Суть количественной теории денег можно представить в виде следующей формулы:
М ´ V = Р ´ Y или в виде ,
где
М – количество денег в обращении;
V – скорость обращения денег, показывающая, сколько в среднем раз денежная единица обращается в течение года;
Р – средний уровень цен (индекс роста цен);
Y – реальная величина ВВП в неизменных ценах.
Монетаристы, опираясь на это уравнение, формулируют ряд положений, имеющих важное теоретическое и практическое значение.
Во-первых, они считают, что скорость обращения денег изменяется медленно и ее возможно прогнозировать.
Во-вторых, монетаристы рассматривают предложение денег как экзогенный (внешний) фактор экономики, находящийся под контролем государства.
Эти два положения означают, что вышеприведенное уравнение приобретает следующий вид:
M ´ V = P ´ Y
Это означает, что при относительной стабильности скорости обращения денег (ее символизирует черточка над V) денежная политика государства предопределяет величину ВНП в номинальном выражении (это отражено в уравнении стрелочкой над знаком равенства).
В-третьих, монетаристы утверждают, что экономика совершенной конкуренции обладает внутренней динамикой, обеспечивающей ее функционирование в условиях полной занятости и полной загрузки производственных мощностей. Если даже в краткосрочном периоде имеют место циклические колебания, то в долгосрочном периоде темп экономического роста определяется тенденцией развития производительности труда. Иначе говоря, экономика развивается в соответствие с определенным естественным темпом экономического роста. Если это так, то Y является стабильной величиной, растущей, например, 3% ежегодно. Рост среднего уровня цен (Р) имеет место тогда, когда количество денег в обращении (М) растет быстрее, чем производство (Y), т. е. причиной инфляции выступает чрезмерное количество денег в обращении. Поскольку М находится под контролем Центробанка, постольку в конечном счете причина инфляции заключается в ошибочной денежной политике государства.
Что же произойдет, если попытаться все-таки снизить уровень естественной безработицы? Предположим, что в прошлом был стабильный уровень цен и это обусловило отсутствие инфляционных ожиданий в будущем. Размеры безработицы соответствуют ее естественному уровню. Пусть в силу каких-то обстоятельств стали считать этот уровень чрезмерно высоким. Наиболее удобным способом его ограничения выступает увеличение денежной массы в обращении.
Расширение денежной массы означает, что дополнительные деньги, поступившие в распоряжение субъектов, обусловят расширение их расходов на приобретение продукции. Это приведет к росту объемов производства и через некоторое время к росту зарплаты и цен. Возрастет также занятость, и безработица сократится.
Экономический рост является, однако, временным явлением. Рост занятости был возможен вследствие денежной иллюзии, при которой население рассчитывало на то, что цены в экономике, будут по-прежнему стабильны, а рост номинальной зарплаты, стимулировавший дополнительную занятость, воспринимался как рост реального вознаграждения за труд. Однако цены вследствие возрастания удельных издержек начали расти. Столкнувшись с падением реальной покупательной способности номинальной зарплаты, рабочие потребуют ее увеличения. Удовлетворение их требований приведет к сокращению временно возросших прибылей предпринимателей и устранит стимулы к поддержанию дополнительного выпуска продукции и дополнительной занятости. Экономика вернется к естественному уровню занятости, но уже при более высоком уровне инфляции. Если государство будет стремиться вновь снизить естественный уровень безработицы, то достижение временного успеха будет возможно опять за счет нового повышения цен. Из вышеприведенной концепции проистекают следующие выводы для экономической политики:
- попытки стимулировать занятость посредством увеличения совокупного спроса в долгосрочном плане обречены на неуспех;
- для ограничения темпов инфляции необходимо ограничить темпы прироста денежной массы в обращении. Временно это приведет к увеличению безработицы сверх ее естественного уровня Но вся экономика затем вернется к естественному уровню безработицы при более низком уровне инфляции.
В конкретной ситуации перед государством стоит, следовательно, проблема сопоставления социально-экономических последствий продолжения инфляции - с одной стороны, и преходящего, но длящегося в течение определенного времени экономического кризиса. Монетаристская дилемма отражает не кейнсианский выбор оптимального уровня безработицы (в том числе так же с точки зрения социально-экономических издержек нестабильности цен), а выбор темпа инфляции.
