При расчете кредитоспособности предприятия используются следующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности: коэффициент финансового покрытия - он характеризует общую кредитоспособность предприятия - отношение текущих активов к текущим обязательствам; коэффициент текущей ликвидности - отношение денежных средств, средств в расчетах и оборотных активов предприятия к текущим обязательствам; коэффициент абсолютной ликвидности - отношение денежных средств предприятия к текущим обязательствам; коэффициент соотношения собственных средств и привлеченного капитала - он характеризует финансовую устойчивость предприятия; коэффициент оборотных средств - отношение собственных средств к итогу баланса.
Класс кредитоспособности клиентов определяется путем сопоставления значений финансовых коэффициентов, полученных на основе показателей баланса, с критериальным уровнем, характерным для данного класса их рейтинга. В качестве показателей таких уровней должны использоваться среднеотраслевые значения финансовых коэффициентов.
На основании представленных досье клиентов и их гарантий коммерческим
банкам последним необходимо разрабатывать собственные планы финансирования
мелких и средних предприятий, устанавливая объем и сроки их кредитования.
Возможен следующий порядок предоставления им кредитов:
- составление досье клиента;
- разработка плана финансирования;
- сопоставление кредита с результатами деятельности предприятия, если
ссудой покрывается 50-80% его расходов;
- определение класса кредитоспособности предприятия;
- выбор ставки процента за кредит (она может быть постоянной или
переменной);
- расчет срока окупаемости кредита;
- принятие решения о сроке кредитования;
- определение регулярности возмещения кредита;
- составление контракта (договора о возврате);
- проверка и контроль различных этапов выполнения контракта;
- в случае задержки выполнения или невыполнения условий контракта -
совместные действия по исправлению ситуации.
Создание специальной сети коммерческих банковских структур для финансирования малых предприятий - одна из насущных проблем. Для повышения заинтересованности банков в такой деятельности необходимо предусмотреть, помимо общих (уменьшение ставки процента в 1,5 раза согласно Указу президента РФ от 22 декабря 1993 г.), дополнительную систему льгот и приоритетов, например, рекомендовать полное или частичное освобождение от налогов прибыли банков, полученной от вложения средств в малый бизнес, а также определить совместно с Центральным банком России порядок компенсации коммерческим банкам льгот по целевым кредитам для предприятий малого бизнеса.
Стимулировать коммерческие банки к посредничеству и предоставлению
кредитов малому бизнесу будет появление организации по переучету займов.
Программы такого переучета привлекательны тем, что они приводят к росту
портфеля займов без излишней нагрузки на собственные ресурсы банков.
Внешним внебюджетным источником финансирования малого бизнеса, помимо
коммерческих банков, является частное или спонсорское финансирование. На
Западе нередко за малой фирмой стоит крупная частная корпорация,
заинтересованная в результатах работы тех или иных предприятий, например,
венчурных компаний, которые берут на себя риск конструкторской,
технологической и проектной разработки принципиально новых технологий,
опытного и промышленного их освоения.
Главный стимул венчурного инвестирования - прибыль от прироста стоимости акций компании. Кредитор рассчитывает на то, что последняя, быстро достигнув стадии серийного производства новой оригинальной продукции, станет приносить повышенную прибыль. В этом случае финансист, предоставивший кредит в обмен на акции новой фирмы, сможет с большой выгодой реализовать свою долю ценных бумаг. Несмотря на то, что многие венчурные фирмы терпят неудачу (и соответственно средства, предоставленные им, приходится списывать в убытки), прибыль, полученная от успешных проектов, с лихвой оправдывает риск. Использование венчурного капитала пока не получило широкого распространения в российской предпринимательской практике, хотя отечественное законодательство предусматривает возможность участия в инвестиционной деятельности как частных лиц, так и предприятий различных организационно-правовых форм.
Еще одним внешним внебюджетным источником финансирования малых предприятий может служить совместное инвестирование. Например, в ФРГ банками и страховыми компаниями создаются специальные фирмы, участвующие и капитале мелких и средних предприятий. Совместное инвестирование в нашей стране возможно через договоры-подряды по финансированию какой-либо разработки. В зависимости от характера выполняемых работ и достигнутых между сторонами договоренностей финансирование производится путем частичной предварительной оплаты (финансирования) или предоплаты.
Особый интерес представляет такой внешний источник финансирования, как привлечение капиталов с помощью выпуска и размещения акций и иных ценных бумаг при посредничестве инвестиционных институтов. Существенным недостатком акционирования в качестве способа привлечения дополнительных средств является возможность частичной или полной утраты финансируемым предприятием-эмитентом самостоятельности.
