Почему рубль не стал действительно обратимой валютой
В мировой практике выделяются три основные причины неконвертируемости денег: 1) завышенный валютный курс; 2) нерациональные внутренние цены; 3) товарная неконвертируемость.1
Первая причина в основном является болезнью развитой рыночной экономики, поэтому России это пока мало касается. После отмены твердого курса рубля произошло обвальное падение его рыночного курса, так что его сегодняшнее состояние никак нельзя назвать завышенным.
График 1
Динамика уровня покупательской способности рубля (в %)2
[pic]
Таблица 4
Индексы потребительских цен и курса доллара
(по отношению к предыдущему году)
| |1992 |1993 |1994 |1995 |1996 |1997 |
|Индекс потребительских цен (раз) |26,1 |9,4 |3,2 |2,3 |1,2 |1,093|
|Индекс курса доллара |244,1|3 |2,8 |1,3 |1,2 |1,072|
|(раз) | | | | | | |
|курс доллара |415 |1247 |3550 |4640 |5560 |5960 |
|(руб./$) | | | | | | |
Источник: Россия в цифрах. - 1997.
Завышенный валютный курс часто приводит к дефициту платежного ббалансааланса по текущим операциям. Постоянный дефицит приводит к неконвертируемости по мере истощения резервов иностранной валюты. Для нашей страны это опять же несущественно важно, т.к. российский экспорт всегда превосходил импорт. К сожалению, его структура оставляет желать лучшего, но торговое сальдо в России всегда было положительным.
Что касается цен, то после отмены диктаторской государственной ценовой политики, потребительская стоимость большинства товаров и услуг стала зависеть от рыночной ситуации. На протяжении последних лет российские цены приближаются к мировым эквивалентам.
Товарная неконвертируемость, являющаяся основной причиной плохой обратимости российской национальной валюты, означает, что только относительно небольшой ассортимент товаров, услуг и имущества свободно покупается нерезидентами.
Низкое качество и неразнообразие большей части российской продукции, являющиеся следствием административно-планового ведения хозяйства на протяжении 70 лет, сводит к нулю конкурентоспособность этой продукции на мировом рынке, несмотря на дешевизну российской рабочей силы. А ведь именно способность свободно переводить деньги в широкий ассортимент товаров и имущества является основным фактором, делающим западные валюты конвертируемыми.
Так, на фоне более чем очевидного спада промышленного производства, нестабильности финансовой системы одномоментный переход к “конвертируемому” рублю стал причиной еще большего усугубления экономического положения в стране.
Негативные последствия введения режима “внутренней конвертируемости”
Хотя судя по внешним признакам, российские предприятия и граждане могут теперь менять свои отечественные деньги на иностранную валюту также свободно, как это делают резиденты, скажем, в Бельгии, Швеции, Австралии или в Сингапуре. Что же касается обмена наличных банкнот, то такого либерального режима вообще нет нигде в мире.
Если ограничить понимание конвертируемости той или иной степенью свободы обмена одной денежной единицы на другую, то все как будто бы правильно: механизм внутренней конвертируемости так или иначе действует; благодаря ему иностранная валюта стала более доступной для предприятий и граждан России, что сделало ограниченно “конвертируемый” рубль по сравнению с советским гораздо предпочтительней с этой точки зрения.
Но если посмотреть на дело глубже, если видеть в обратимости не просто факт обмениваемости денег как таковой, а подлинную конвертабиельность, т.е. проявление особого свойства национальной валюты, позволяющего полноправно и полнокровно участвовать в международном разделении труда, то напрашиваются иные оценки происходящего в России - более нелицеприятные и дистанирующиеся от оптимистических ожиданий Правительства.
Привычка радикалов-реформаторов идти “своим путем” в полной мере сказалась и на эксперименте с “внутренней конвертируемостью”. Во всем мире достижение обратимости валюты означало максимально возможное укрепление позиций и авторитета национальной денежной единицы внутри страны и за рубежом - на основе валютно-финансовой стабильности, относительной сбалансированности внутренних и внешних факторов производства, динамичного экономического роста. “Внутренняя конвертируемость” по-российски - это вовсе не особое, приобретенное с годами и экономически обусловленное свойство национальной валюты свободно и с минимальными издержками превращаться в равнокачественные денежные единицы других стран. Это, скорее, способ и возможность приобрести иностранную валюту и распорядиться ею без участия государства.
Механизм “Ввнутренней конвертируемости” не только открываетл доступ к иностранным валютам, но и поощрили поощряет их использование для международных платежей, что неизбежно привело СКВ, и прежде всего доллар, в центр валютно-платежного устройства России. Что же касается собственной национальной валюты, то повышением ее роли и международного авторитета намеренно или по недомыслию пренебрегалиют, о чем говорят следующие обстоятельства.
Во-первых, в базовом российском Законе “О валютном регулировании и валютном контроле” вообще нет ни слова об использовании рубля в качестве средства платежа по внешнеэкономическим операциям.