В монетаристской концепции существует возможность временного снижения безработицы. В основе этой возможности лежит денежная иллюзия. Денежная иллюзия проистекает из допущения предположения что люди формируют свои представления о будущем исключительно исходя из прошлого опыта. В вышеприведенном примере допускалось, что инфляционные ожидания формируются на основе предшествующих и настоящих уровней инфляции, а изменение этих ожиданий происходит медленно.
Теория рациональных ожиданий предполагает, что при формировании своих ожиданий экономические субъекты используют любую доступную информацию, анализируют курс государственной экономической политики и адекватно могут интерпретировать экономические явления. Если, следовательно, изменение темпа инфляции зависит от предшествующего изменения темпа роста предложения денег, то экономические субъекты могут относительно быстро и точно предвидеть уровень будущей инфляции. В теории рациональных ожиданий отсутствует временной лаг, при котором рост номинальной зарплаты отстает от роста среднего уровня цен. Из теории рациональных ожиданий вытекает, таким образом, утверждение, что невозможно даже временное ограничение естественного уровня безработицы.
Общее между монетаризмом и теорией рациональных ожиданий заключается том, что в долгосрочном периоде государственное регулирование спроса не может повлиять на объемы производства и занятость, провоцируя лишь колебания уровня цен. Современные кейнсианцы утверждают, что приведение в соответствие темпов роста номинальной зарплаты и роста цен происходит болезненно медленно. Может пройти несколько лет, прежде чем экономика самостоятельно достигнет состояния полной занятости и полной загрузки производственных мощностей.
Несмотря на очень серьезные различия между монетаризмом и кейнсианским подходом к трактовке инфляции, обе концепции считают, в конечном счете основным фактором инфляции прирост совокупных расходов.
После второй мировой войны наблюдался медленный, но неуклонный рост цен независимо от снижения использования производственных мощностей и уровня безработицы. Цены не снижались, несмотря на периодическое снижение объемов производства и степени использования производтвенных мощностей. Такой рост цен трудно было объяснить в рамках категорий инфляции спроса. Поэтому с конца шестидесятых годов усилилась критика концепций инфляции спроса и расширилась популярность концепций инфляции издержек (экономики предложения).
В соответствии с различными течениями теории экономики предложения инфляция является следствием действия различных неценовых факторов совокупного предложения (опережающего роста номинальной зарплаты по сравнению с ростом производительности труда, увеличения налогов, процентной ставки, удорожания энергоносителей, роста цен на импортное сырье вследствие обесценения национальной валюты и т. д.)
К наиболее распространенным версиям теории инфляции издержек относят инфляцию зарплаты и концепцию административных цен.
Основным аргументом сторонников концепции инфляции зарплаты является утверждение, что профсоюзы действуют как группы давления, которые реализуют тарифную политику независимо от ситуации на рынке труда. Это означает, что даже в условиях безработицы заработная плата неэластична вниз, а рост спроса (в том числе и на рабочую силу) еще больше увеличивает требования профсоюзов. Существование профсоюзов развивает систему поддержки безработных, которая уменьшает опасение перед безработицей, а ее финансовые средства опосредованно могут быть использованы для обеспечения проведения забастовок.
В семидесятых годах, когда давление профсоюзов на повышение зарплаты было особенно сильным (например, в Великобритании) было популярно утверждение, сформулированное Дж. Хиксом, что ключевую роль в стимулировании инфляционной спирали играет экономическая политика государства, которая отказывается от попыток ограничения темпов роста зарплаты (и цен) в пользу поддержки полной занятости. Рост заработной платы, вызванный действием профсоюзов и приводящий к увеличению издержек, обусловливает необходимость стимулирования совокупного спроса с целью сохранения прежнего уровня занятости. В результате развивается инфляция. Дж. Хикс утверждал, что экономическая политика развитых стран основана на «трудовом стандарте» – за главную цель принимается поддержание уровня занятости, в противоположность «золотому стандарту», при котором основным ориентиром политики правительства было бы количество денег в обращении и поддержание их покупательной способности
Концепция административных цен видит основную причину инфляции в ценовой политике крупных предприятий, которые реализуя политику обеспечения плановой долгосрочной рентабельности, увеличивают цены:
- с целью финансирования расширения инвестиционной деятельности;
- в периоды падения объемов продаж с целью достижения необходимой нормы рентабельности;
- когда возрастают какие-либо существенные элементы издержек производства.