Коммерческие банки могли бы организовывать сотрудничество между отечественными финансово-промышленными группами и малым и средним бизнесом с помощью контрактных, субподрядных, арендных отношений. Это позволило бы соединить мобильность, гибкость, инициативу малого производства и мощь и влияние крупных предприятий. В результате возрастет конкуренция в сфере малого и среднего бизнеса за контракты с корпорациями.
Финансированию малого бизнеса могут содействовать кредитные программы и многочисленные региональные, городские, целевые фонды. Поскольку деятельность самих малых предприятий ориентирована главным образом на местный рынок, многие финансовые вопросы необходимо решать с участием местных органов власти. Последние должны определить основные направления поддержки предпринимательства, разработать комплекс необходимых мероприятий, изыскать материально-технические и финансовые ресурсы для их реализации за счет региональных источников.
Согласно Федеральной программе государственной поддержки малого
предпринимательства в РФ на 1998-1998 гг. доходы от деятельности
Федерального фонда поддержки малого предпринимательства, преобразованного
из Фонда поддержки предпринимательства и развития конкуренции и
находящегося в ведении Государственного комитета РФ по поддержке и развитию
малого предпринимательства, государственных и муниципальных фондов остаются
в их распоряжении, не подлежат налогообложению и направляются на реализацию
целей и задач, предусмотренных федеральным законом.
Большую роль в организации финансирования малого бизнеса в регионах могли бы сыграть общества взаимного кредита и торгово-промышленные палаты, выступающие в качестве гарантов кредита. Общество взаимного кредита - объединение страховой организации и банка для финансирования малых предприятий. Ему предоставляется право производить все краткосрочные банковские операции, кроме выдачи целевых кредитов, прежде всего товарно- комиссионные, учет и обеспечение векселей. Названные общественные структуры должны также давать коммерческим банкам или городским фондам свои рекомендации по кредитованию отдельных предприятий после соответствующей проверки их финансового состояния. В этих случаях кредит может выдаваться без залога.
III. Заключение: Перспективы малого бизнеса в России
Одно из решающих направлений развития российской экономики - структурная перестройка индустрии, призванная обеспечивать, в частности, развертывание сети малых промышленных предприятий. Роль этого сектора действительно велика, поскольку он способствует рыночно ориентированному выпуску инвестиционных и потребительских товаров, восстановлению технологических кооперационных “цепочек”, стимулирует дух предпринимательства, инновационную активность, а в конечном счете обеспечивает рост ВВП, доходов бюджетов и занятости, решение других социально-экономических проблем. В регионы с благоприятными условиями для развития малых предприятий, например, в Москве, структурная перестройка уже принесла положительные результаты.
Развитие российских малых промышленных предприятий (в том числе
исследовательских и конструкторских, нацеленных на технологические
инновации) имеет некоторые особенности. В числе последних обычно называют
вынужденную диверсификацию деятельности, стремление к максимальной
самостоятельности (включая пассивное отношение к участию в союзы,
ассоциациях, объединениях, обществах взаимного кредитования и в других
формы предпринимательской самоорганизации), ориентацию на производство
конечного продукта, слабость менеджмента, неразвитость инфраструктуры
поддержки, и др. Со всем этим нельзя не согласиться, однако не менее
специфичен и вопрос о том, кто именно в условиях России является или в
ближайшем будущем сумеет выступить в качестве инициатора, организатора и
инвестора промышленных проектов в сфере малого предпринимательства.
Думается, на эти роли могут в принципе претендовать три основные категории
физических или юридических лиц.
Речь идет, во-первых, о носителях тех научно-технических знаний,
которые имеют перспективу реализации в продукции высокого рыночного спроса.
Как правило, это работники научно-технических организаций и промышленных
предприятий (иногда и коллективы отдельных их подразделений), обладающие
“ноу-хау”, научно-техническими заделами и т.п., приобретенными в
предшествующий период. Подобного рода “итээровские” специалисты обладают,
конечно, неким потенциалом осуществления инновационных промышленных
проектов, однако на практике он реализуется далеко не всегда в связи с
хорошо известными финансовыми, организационными, маркетинговыми,
юридическими н иными многочисленными проблемами, с преодолением которых
сопряжено открытие в России малого предприятия.
Реальной помощью со стороны федеральных и местных органов в
реализации промышленных проектов для этой группы лиц способно выступить
развертывание системы бизнес-инкубаторов, предоставляющих лабораторно-
производственные площади и оказывающих технические, организационные,
информационные и прочие необходимые услуги начинающим предпринимателям.
Однако в условиях острейшего дефицита бюджетного финансирования нужд
развития малого предпринимательства соответствующие надежды весьма слабы.
Ныне бездействуют даже многие из уже созданных бизнес-инкубаторов (в
Зеленограде – 70 %).