Во-вторых, российские власти упорно уходилият от того, чтобы взять на государственный уровень организацию системы международных расчетов с использованием собственной национальной валюты ответственностьответсвенность за их осуществление, переключаяив эту работу на страх и риск коммерческого банковского звена. Ничтожный эффект подобной ориентации был очевиден: деградирующий рубль не можетг выйти на международную арену без специальной государственной поддержки.
В-третьих, откровенно против международного авторитета рубля
“работалает” официальная курсовая политика. Отказ правительства и
Центрального банка Российской Федерации от обещанного установления
регулируемого фиксированного курса, бездумное подражание западной
практикепрактитке “плавающих” котировок - все это имело своим конечным
итогом более чем тысячекратное падение рубля относительно доллара, что
послужило, особенно на начальном этапе, мощным стимулом инфляционного
взлета цен внутри страны. Это отбросило рубль в число самых второстепенных
валют.
По прошествии ряда летлеи отчетливо проявились положительные
результаты использования регулируоваемого фиксированного курса в некоторых
странах переходного периода. Речь идет о Чехии, Словакии, государствах
Балтии, где степень инфляции оказалась во много раз ниже, чем в России и
других пост-социалистических странах с “плавающими” курсами.
В-четвертых, существующий порядок распоряжения валютной выручкой также
не помогает укреплению позиций рубля. При относительно небольшом спросе на
российскую валюту со стороны иностранцев В практически полном отсутсвии
внешней конвертируемости, когда совершенно нет спроса на национальную
валюту со стороны иностранцев, чрезвычайно чрезвычайно актуально
стимулирование такого такого спроса со стороны резидентов. Как показывает
мировой опыт, нужный эффект достигается, среди прочего, установлением
обязательной продажи всехвсх поступлений в иностранной валюте в обмен на
местные деньги с соответствующимсоответсвующим поддерживающим
воздействиемвохдействием этого постоянного фактора на их валютный курс. В
России уже несколько лет обещают ввести такое регулирование, однако, пока
экспортеры обязаны продавать всего 50% выручки в СКВ на внутреннем
валютном рынке.
По официальной версии, “внутренняя конвертируемость”, должна была, среди прочего, обеспечить открытость национальной экономики перед благотворным влиянием интернационального мирового рынка. В действительности дело обернулось односторонней и беспрецедентнойбесприцендентной перекачкой колоссальныхколлосальных валютных средств за рубеж через частные коммерческо-банковские каналы, что нанесло стране невосполнимый ущерб. По самым скромным подсчетам заграничные активы российских коммерческих банков составляют не менеемение 20 млрд. долларов, что превышает текущие официальные валютные резервы Российской Федерации.
График 2
Динамика иностранных активов коммерческих банков
($ млрд.)
[pic]
Источник: “Экономика и жизнь.” - 1997. - №21.
Механизм “внутренней конвертируемости” требует постоянного притока иностранных платежных средств для продажи за рубли, однако способы, с помощью которых обеспечивается возможность получения СКВ на российском валютном рынке, никак не отвечает принципам здоровойсдоровой и независимой национальной экономики.
В обстановке глубокого структурного экономического кризиса поддержание
“внутренней конвертируемости” достигается очень дорогой ценой - ценой
международного банкротства России, фактически отказавшейся платитьплатиь по
своим валютным долгам продолжающей нарушать текущиетекущии платежные
обязательства, ценой усиления унизительной долговой зависимости от западных
держав и международных организаций, расчетливо и дозированодозированно
кредитующих Россию, исходя из далеко идущих собственных интересов.
Действия Правительства Российской Федерации, направленные на достижение внешней обратимости рубля.
Несмотря на очевидность отрицательных последствий “внутренней
конвертируемости” рубля для российской экономики, Правительство Российской
Федерации с 1 июня 1996 г. приняло на себя обязательства, налагаемые на
страны-члены МВФ статьей VIII, согласно которым рубль становится свободно
конвертируемой валютой. Согласно этим обязательствам Российская Федерация
не может вводить ограничения на платежи и переводыпереводч по текущим
операциям, практиковать использование множественных валютных курсов или
дискриминационные правила валютного регулирования. А в
соответствиисоответсвии с пунктом 4 этой статьи Центральный Банк Российской
Федерации принимает на себя обязательства выкупать рублевые остатки,
имеющиеся у других стран-членов МВФ. Выкуп может осуществляться либо в СДР,
либо в валюте страны, его запросившей.
Инструкцией Центрального банка Российской Федерации №16 “О порядке
открытия и ведения уполномоченными банками счетов нерезидентов в валюте
Российской Федерации” был создан механизм свободной репатриации рублевых
средств, полученных нерезидентами при проведении текущих операций. В
соответствиисоответсвии с этой инструкцией банки и предприятия-нерезиденты
впервые получили возможность конвертировать в иностранную валюту
находящиеся на их рублевых счетах средства без применения замысловатых схем
с использованием фиктивных договоров. Снятие ограничений на
конвертируемость рублевых средств нерезидентами в условиях относительной
стабильности национальной валюты не привело к массовому оттоку валюты за
рубеж как ввиду незначительности объемов этих средств, так по причине
простого перераспределения каналов конвертируемости от теневых к открытым.
