Таким образом, на ОАО «Смоленскнеруд» трехкомпонентный показатель финансовой ситуации S (Ф) = (0,0,0) как в 2003 г., 2004 г. так и в 2005 г. показывает на критическую финансовую устойчивость.
Вывод. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность организации финансировать свою деятельность в фиксированный момент времени.
Внешним проявлением финансового состояния организации является её платёжеспособность. Внутренняя сторона финансового состояния –– это её финансовая устойчивость.
По результатам проведенного исследования финансового состояния и финансовой устойчивости ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 – 2005 гг. можно сделать следующие выводы:
· необходимо отметить циклические колебания устойчивости состояния организации в 2003 – 2005 гг. по всем исследуемым показателям;
· на протяжении 2003 – 2005 гг. собственный капитал организации меньше долгосрочных нефинансовых активов. Поскольку граница между допустимым и рискованным вариантом заимствования средств проходит по критической черте, финансовое состояние исследуемого предприятия находится в зоне риска. Разность межу собственным капиталом и долгосрочными нефинансовыми активами, которая служит индикатором платежеспособности хозяйственного субъекта, для ОАО «Смоленскнеруд» является отрицательной, что свидетельствует о потере его платежеспособности;
Таблица 2.16 – Определение типа финансового состояния организации ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 – 2005 гг., тыс. руб.
|
Показатели |
2003 г. |
2004 г. |
2005 г. |
|||
|
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
|
|
1. Общая величина запасов и затрат (Зп) (210) |
4384 |
8002 |
8002 |
6976 |
6976 |
8581 |
|
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) (490 – 190) |
– 31204 |
– 25415 |
– 25415 |
–19860 |
– 19860 |
–19875 |
|
3. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников или функционирующий капитал (КФ) (490 + 590 –190) |
– 31204 |
– 25415 |
– 25415 |
–19860 |
– 19860 |
–19875 |
|
4. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ) (490 +590 +610) –190 |
– 28754 |
– 11977 |
– 11977 |
–11422 |
– 11422 |
–15277 |
|
Трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования. |
||||||
|
1. Излишек (+) или недостаток (–) СОС, (ФС = СОС – Зп), (490 –190 –210) |
–35588 |
–33417 |
–33417 |
–26836 |
–26836 |
–28456 |
|
2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заёмных источников (ФТ = КФ – Зп), (490 + 590 –190 – 210) |
–35588 |
–33417 |
–33417 |
–26836 |
–26836 |
–28456 |
|
3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источ-ников (ФО = ВИ – Зп), (490 + 590 + 610 – 190 – 210) |
–33138 |
–19979 |
–19979 |
–18398 |
–18398 |
–23858 |
|
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S ± (ФС), S ± (ФТ), S ± (ФО)] |
(0,0,0) |
(0,0,0) |
(0,0,0) |
(0,0,0) |
(0,0,0) |
(0,0,0) |
· ни в одном из исследуемых периодов баланс предприятия не был абсолютно ликвидным. Невыполнения трех из четырёх неравенств обусловлено дефицитом наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, а также недостаточным размером собственного капитала;
· на протяжении анализируемого периода финансовые коэффициенты платежеспособности ОАО «Смоленскнеруд» не удовлетворяют соответствующим нормативным значениям, что свидетельствует о неспособности экономического субъекта наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои обязательства.
· на основе выводов сделанных по результатам анализа финансового равновесия активов и пассивов изучаемого предприятия, финансовое состояние ОАО «Смоленскнеруд» можно охарактеризовать как кризисное;
· в целом результаты анализа показателей ликвидности баланса ОАО «Смоленскнеруд» позволяют характеризовать финансовое состояние исследуемого предприятия как неплатежеспособное;
· за отчетный год финансовое состояния ОАО «Смоленскнеруд» заметно ухудшилось. Однако данное обстоятельство не оказало существенного влияния на вероятность несостоятельности исследуемой организации, так как согласно действующему законодательству о банкротстве предприятий фактические значения анализируемых показателей как на конец, так и на начало года значительно ниже предельно допустимого уровня.
Таким образом, полученные значения текущей ликвидности, а также коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами является основанием для признания структуры баланса ОАО «Смоленскнеруд» неудовлетворительной, а данного предприятия – несостоятельным.
Глава 3 Совершенствование анализа финансовой устойчивости в
ОАО «Смоленскнеруд»
3.1 Оценка финансового состояния ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 –
2005 гг.
По результатам исследования финансового состояния и финансовой устойчивости ОАО «Смоленскнеруд» можно дать оценку как финансового состояния предприятия, так и его устойчивости.
Признаками «хорошего» баланса является увеличение валюты баланса в конце отчётного периода по сравнению с началом периода. В нашем случае валюта баланса к концу 2005 г. по сравнению с базисным 2003 г., наоборот, уменьшилась на 2,36%.
Собственный капитал должен быть больше заёмного и темпы роста собственного капитала выше, чем темпы роста заёмного. В ОАО «Смоленскнеруд» собственный капитал на много превышает заёмный, но темпы роста стали падать как у собственного капитала, так и у заёмного. Темпы роста у собственного капитала по сравнению с базисным уменьшились на 1,03%, а по сравнению с 2004 г. – на 1,25%. У заёмного капитала по сравнению с базисным 2003 г. темп роста уменьшился на 6,75%, а по сравнению с 2004 г. – на 5,81%.
Темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов. При расчётах оказалось, что темп прироста оборотных активов к концу 2005 г. по сравнению с базисным 2003 г. увеличился на 22,65%, а темп прироста внеоборотных активов уменьшился на 5,50%. Это положительная тенденция.
Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковы, но в нашем случае прирост кредиторской задолженности на конец периода составил 25%, а дебиторской увеличился на 53,71%.
Величина собственных средств в обороте по сравнению с базисным уменьшилась на 21,80%.
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов, на положительное увеличение соотношения темпов роста собственного и заёмного капитала, а также на негативное соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.
Уменьшение валюты баланса за отчётный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что влечёт за собой неплатежеспособность, что и было подтверждено при исследовании коэффициентами платёжеспособности.
Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности указывает на некоторые причины как, например, сокращение платёжеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации; ограничение доступа на рынке необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов; постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счёт основной организации; незавершённое строительство и т.д. Все эти причины присутствуют в исследуемой организации.
Можно ещё оценить структуру баланса на основе трёх показателей: коэффициенты текущей ликвидности (L4); коэффициенты обеспеченности собственными средствами (L7); коэффициенты утраты (восстановление) платёжеспособности (L8, L9).
Таблица 3.1 – Оценка структуры баланса ОАО «Смоленскнеруд»
за 2005 г.
|
Наименование показателя |
Ограничения |
На конец периода |
Отклоне-ние от норматива |
|
Коэффициент восстановления платёжеспособности |
≥ 1,0 |
– 0,77 |
|
|
коэффициенты утраты платёжеспособности |
≥ 1,0 |
– 0,78 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
