Определение финансовых аспектов производственной стадии. На стадии
производства финансовый менеджер может и должен регулировать процессы
списания на производство материалов (например, выбор методов ФИФО, ЛИФО),
разработать систему оплата труда, систему распределения комплексных статей
затрат по видам продукции, определить схемы начисления амортизации и т.д.
Все это крайне важно, поскольку непосредственно влияет на налогообложение
предприятия и, как показывает практика, в этой части большинство российских
предприятий теряет значительную часть финансовых ресурсов. [23, c. 27 – 28]
Для текущего этапа экономического «развития» России характерно состояние массовых неплатежей. В сегодняшних условиях от того, насколько своевременно происходит оплата продукции (услуг), зависит финансовое состояние предприятия, поскольку любая задержка поступления выручки в геометрической прогрессии генерирует рост кредиторской задолжности предприятия, штрафных санкций за просрочку платежей, приводит к необходимости привлекать банковские кредиты для пополнения оборотных средств. Кроме финансовых проблем это также связано с возникновением социальной напряжённости в коллективе, ухудшением отношений с поставщиками сырья и материалов и т. д.
Распределение поступивших средств от реализации продукции. Здесь
финансовый менеджер должен решать следующие вопросы:
. В какой степени требует финансирования текущее производство исходя из планируемых изменений производственной программы;
. Какую часть чистой прибыли направить на выплату дивидендов и в каком объеме необходимы средства на техническое развитие, поскольку выплата дивидендов определяет текущий курс акций, а техническое перевооружение скажется на курсе в перспективе;
. Может ли предприятие позволить себе социальные проблемы.
Особого внимания заслуживает вопрос налоговой дисциплины, поскольку штрафы за неправильно определенные суммы начисления налогов и цена просроченных платежей (пени) весьма существенны. Поэтому правильное налоговое планирование и принятие соответствующих мер позволяют предприятию не только исключить штрафы, но в некоторой степени снизить налоги за счет оптимизации налогооблагаемой базы. [23, c. 28]
Существенное влияние на финансовые результаты оказывает правильная
группировка затрат предприятия в соответствии с действующими принципами
налогообложения прибыли:
. расходы, включаемые в затраты на производство;
. расходы и потери, подлежащие отнесению на счет Прибылей и убытков;
. расходы осуществляемые за счет целевых поступлений и за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль;
. прочие расходы предприятия. [21, c. 115]
Подведем некоторые итоги. Для лучшего управления прибыль
классифицируют следующим образом:
. общая прибыль (убыток) отчетного периода – балансовая прибыль (убыток);
. прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);
. прибыль от финансовой деятельности;
. прибыль (убыток) от прочих внереализационных операций;
. налогооблагаемая прибыль;
. чистая прибыль.
Все показатели содержатся в форме № 2 квартальной и годовой бухгалтерской отчетности предприятия — «Отчет о финансовых результатах».
Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. По прибыли определяются доля дохода учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. Характеризуя рентабельность вложений средств в активы данного предприятия и степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим мерилом финансового здоровья предприятия. Поэтому необходимо четко очертить задачи и объекты управления для достижения лучшего финансового результата.
1.2 Сущность, задачи, объекты управления финансовыми результатами
ПОД УПРАВЛЕНИЕМ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРЕДПРИяТИя ПОНИМАЮТ КОМПЛЕКС
МЕРОПРИяТИЙ ПО УПРАВЛЕНИЮ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНЫМИ ОТНОШЕНИяМИ ПРЕДПРИяТИя,
РЕАЛИЗУЕМЫХ В ОПРЕДЕЛЕННОМ ПОРяДКЕ ОТВЕТСТВЕННОЙ СТРУКТУРОЙ ДЛя РЕШЕНИя
ВЗАИМОСВяЗАННЫХ ЗАДАч ВОССТАНОВЛЕНИя, УКРЕПЛЕНИя И РАСШИРЕНИя ФИНАНСОВ.
[16, C. 30]
В общем плане текущие задачи по управлению финансовыми результатами определяются хозяйственной деятельностью предприятия, зафиксированной практически в каждом уставе: - улучшение финансовых результатов или максимизация прибыли.
К конкретным задачам по улучшению финансового результата относятся:
. Оптимизация затрат (оценка размеров и структуры, выявление резервов, рекомендации по снижению и др.);
. Оптимизация доходов (соотношение прибыли и налогов, распределение прибыли и др.);
. Реструктуризация активов предприятия (выбор и обеспечение разумного соотношения текущих активов);
. Обеспечение дополнительных доходов предприятия (от непрофильной реализационной и финансовой деятельности, реструктуризации имущественного комплекса – «сброса» излишних видов имущества, основных фондов, долгосрочных финансовых вложений);
. Совершенствование расчетов с контрагентами (повышение денежной составляющей в объеме продаж);
. Совершенствование финансовых взаимоотношений с дочерними обществами.
