1. средства самих учредителей предприятия, создаваемого для освоения новой продукции (технологии, услуги), а также связанных с ними лиц;
2. средства сторонних специализированных (венчурных) инвесторов и кредиторов.
Переход к регулируемым государством рыночным отношениям существенно изменил структуру источников инвестирования, В настоящее время основными источниками финансирования технологических инноваций являются собственные средства предприятий. К 2000 году структура источников инвестиций в технологическое перевооружение приблизится к структуре мирового инвестиционного рынка, где около 65-70% составляют собственные средства предприятий, из них 80% приходится на амортизацию и около 20% на чистую прибыль.
3. РИСКИ И ГАРАНТИИ В ПРОЕКТАХ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ
В период проведения экономических реформ широкое распространение получила разработка бизнес—планов предприятий. Для несостоятельных предприятий разрабатываются планы финансового оздоровления. Он предполагает разработку мероприятий по реформированию предприятий, гибкие преобразования на предприятии, а него может входить бизнес—план или даже несколько бизнес—планов по отдельным нововведениям или по отдельным производственным бизнес—единицам. Инновационная деятельность является одним из мероприятий по выведению предприятия из кризиса и в большей степени, чем другие направления предпринимательской деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата в инновационном предпринимательстве практически отсутствует.
Проекты антикризисного управления, включающие инновационные бизнес—планы, являются эффективным инструментом планирования финансово—экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию предприятий в соответствии с особенностями рынка. Основные цели которых, восстановления платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия, а также снижение риска инновационной деятельности.
К основным задачам проектов антикризисного управления можно отнести следующие. Во—первых, это определение конкретных направлений деятельности по финансовому оздоровлению предприятия. Во—вторых, направление хозяйственной деятельности на ближайший период в соответствии с возможностями предприятий, потребностями рынка и возможностями получение необходимых финансовых результатов. В—третьих, разработка комплекса процедур, изменение маркетинговой политики предприятия для прироста выручки за счет поиска новых рынков сбыта продукции или услуг. Создание дистрибьюторской сети и агрессивной рекламы конкурентных преимуществ продукции предприятия. В—четвертых, разработка мероприятий по снижению издержек, в том числе за счет внедрения новых технологий и модернизации уже существующего оборудования. В-пятых, определение направлений совершенствовании организации и оплаты труда, ориентированных на снижение издержек и повышение уровня продаж продукции и услуг центров самостоятельной деятельности предприятия.
Проекты антикризисного управления должны включать следующие разделы:
1. общую характеристику предприятия, где приводится данные общего характера (например, полное или сокращенное наименование предприятия, почтовый и юридический адрес, форма собственности, банковские реквизиты и др.);
2. краткие сведения по плану финансового оздоровления, в состав которых включается срок реализации плана, общая сумма средств, необходимых предприятию и требуемая государственная помощь. В случае налаживания совершенно нового для данного бизнеса в центр внимания выдвигаются факторы, приведшие к необходимости появления нового вида продукции.
3. в ходе анализа финансового состояния предприятия дается подробная характеристика учетной политики, применяемой предприятием, приводится сводная таблица финансовых показателей (в т. ч. коэффициенты ликвидности, устойчивости, деловой активности, прибыльности );
4. деятельность в сфере маркетинга предполагает описания продукции предприятия, в т. ч. инновационной, описание стратегии роста предприятий. Описание каналов распространения продукции, описание коммуникаций;
5. производственный план рассчитывается на основании имеющихся производственных мощностей предприятия в разрезе выпускаемой номенклатуры изделий и услуг, для которых определен режим наибольшего благоприятствования на рынке, а также определен объем продукции, который способен «поглотить» соответствующий сегмент рынка;
6. финансовый план учитывает характеристики и условия обстановки, в которых будет реализовываться антикризисный роект (налоговая среда, изменения курса валют, инфляционная характеристика среды и т. п.);
7. анализ рынка и конкурентов содержит сведения об отрасли, к которой относится данное предприятие, характеристику рынков, сведения о конкурентах, законодательные ограничения;
8. мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности, к ним относят инвентаризацию имущества, снижение издержек производства, продажу незавершенного производства. Внедрение прогрессивных технологий, совершенствование организации труда, проведение капитального ремонта, модернизацию основных фондов, замена устаревшего оборудования и т. п.