Обе концепции экономики предложения были объединены Дж.Гэлбрейтом – видным американским экономистом, который создал теорию инфляционного процесса, выступающую фрагментом более широкой теории функционирования американской политико-экономической системы. Гэлбрейт разделил экономику на два сектора: планирующий, в котором господствуют крупные корпорации и сильные профсоюзы, а также рыночный, в котором находятся преимущественно мелкие и средние предприятия, функционирующие в условиях, приближенным к свободной конкуренции. Основным объектом его исследования выступает планирующий сектор.
В планирующем секторе цены административно устанавливаются крупными корпорациями на уровне, который соответствует реализации основных целей предприятия, т. е. достижение запланированной рентабельности и обеспечение роста предприятия. Размеры издержек столь велики, а возможности инвестиционного маневра так ограничены, что жесткий контроль над ценами и издержками необходим для снижения риска в функционировании предприятия. Однако не все элементы издержек находятся под контролем корпорации. Речь идет прежде всего о зарплате, которая остается под контролем другого участника планирующего сектора, силы, уравновешивающей мощь корпорации - профсоюзов. В такой ситуации возможность развития инфляции кажется неизбежной. Обе силы контролируют свои цены. Корпорации контролируют цены продаваемых товаров, а профсоюзы цены рабочей силы. Однако эти партнеры не контролируют цены друг друга. В результате они настолько сильны, что не допускают изменений в распределении эффектов хозяйственной деятельности между трудом и капиталом внутри предприятий планирующего сектора. Однако они находят соглашение в стремление перенести рост издержек производства на рыночный сектор и на потребителей. Требуемое профсоюзами повышение зарплаты менеджеры корпораций в состоянии компенсировать соответствующим повышением цен, что в свою очередь обусловливает необходимость дальнейшего повышения зарплаты. Рост среднего уровня цен как следствие развития инфляционной спирали ограничивает спрос и в долгосрочном периоде рост объема продаж. Однако планирующий сектор находится в своеобразном бюрократическом симбиозе с правительством, которое посредством политики стимулирования спроса предотвращает наступление негативных последствий инфляции на возможности экономического роста корпораций.
По мнению Гэлбрейта, в такой ситуации борьба с инфляцией посредством денежно-кредитной и фискальной политики была бы неэффективной, а точнее говоря – если бы была эффективна, то привела бы к глубокому экономическому кризису. Впрочем, с его точки зрения, только глубокий экономический кризис мог бы сломать мощь корпораций и их партнеров по «сговору» против общенациональных интересов – профсоюзов. Гэлбрейт предлагает применение в планирующем секторе контроля над ценами и зарплатой, т. е. реализации политики доходов. Такое требование характерно для различных направлений теории экономики предложения.
Обобщая рассмотрение различных концепций инфляции, можно сказать, что инфляция может быть следствием не только ошибок в государственной политике стимулирования спроса посредством денежно-кредитных и фискальных инструментов, но и проистекать из конкуренции между различными социально-экономическими группами в процессе распределения национального дохода. Эти группы вынуждены принимать решения, имеющие инфляционные последствия и наносящие ущерб общенациональным интересам. Соответственно, различная природа, причины и механизм развития инфляции предполагают и различные виды антиинфляционной политики.
Классическая концепция макроэкономического равновесия основана на сформулированном в начале 19 века французским экономистом Ж.-Б.Сэем законе рынков.
В конце 19 и начале 20 века экономисты неоклассики развили теорию зависимости между процентной ставкой, инвестициями и сбережениями, а также между средним уровнем реальной зарплаты и количеством занятых работников при фундаментальном предположении об эластично изменяющихся ценах и зарплате. На этой основе они стремились показать, что какое-либо отклонение от состояния общего равновесия в условиях совершенной конкуренции тотчас же приводит в движение механизмы его восстановления.
Развитие неоклассиками теории эластичных цен и зарплаты; процентной ставки, устраняющей расхождения между сбережениями и инвестициями; функциональной зависимости между уровнем реальной зарплаты, предельной производительностью и спросом, предложением труда укрепляли аргументацию Сэя, что совокупное предложение всегда создает себе соответствующий спрос и поэтому в экономике полностью используются производственные возможности.
