в результате подорожания факторов производства.
2. Кейнсианская концепция макроэкономического равновесия
По мнению Кейнса механизм экономического развития основан не на процессе производства и получения доходов, а на процессе их расходования. Экономическая логика рыночного хозяйства выражается в том, что расходы на потребление и инвестиции предопределяют объем производства продукции, и тем самым доходы предприятий, работников и государства. Эта логика основана на положении, что то, что один расходует, то другой это зарабатывает. Никто не будет производить, если не будет сбыта производимой продукции. Снижение потребительских и инвестиционных расходов означает падение производства и тем самым падение прибылей. Многие предприятия тогда могут обанкротиться. Возникнет безработица. Таким образом, расходы домашних хозяйств, предприятий, государства влияют на экономическую активность, социальную и политическую обстановку в стране. Следовательно, экономическая теория должна найти ответы на вопросы, чем предопределяются инвестиции и потребительские расходы, почему в определенные периоды склонность к инвестированию высокая, а в другие низкая и какое оказывает это влияние на функционирование экономики в целом. Выше было отмечено, что ВНП можно с одной стороны представить как сумму расходов, а с другой как сумму различных доходов т.е.
С + I + G = ВНП = W + R + Р + Д + П + Am + Tk + + Тпп + Тпн + N
(без учета чистого экспорта)
Для упрощения предположим, что государственный бюджет уравновешен, т.е. государственные расходы G финансируются полностью из косвенных налогов Tk, прямого налогообложения предпринимателей Тпп и прямого налогообложения населения Тпн. Отсюда
G = Tk + Тпп + Тпн
При таком предложении уравнение сводится к виду:
C+I=W+R+П+Д+P+Am+N
т.е. сумма потребительских расходов С и валовых частных инвестиций I равна сумме доходов и платежей включающим в себя:
- вознаграждение за труд W,
- рентные и арендные платежи R,
- процент за предоставленный денежный капитал П,
- доходы от индивидуальной собственности Д,
- распределенную прибыль корпоративных (акционерных) предприятий Р
- амортизацию Am,
- нераспределенную прибыль предприятий N.
Все это потенциальные финансовые средства, делающие возможным приобретение различного рода продукции. Если бы они были полностью израсходованы, тогда произведенный ВНП был бы полностью реализован.
Общество сберегает часть своих доходов с целью их использования в близком или далеком будущем. Эти сбережения редко хранятся дома. Обычно они аккумулируются в банковской системе, размещаются в ценных бумагах. Взамен отказа от потребления части своих доходов, сберегающие получают процент. Хранение сбережений в течение длительного периода дома или на текущем счете означает отказ от процента по долгосрочному депозиту. Процент выступает как издержки упущенных возможностей.
Аккумулированные сбережения в банковской системе перемещаются в форме кредита предпринимателям, которые стремятся их инвестировать в строительство новых, реконструкцию или модернизацию существующих предприятий. Очевидно, что определенная часть сбережений проистекает из нераспределенных прибылей предприятий, амортизации и непосредственно предназначена для инвестирования в здания, сооружения, оборудование, запасы. Часть сбережений может быть также инвестирована в ценные бумаги (акции, облигации), приносящие их владельцам определенный доход. Предприниматели, инвестирующие собственные или привлеченные ресурсы руководствуются мотивом достижения прибыли в будущем и стремятся инвестировать в те виды производства, которые по их оценке в состоянии обеспечить максимальную прибыль в будущем. Таким образом, сбережения – это не только отказ от расходования денежных средств на текущее потребление, но и обеспечение средств, необходимых для инвестирования.
В народном хозяйстве наблюдаются два основных потока потребительских и инвестиционных расходов. Поток потребительских расходов проистекает из текущих расходов, а инвестиционный поток – из текущего накопления сбережений общества.
Возвращаясь к последнему уравнению, можно сказать, что различные финансовые средства по правой стороне предназначены на потребительские расходы С и на сбережения S. Сбережения домашних хозяйств и предприятий предназначены на инвестиции. Отсюда последнее уравнение с учетом назначения полученных финансовых средств сводится к виду:
C+I=C+S.
С учетом того, что средства, предназначенные на потребление совпадают с потребительскими расходами С = С, то I = S.
Экономисты различных направлений считают, что потребление и сбережение являются стабильными процессами, которые во времени медленно изменяются под влиянием значительных изменений в уровне полученных доходов. Это объясняется сложившимися привычками в потреблении, а также тем, что различные факторы, не связанные с уровнем доходов (уровень цен, ожидания, налогообложение, задолженность и т.д.), многообразны и изменения в них действуют подчас в противоположных направлениях и взаимно компенсируются. В последующем анализе, поэтому предположим, что потребление и сбережение выступают неизменными частями полученных доходов, т.е. растут или снижаются вместе с ростом или снижением полученных доходов. Кейнс называет это неизменной средней и предельной склонностью к потреблению.