В общем виде риск в проектах антикризисного управления можно определить как вероятность потерь, возникающих при вложении предприятием средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта, а также при вложении средств в производство новых товаров или услуг, в разработку и внедрение новых технологий и техники, которые, возможно не найдут ожидаемого спроса на рынке. Риски могут возникнуть при следующих ситуациях:
I. при внедрении более дешевого метода производства товаров или оказания услуг по сравнению с уже использующимися;
II. при создании нового товара или оказания услуги на старом оборудовании;
III. при производстве нового товара или оказания услуги на старом оборудовании.
Все риски, возникающие в инновационной деятельности, осуществляемые с целью выведения предприятия из финансового кризиса можно объединить в следующие виды.
1. риски ошибочного выбора инновационного проекта. Одной из причин возникновения данного вида риска является необоснованное определение приоритетов экономической, рыночной и антикризисной стратегии предприятия, а также соответствующих приоритетов различных видов инноваций, способных внести вклад в достижение целей предприятия.
2. риск необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования может возникнуть в результате неполучения средств, необходимых для разработки инновационного проекта со стороны инвестора или неправильного выбора метода финансирования.
3. маркетинговые риски текущего снабжения ресурсами и сбыта результатов инновационного проекта. Они могут возникнуть в результате разработки и внедрении новых товаров высокого качества и высокой стоимости, при ошибочном выборе сегмента рынка, стратегии продаж, при проведении неэффективной рекламы, неправильном выборе поставщиков и др.
4. риски неисполнения хозяйственных договоров и контрактов, как показывает анализ результатов исследования договоров, может возникнуть вследствие недобросовестности партнера, его неплатежеспособности, нанесения ущерба третьим лицам и др.
5. риск, связанный с недостаточным кадровым обеспечением.
6. риск усиления конкуренции.
7. риск, связанный с обеспечением прав собственности на инновационную продукцию.
Избежать полностью риска в антикризисном управлении и инновационной деятельности не возможно. Одним из способов снижения риска является диверсификация антикризисных мероприятий, состоящая в распределении усилений исследователей и капиталовложений для осуществления различных оздоровительных мероприятий.
Следующий метод минимизация риска, прежде всего в инновационной деятельности, это трансферт риска путем заключения контракта. Трансферт осуществляется путем заключения контракта: строительные контракты, аренда машин и оборудования, контракты на перевозку и хранение грузов, контракты продажи, обслуживания, снабжения, договоры факторинга.
В современных условиях для предприятий наиболее эффективной возможностью избежания негативных последствий являются прямые управленческие воздействия. Важным фактором снижения риска является планирование и прогнозирование инновационной деятельности предприятия. Для успешной инновационной деятельности большое значение имеет инновационный настрой менеджмента всех уровней управления, стимулирование различных инициатив .Для достижения наиболее эффективного результата в антикризисных проектах обычно используют не один, а несколько методов минимизации рисков на всех стадиях осуществления антикризисных мероприятий.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ России в реструктуризации нуждаются практически все предприятия различных организационно—правовых форм. Начиная с середины ХХ века в качестве факторов, обеспечивающих экономический рост и эффективность деятельности многих предприятий, особое место занимают наука и технологии. Инновационная деятельности предприятия представляет собой систему мероприятий, объединенных в логическую цепь. Научные изыскания, опытно—конструкторских и технические разработки, инновационные, финансовые, коммерческие и и производственные мероприятия подчинены одной цели—созданию и внедрению инноваций. Инновационная деятельность характеризуется фронтальностью, высоким уровнем неопределенности и риска, сложностью прогнозированию результатов.