Кейнсианская концепция макроравновесия акцентирует внимание на недостатках рыночного механизма, самостоятельное функционирование которого не способно обеспечить полного использования производственных мощностей и занятости. Кейнсианцы особое место отводят изучению факторов, увеличивающих склонность к потреблению и инвестированию в частном секторе и обосновывают необходимость увеличения государственных расходов с целью стимулирования совокупного спроса и тем самым роста ВНП и занятости.
По мнению Кейнса механизм экономического развития основан не на процессе производства и получения доходов, а на процессе их расходования. Экономическая логика рыночного хозяйства выражается в том, что расходы на потребление и инвестиции предопределяют объем производства продукции, и тем самым доходы предприятий, работников и государства. Эта логика основана на положении, что то, что один расходует, то другой это зарабатывает
В кейнсианской концепции, в которой допускается возможность макроравновесия при неполном использовании производственных возможностей, инвестиционные расходы связаны с колебанием реальных объемов национального производства посредством инвестиционного множителя. Это означает, что рост инвестиций приводит к многократному росту объемов производства, а их уменьшение к многократному спаду. Этот множитель (мультипликатор) может действовать как в сторону повышения, так и понижения ВНП.
Наряду с приростом инвестиционных расходов, первоначальные изменения в потреблении, государственных расходах, чистом экспорте также подвергаются действию мультиплицирующего эффекта. Поэтому в широком смысле слова уместно говорить не просто об инвестиционном множителе, а о мультипликаторе вторичных расходов. Такой сложный мультипликатор учитывает изъятия из текущих доходов не только в виде сбережений, но и налогов, затрат на импортную продукцию.
Кейнсианцы утверждают, что в условиях свободного функционирования рыночной системы хозяйствования возникает тенденция к превышению предложения рабочей силы над спросом на нее, означающего безработицу. Причину этой тенденции они усматривают в недостаточном спросе на товары.
Кейнсианская концепция инфляции утверждает, что рост загрузки производственных мощностей приводит не к росту цен, а к росту объемов производства и занятости.Однако с момента достижения объемов производства, соответствующих полной загрузке производственных мощностей и занятости, дальнейший рост совокупного спроса приводит к росту цен без реального увеличния совокупного общественного продукта. Тогда начинает раскручиваться инфляционная спираль,
Основная идея классической концепции функционирования рынка труда заключается в утверждении, что в условиях свободной конкуренции существует тенденция саморегулирования рынка труда, характеризующаяся полной занятостью. Безработица, с их точки зрения, является добровольной.
Если речь идет о рекомендациях классиков относительно экономической политики в вопросе борьбы с безработицей, то они считают, что активное вмешательство государство, заключающееся в регулировании совокупного спроса, нежелательно. Государство должно только создавать условия развитию рыночных механизмов, устраняя ограничения в их функционировании и способствовать совершенствованию инфраструктуры рынка труда.
Классическая концепция инфляции находит отражение в количественной теории денег. В соответствие с этой теорией покупательная способность денег и уровень цен находятся в зависимости от количества денег в обращении. Чем выше объем денежной массы, находящейся в обращении, тем выше средний уровень цен и ниже покупательная способность денег
Из этой концепции проистекают следующие выводы для экономической политики:
- попытки стимулировать занятость посредством увеличения совокупного спроса в долгосрочном плане обречены на неуспех;
- для ограничения темпов инфляции необходимо ограничить темпы прироста денежной массы в обращении.
Список используемой литературы
*Экономическая теория. Учебное пособие. Медведев И.П. Белгород: НИиРИО БЮИ МВД РФ,1998.
*Экономическая теория: учеб. для студ. высш. учеб. заведений. / Под ред. В.Д.Камаева. - 6-е изд. - М., ВЛАДОС, 2001.
*Экономика. Учебник. /Под ред. Булатова А.С. М.: БЕК, 2001.
* Баумоль У. Чего не знал Альфред Маршалл: вклад ХХ столетия в экономическую теорию. // ВЭ, 2005, № 2.
Осадчая И. Кейнсианство сегодня. // МЭ и МО, 2005, № 8.
*Устиян И. Кейнсианство - доктрина регулируемой рыночной экономики. // Экономист, 2005, № 9.
Шаститко А. Неоклассическая экономическая теория: критический анализ предпосылок. // МЭ и МО, 2005, № 10.