Соотношение этих задач путём построения «дерева целей» и выделения приоритетов должно определяться по результатам финансовой политики.
Таким образом, можно укрупненно определить основные объекты при
управлении финансовыми результатами:
. Регулирование финансовых результатов производственной деятельности, т.е. определение оптимальных вариантов формирования отдельных элементов себестоимости производства, распределения затрат, ценообразования, налогообложения и т.д.
. Управление активами – деятельность связанная с формированием имущества предприятия.
Имущественные процессы, прежде всего, связаны с инвестициями, направленными предприятием на техническое развитие (реконструкция, обновление технологического оборудования, освоение новых видов продукции, строительство и ремонт недвижимого производственного имущества и т. д.), финансовыми инвестициями (приобретение ценных бумаг, создание дочерних предприятий и т.д.), финансирование текущей производственной деятельности, маневрированием временно свободными денежными средствами, а также с обратными процессами – использованием, ликвидацией объектов имущественного комплекса, их реализацией и т. д. [9, c. 138 – 145]
В связи с этим перед финансовым менеджером стоят взаимосвязанные и разнонаправленные задачи – с одной стороны, выбор наиболее выгодного варианта инвестиций, а с другой – постоянный контроль за эффективным использование существующего имущественного комплекса.
Действительно, управление финансовыми результатами нельзя назвать
эффективным, если даже при осуществлении успешной текущей инвестиционной
деятельности не уделяется внимание балласту в существующих активах
предприятия: финансовые вложения, не приносящие доход, неиспользуемые
основные средства, излишки материальных запасов, замороженное капитальное
строительство и т. д. От излишних материальных ценностей необходимо
избавляться всеми возможными средствами, так как, во-первых, их реализация
обеспечивает дополнительный приток денежных средств, которых, как правило,
не хватает, во-вторых, это ведет к снижению затрат на их содержание и, в-
третьих, снижает налоговое бремя в части налога на имущество. [16, c. 31]
. Управление источниками финансовых ресурсов – управление собственным и заемным капиталом.
В качестве источников финансовых ресурсов на любом предприятии используются как собственные, так и заемные средства. Финансовый менеджер должен выбирать источники, предварительно оценив стоимость этих ресурсов, степень финансового риска, возможные последствия на финансовое состояние предприятия. И здесь перед финансовым менеджером постоянно встает ряд важных вопросов: за счет, каких источников покрыть недостаток денежных средств, каково должно быть соотношение заемных и собственных средств, какая степень риска привлечения заемных средств допустима, какие будут последствия от привлечения тех или иных источников средств и др.?
Привлечение платных финансовых ресурсов сопряжено с анализом эффективности производства. Если рентабельность производства выше банковского процента, то привлечение кредитов выгодно, так как расширение производства в связи с привлечение заёмного капитала увеличивает общую массу прибыли. И наоборот, если банковский процент выше уровня рентабельности производства, то не только вся полученная прибыль, но и часть собственных средств идет на погашение платы за использование заёмных средств. Поэтому для низко рентабельных предприятий целесообразно привлекать заёмные средства не для решения текущих проблем, а в качестве долгосрочных инвестиций под реально эффективные проекты. [9, c.138 – 145]
То же самое относится и к задолжности предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами – после наступления срока платежей задолжность можно рассматривать как платное кредитование предприятия государством.
Кредиторскую задолжность перед персоналом и поставщиками (в силу сложившейся договорной практики в договорах, как правило, не оговариваются штрафные санкции за просрочку платежей) можно рассматривать как относительно дешевые источники финансовых ресурсов. Относительность определяется косвенными последствиями.
В первом случае при накапливании задолжности поставщики могут прекратить поставки, и предприятию придется искать альтернативных, зачастую более дорогих поставщиков. При увеличении срока задержки выплаты заработной платы нарастает социальная напряженность, увеличивается вероятность забастовочного движения, срыва производственной программы, оттока квалифицированного персонала и т. д. [23, c. 29]
Наиболее безопасным с финансовой точки зрения источником дополнительных финансовых ресурсов можно считать дополнительную эмиссию акций. Но данный процесс значительно растянут во времени, к тому же оплата эмитированных ценных бумаг носит вероятностный характер при значительных расходах на сам процесс эмиссии.
Как можно заметить, для полноценного и комплексного управления финансовыми результатами необходима постановка эффективной службы финансового менеджмента, поскольку при управлении финансовыми результатами затрагиваются практически все области и это правильно, так как финансовый результат является конечным результатом деятельности всех подразделений компании. Именно разработка финансового менеджмента на микроуровне должна стать ключевым для стабилизации состояния каждого предприятия и российской экономики в целом, поскольку именно рационально организационные финансовые потоки, как кровь живого организма, позволяют функционировать экономической структуре во всех сферах хозяйственной деятельности – снабжении, производстве, сбыте, трудовых взаимоотношениях.[23, c. 26]
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