Венчурный капитал является новым типом инвестиционного механизма, который обеспечивает значительный экономический эффект и стимулирует рост деловой активности предприятий в инновационной сфере. В странах с развитой рыночной экономикой венчурный капитал является отраслью прямых инвестиций в акционерный капитал .В России он является практически единственным источником финансовой поддержки инновационных предприятий на самых разных этапах его существования—от идеи до выхода и закрепления их продукции на рынке. Венчурный капитал как экономическая категория выражает по согласованию и реализации противоречивых интересов инвесторов и инноваторов в процессе признания и оценки интеллектуальной собственности на инновации, долгосрочного инвестирования средств в создание и развитие, инновационного предприятия, гарантирования инвестиций и предупреждения рисков, взаимовыгодного распределения доходов от реализации инноваций.
Мониторинг инновационной деятельности предприятий России и Орловской
области свидетельствует о низком уровне инновационной активности.
Возможность выживания и конкурентоспособность этих предприятий напрямую
зависит от инновационной деятельности. Основной причиной этого является
недостаток средств для финансирования инноваций (собственных, заемных,
государственных).Необходима интенсификация инновационной деятельности
предприятий, что требует мобилизации всех внутренних и внешних источников
финансирования, проведение мероприятий по по инновационной деятельности с
учетом риска.
Переход к регулируемым государственным рыночным отношениям
существенно изменил структуру источников инвестирования инноваций.
Выявлено, что в настоящее время основным источником финансирования
инноваций являются собственные средства предприятий. К 2000 году структура
источников инвестиций в в технологическое перевооружение приблизится к
структуре мирового инвестиционного рынка, где 65-70% составляют
собственные средства предприятий, из них 80% приходится на амортизацию и
около 20% на чистую прибыль.
ЛИТЕРАТУРА
1. Романчик В.И., Скобликова И.В., Смирнов В.Т.. Венчурный капитал в стратегии антикризисного управления. Монография—Орел:
ОрелГТУ, 2002-203с.
2. Экономика: Учебное пособие/Под редакцией Смирнова В.Т.-Орел: ОрелГТУ,
2001 гл.16.
3. Инновационный менеджмент. Учебник для вузов. Под редакцией С.Д.
Ильенковой—М.: ЮНИТИ, 1997.—327с.
4. Галицкий А. Российский венчурный бизнес. Состояние, проблемы, перспективы.// Рынок ценных бумаг.-1999.-№22(157).—С24-27.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Мониторинг инновационной активности предприятия: методика и проблемы.
1.1.Мониторинг инновационной активности промышленных предприятий Орловской
области.
2. Динамика и структура инвестиций в инновации.
2.1. Дополнительные и внутренние источники венчурного капитала.
3. Риски и гарантии инвестиций в проектах антикризисного управление
предприятием.
Заключение.
Литература
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ
ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
ФАКУЛЬТЕТ ДИСТАНЦИОННОГО (ЗАОЧНОГО) ОБУЧЕНИЯ
КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ
КУРСОВАЯ РАБОТА
На тему: «Источники венчурного капитала и стимулирование инновационной
активности в процессе антикризисного управления».
РАБОТУ ВЫПОЛНИЛА:
ФАДЕЕВА Н.Г.ТИТОВ АЛЕКСАНДР ВЯЧЕСЛАВОВИЧ
СТУДЕНТКА ГРУППЫ:
1-5/2 М
ШИФР: 021894
ЦЕНТР ДО Г. МЦЕНСКА
СПЕЦИАЛЬНОСТЬ:
061500 «МАРКЕТИНГ»
ПРЕПОДАВАТЕЛЬ КУРСА: СМИРНОВ ВЛАДИМИР ТИМОФЕЕВИЧ
ДОПУЩЕНО К ЗАЩИТЕ:
« Отлично »
МЦЕНСК 2003 г.
