Постоянные издержки в краткосрочном периоде в целом не меняются с изменением объема производства. Они включают в себя амортизационные отчисления, арендную плату, налог на имущество, проценты за кредит, административно-управленческие расходы и пр. Уровень операционного рычага определяется удельным весом постоянных затрат в общей сумме затрат.
Переменные затраты меняются в целом прямо пропорционально изменениям объема производства товаров, работ и услуг. К ним относятся расходы на приобретение сырья и основных материалов, покупных полуфабрикатов для производственных целей, заработная плата рабочих при сдельной системе оплаты труда, часть расходов на реализацию продукции, оплата электроэнергии и др.
Кроме того, выделяют и смешанные издержки, которые включают в себя элементы как постоянных, так и переменных расходов: оплата топлива, почтовые расходы, затраты на текущий ремонт оборудования и др. При конкретных расчетах необходимо выделять в составе смешанных издержек постоянную и переменную части, причисляя их к соответствующему виду затрат.
Изучая динамику переменных и постоянных издержек, необходимо выделять релевантный период, так как структура издержек, суммарные постоянные издержки и переменные издержки на единицу продукции неизменны лишь в течение определенного периода и при определенным объеме продаж.
Деление затрат на постоянные и переменные дает возможность финансовому
менеджеру:
. определить сроки окупаемости затрат;
. определить запас финансовой прочности предприятия;
. рассчитать оптимальную величину прибыли предприятия.
Зная величину и соотношение постоянных и переменных затрат, финансовый менеджер может определить влияние изменения выручки от реализации на величину прибыли.
Важным моментом является также контроль за особенностями поведения издержек (как суммарных, так и на единицу продукции) при изменении объемов продаж (табл.1).
Таблица 1
Динамика переменных и постоянных издержек при изменении объема производства
(сбыта) продукции в релевантном периоде
|Объем |Переменные издержки |Постоянные издержки |
|производства | | |
|(сбыт) | | |
| |Всего (общие)|На единицу |Всего (общие)|На единицу |
| | |продукции | |продукции |
|Рост |Растут |Неизменны |Неизменны |Уменьшаются |
|Снижение |Уменьшаются |Неизменны |Неизменны |Растут |
В зарубежной финансовой практике для повышения объективности
разделения затрат на постоянные и переменные предложен ряд эффективных
практических методов:
. Метод максимальной и минимальной точки;
. Статистический (или графический) метод;
. Метод наименьших квадратов.
Не останавливаясь на всех методах, коротко опишем первый. При нем выбирается период с наибольшим и наименьшим объемом производства. Сумма переменных издержек будет максимальной, а постоянных – минимальной в период с наибольшим объемом производства.
Затем находится ставка переменных издержек, показывающая средний размер переменных расходов в себестоимости единицы продукции, по формуле:
На заключительном этапе определяется сумма постоянных издержек по формуле:
[pic]
Ключевыми моментами операционного анализа служат операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности.
В экономике рычаг трактуется как некоторый фактор, небольшое изменение
которого ведет к существенному изменению результативных показателей
(прибыли, выручки от реализации).
В настоящее время нашими учеными: Стояновой Е. С. и Штерном М. Г. разработана расширенная методика рычагов по анализируемому фактору, т. е. осуществляют анализ чувствительности прибыли к изменению факторов: переменных расходов, постоянных расходов, цены, а не только от изменения объема выпуска, как в классическом варианте. [18, c. 177]
В результате проведенных исследований выявлены следующие новые концепции и зависимости:
1.Сила операционного рычага зависит от соотношения постоянных затрат и прибыли, т.е. от структуры валовой маржи.
Данное положение выявило целесообразность введения нового коэффициента, характеризующего структуру валовой маржи: коэффициента структуры валовой маржи. Коэффициент структуры валовой маржи – есть доля постоянных затрат в валовой марже.
2. Существует аналитическая зависимость силы операционного рычага (ОР) от коэффициента структуры валовой маржи (?): где
Таким образом, чем больше коэффициент структуры валовой маржи, тем сила операционного рычага больше или, чем больше доля постоянных затрат в валовой марже, тем сила операционного рычага больше.
3. Существует аналитическая зависимость запаса финансовой прочности
(ЗФП) предприятия от коэффициента структуры валовой маржи ?:
ЗФПо = 1 – ? (5) где ЗФПо – запас финансовой прочности в относительных единицах.
Запас финансовой прочности имеет обратнопропорциональную зависимость от коэффициента структуры валовой маржи.
4. Существует аналитическая взаимозависимость между силой операционного рычага и запасом финансовой прочности предприятия.
Эту взаимосвязь характеризует универсальное уравнение, показывающее, что произведение запаса финансовой прочности, выраженное в долях единицы, и силы операционного рычага в результате всегда будет давать единицу:
5. На основе зависимости (5), а также зависимости (6), используются по два новых, не встречавшихся в традиционной литературе по операционному анализу, уравнения для вычисления запаса финансовой прочности предприятия в относительных единицах, запаса финансовой прочности предприятия в процентах и запаса финансовой прочности в абсолютных единицах.
Запас финансовой прочности в относительных единицах:
Обратим внимание на то, что порог рентабельности предприятия также можно определить через силу операционного рычага:
Запас финансовой прочности в процентах:
Порог рентабельности также можно рассчитать через силу операционного рычага:
Запас финансовой прочности в абсолютных единицах:
Таким образом, можем найти порог рентабельности в абсолютном выражении, зная силу операционного рычага:
а также через коэффициент структуры валовой маржи:
6. С целью проведения анализа безубыточности по всем факторам введено понятие критического значения анализируемого фактора и запаса финансовой прочности по анализируемому фактору.
Общий вид уравнения для вычисления критических значений анализируемых факторов имеет следующий вид (аналогичный формуле (12) для порога рентабельности): где Фактор – абсолютное значение величины анализируемого фактора;
Рфактора – сила операционного рычага по анализируемому фактору.
Знак «+» в этой формуле используется для определения критического значения такого анализируемого фактора, при увеличении которого прибыль уменьшается, и наоборот. Не трудно заметить, что в этом случае речь идет о двух факторах: переменных и постоянных затратах.
Общий вид уравнения для вычисления запаса финансовой прочности по
анализируемым факторам в процентах имеет следующий вид (аналогичный формуле
(9) для запаса финансовой прочности по объему реализации):
Общий вид уравнения для вычисления запаса финансовой прочности по
анализируемым факторам в относительных единицах имеет следующий вид
(аналогичный формуле (7)):
Общий вид уравнения для вычисления запаса финансовой прочности по
анализируемым факторам в абсолютных единицах имеет следующий вид
(аналогичный формуле (11)):
С целью анализа чувствительности прибыли к изменению одного из фактора введено понятие силы операционного рычага по анализируемому фактору.
Роль, которую играет операционный рычаг в вопросе определения влияния, оказываемого изменением выручки на изменение прибыли, общеизвестна. Т.е. операционный рычаг помогает произвести анализ чувствительности прибыли к изменению выручки, а если быть более точным, то к изменению объема реализации, на тот или иной процент. Анализ чувствительности посредством операционного рычага хорош тем, что он предельно прост:
Общий вид уравнения для силы операционного рычага по анализируемому фактору имеет следующий вид:
Частные рычаги:
8. Анализ чувствительности прибыли можно проводить, используя универсальную формулу, пригодную для анализа по любому из факторов.
Знак «-» в этой формуле используется для анализа чувствительности прибыли к изменению такого анализируемого фактора, при увеличении которого прибыль уменьшается и наоборот.
9. Для определения компенсирующего изменения объема реализации при изменении одного из факторов предлагается пользоваться следующими формулами: при изменении цены или переменных затрат при изменении постоянных затрат где ?прибыльо – изменение прибыль в относительных единицах под влиянием изменения анализируемого фактора. а ? прибыль (%) определяется согласно универсальной формуле (23).
Можно заметить, что теоретической базой оптимизации прибыли и анализа затрат является система учета прямых затрат (принятая в директ-костинг), которую называют еще системой управления себестоимостью, или системой управления предприятием.
Система операционного анализа является атрибутом рыночно экономики. В
ней достигнута высокая степень интеграции учета, анализа и принятия
решений. Главное внимание в этой системе уделяется изучению поведения
затрат ресурсов в зависимости от изменения объемов производства (в
классическом варианте), что позволяет гибко и оперативно принимать решения
по нормализации финансового состояния предприятия. Стояновой Е. С. и Штерну
М. Г. удалось существенно расширить область применения данной системы, а
также повысить качество принимаемых решений. Наиболее важные аналитические
возможности следующие: определение цены на новую продукцию, просчет
вариантов изменения производственной мощности предприятия, оценка
эффективности производства (приобретения) полуфабрикатов; оценка
эффективности принятия дополнительного заказа, замены оборудования и др.
Однако, операционный анализ не сможет помочь нам очертить конкретную границу производства, после которой возможно получение убытков или потребуются инвестиции, так как чем дальше от точки безубыточности тем вроде больше прибыли, однако и постоянные и переменные затраты в нем должны рассматриваться в очень коротком промежутке времени, поскольку в длительном периоде, особенно при значительных структурных сдвигах они подвержены большим изменениям.
Для решения подобных задач применяется внутрифирменное планирование
прибыли. Оно строится с учетом вполне конкретных обстоятельств и
интересующих факторов. Действие таких факторов, как правило, легко
формализуется, и это позволяет использовать математическое моделирование в
целях информационного обеспечения и изучения закономерностей изменения
прибыли, проигрывая различные ситуации, вся совокупность которых может
полностью вобрать в себя всю неопределенность в состоянии предприятия.
Попытаемся, рассмотреть построение математической модели, которая успешно
может выступить в роли индикатора (компаса) в процессе планирования прибыли
предприятия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
