Это дает ключ к пониманию того, какое собственное имущество лизингодатель может сдавать в лизинг. Это имущество, которое лизингодатель предварительно приобрел именно для сдачи в лизинг ( то есть имело место инвестирование).
Таким образом, речь идет о повторной сдаче имущества в лизинг, когда его собственником уже стала лизинговая компания. При отсутствии предварительного инвестирования собственное имущество сдается в аренду.
1.2 ВИДЫ ЛИЗИНГА
Для организации целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений важное значение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов их реализации, тем более, что мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых соглашений.
В экономической литературе пока нет однозначного толкования видов лизинга, допускается смешение понятий. Границы между различными видами лизинговых отношений не всегда должным образом обозначены, и признаки того или другого вида в различной степени сочетаются в одном договоре.
Виды лизинга дифференцируют в зависимости от формы организации сделки, продолжительности отношений, объема обязанностей сторон, особенностей объектов лизинга и условий их амортизации, типа лизинговых платежей, отношения к налоговым льготам и секторам рынка (табл. 1.1)
В зависимости от формы организации и техники проведения операции различают: прямой лизинг, косвенный лизинг, возвратный лизинг и лизинг поставщику.
Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик
(изготовитель) сам без посредников сдает объект в лизинг, что упрощает
механизм сделки, снижает затраты на ее проведение, позволяет самому
товаропроизводителю получать все экономические преимущества от лизинга
своей продукции и обращать их на расширение и техническую реконструкцию
производства.
Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников. В основе большинства сделок лежит процедура косвенного лизинга, что связано с необходимостью финансирования покупки, которое осуществляет лизингодатель.
Возвратный лизинг заключается в том, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя. Этот вид лизинга используется предприятиями, испытывающими финансовые затруднения в связи с тем , что операция позволяет временно высвободить связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать пользоваться им на правах лизингового соглашения
Таблица 1,1
Лизинг поставщику отличается от возвратного лизинга тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и арендатора одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно передает в сублизинг третьему лицу.
По признакам продолжительности сделок, объему обязанностей лизингодателя и степени окупаемости объектов выделяют два основных вида лизинга: финансовый и оперативный.
Финансовый лизинг – соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.
Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:
- участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
- невозможность расторжения договора в течении срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя ( на практике это может произойти , что оговаривается в договоре лизинга и значительно повышает стоимость операции);
- более длительный период лизингового соглашения ( обычно близкий к сроку службы объекта сделки );
- объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.
В сентябре 1982 г. Комитет по международным стандартам бухгалтерского
учета опубликовал и рекомендовал к применению стандарт бухгалтерского учета
для лизинговых операций (LAS 17). В этом стандарте приведены четыре
признака, при наличии хотя бы одного из которых договор должен быть признан
договором финансового лизинга, а именно:
- лизинговое имущество передается по истечении срока действия договора лизингополучателю;
- лизингополучатель имеет опцион на приобретение имущества по справедливой цене;
- срок лизинга совпадает с полезным сроком службы лизингового имущества;
- величина минимальных лизинговых платежей больше или равна стоимости имущества.
При отсутствии всех этих признаков договор классифицируется как договор оперативного лизинга.
В рамках финансового лизинга возможны различные его разновидности : раздельный и групповой (акционерный)
Раздельный лизинг (частично финансируемый лизингодателем) состоит в том, что объединяет несколько кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов.
Групповой (акционерный) лизинг отличается тем, что в качестве арендодателя выступает группа участников (акционеров). Они учреждают специальную корпорацию и назначают доверенное лицо, которое в дальнейшем все необходимые операции по лизинговому договору. Применяется в крупных сделках , например, в оснащении оборудованием реконструируемых или вновь создаваемых предприятий, сдаче в лизинг самолетов, морских судов и др.
Оперативный лизинг (сервисный) – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течении одного лизингового контракта.
Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:
- лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного получателя;
- лизинговый договор заключается, как правило, на 2 – 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;
- риск порчи или утери объекта в основном – на лизингодателе.
В лизинговом договоре может предусматривается определенная ответственность
лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер
значительно меньше первоначальной цены имущества;
- ставка лизинговых платежей значительно выше, чем при финансовом лизинге, что вызвано отсутствием у лизингодателя полной гарантии окупаемости затрат, в связи с чем он должен учитывать различные коммерческие риски путем повышения цены на свои услуги;
- объектом сделки являются преимущественно наиболее покупные виды машин и оборудования.
По объему сервисного обслуживания арендатора выделяют «чистый » лизинг, лизинг с полным или не полным набором услуг и генеральный.
Чистый (нетто) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхования используемого оборудования несет арендатор и они не включаются в лизинговые платежи.
Полносервисный лизинг или лизинг с полным набором сервисных услуг предусматривает комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а так же поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга и даже рекламы выпускаемой арендатором продукции со стороны лизингодателя, которой гарантирует право собственности на объект после истечения срока аренды и поэтому также выплачивает еще и налог на имущество, остающееся у него на балансе в течении всего периода сделки.
Частичносервисный лизинг (с неполным набором услуг) предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию объекта между сторонами договора.
Генеральный лизинг – право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.
По объектам сделок различают:
- лизинг недвижимости – лизингодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и передает ему для использования в производственных и коммерческих целях с правом выкупа или без него по окончании срока договора;
- лизинг движимого имущества подразделяется на лизинг производственного и строительного оборудования, компьютеров, транспортных средств и т.д.;
- специальный лизинг – объекты лизинга изготавливаются с ориентацией на требования арендатора, учитывая, что по истечении срока сделки он может быть использован лишь самим заказчиком.
В зависимости от условий амортизации выделяют лизинг с полной и неполной амортизацией.
Лизинг с полной амортизацией характеризуется совпадением продолжительности сделки с нормативным сроком амортизации объекта, полной выплатой стоимости объекта лизинга при однократной его аренде и опционом пользователя на выкуп объекта по символической цене.
В качестве разновидности выделяют лизинг с ускоренной амортизацией, которая может предусматриваться по соглашению сторон.
Лизинг с неполной амортизацией допускает не полную выплату стоимости объекта и по своему содержанию приближается к параметрам оперативного лизинга.
По отношению к сфере рынка выделяют внутренний ( все участники сделки из одной страны) и внешний ( международный) лизинг, если хотя бы одна из сторон является иностранной или кто-либо из участников имеет совместный с зарубежной фирмой капитал. Международный лизинг имеет несколько модификаций: прямой экспортный или прямой импортный, транзитный.
Прямой международный лизинг – сделка, где все операции совершаются между коммерческими организациями с правом юридического лица из двух разных стран.
Различие экспортного и импортного лизинга определяется страной месторасположения лизингодателя и лизингополучателя. При импортном лизинге поставщик находится за рубежом, а при экспортном – зарубежным партнером является лизингополучатель.
Транзитный лизинг имеет место в тех случаях , когда лизингодатель одной страны берет кредит или приобретает необходимое ему оборудование в другой стране и поставляет его арендатору, находящемуся в третьей стране.
По признаку налоговых и амортизационных льгот лизинг подразделяется на фиктивный и действительный.
Фиктивный лизинг имеет место спекулятивный характер и рассчитывается
на получение прибыли за счет действующих в стране налоговых и других льгот.
Как правило, это сделки, совершаемые для прикрытия другой операции,
например, купли-продажи или коммерческого кредита.
Действительный лизинг в правовом отношении должен соответствовать действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности.
По характеру лизинговых платежей различают:
- денежный лизинг (имеет место, если все платежи производятся в денежной форме);
- компенсационный (предусматривает платежи в форме поставки товаров, производимых на используемом оборудовании, или в форме оказания встречных услуг);
- смешанный (основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых используются элементы бартерной сделки).
