Финансовый анализ в управлении предприятием

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.

А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).

А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу (+)непокрытые убытки.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел «Источники собственных средств» пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составляется таблица:

Таблица № 6

Анализа ликвидности баланса.

Актив

На начало года

На конец года

Изменение

Пассив

На начало

года

На конец

года

Изменение

А1 (стр.250+260)

457

232

-225

П1

(стр. 620)

35245

61091

25846

А2

(стр.240)

8271

10488

2217

П2

(стр.610+670)

-

1909

1909

А3

(стр. 210+220+

+230+270)

38235

63903

25668

П3

(стр.590+630+

+640+650+660)

863

1163

300

А4

(стр. 190+390)

167201

167386

185

П4

(стр. 490)

178056

177846

-210

Баланс (стр.399)

214164

242009

27845

Баланс (стр.699)

214164

242009

27845


Согласно вышеприведенной таблицы можно охарактеризовать ликвидность ОАО «Пятигорсксельмаш» следующим образом:

Таблица № 7

Абсолютно ликвидный

баланс

Соотношение активов и пассивов баланса ОАО«Пятигорсксельмаш»

А1 > П1

А<П

А<П

А2 > П2

А>П

А>П

А3 > П3

А>П

А>П

А4 < П4

А<П

А<П


Из приведенной таблицы видно, что баланс ОАО «Пятигорсксельмаш» не является абсолютно ликвидным.

Проведем анализ платёжеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя - достаточность (излишек или недостаток) собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов в их покрытии. Анализ можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам. В целях анализа приведу многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Таблица № 8

Схема покрытия запасов и затрат. (тыс. руб.)

Показатели.

На начало года

На конец года

Обозначения

Алгоритм расчета

1

2

3

4

5

1.Собственные оборотные средства.

10855

10460

СОС


СОС=СК+ДП-Ос и Ва

2.Нормальные источники формирования и покрытия запасов.

20817

44310


ИФ и ПЗ


ИФ и ПЗ =ссуды банков используемые для покрытия запасов + КЗ по товарным операциям

3. Запасы и затраты.

38235

63903

ЗЗ



Типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности

1. Абсолютная финансовая устойчивость ЗЗ<СОС

2. Нормальная финансовая устойчивость СОС<ЗЗ<ИФ. ПЗ

3.   Неустойчивое финансовое положение ЗЗ>ИФ и ПЗ

Таблица № 9

На начало года

На конец года

ЗЗ > СОС

ЗЗ > СОС

СОС < ИФ. ПЗ < ЗЗ

СОС < ИФ. ПЗ < ЗЗ

ЗЗ > ИФ и ПЗ

ЗЗ > ИФ и ПЗ

Из приведенных расчетов видно, что на данном предприятии преобладает тенденция к неустойчивому финансовому положению

В рамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.

Динамика коэффициентов ликвидности.

Таблица № 10

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность. (тыс. руб.)

п/п

Наименование

пока­зателя

Способ расчёта

Норма

На начало года

На конец года

Отклонения

1

Общий показатель ликвидности

 А1+А2+А3

 1+П2+П3

³l

1,3

1,16

-0,14

2

Коэффициент абсолютной ликвидности

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17



Реклама
В соцсетях
рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать