Сопоставим итоги этих групп и определим абсолютные величины платёжных излишков или недостатков на начало и конец отчётного периода 2003, 2004, 2005 гг., а также сравним изменения за 3 года.
Таким образом, проанализировав ликвидность баланса ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 – 2005 гг., мы получили сопоставление итогов групп по активу и пассиву в следующем виде:
2003 г. – ;
2004 г. – ;
2005 г. – .
Из всех четырёх показателей, только третье неравенство соответствует системе.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 – 2005 гг. как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту времени промежуток времени организации не удастся поправить свою платёжеспособность. Причём за анализируемый период возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).
При этом, исходя из данных аналитического баланса за 2003 – 2005 гг., можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платёжный излишек.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
· текущую ликвидность, которая свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени по формуле:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);
· перспективную ликвидность – это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 – П3.
Мы получили следующие показатели:
|
|
Текущая ликвидность |
Перспективная ликвидность |
|
2003 г. |
– 34177 |
+ 8762 |
|
2004 г. |
– 27476 |
+ 7616 |
|
2005 г. |
– 29182 |
+ 9307 |
Таким образом, анализ ликвидности баланса показывает, что ОАО «Смоленскнеруд» неплатёжеспособно, хотя результаты перспективной ликвидности вселяют надежду.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближённым. Более детальным является анализ платёжеспособ-ности при помощи финансовых коэффициентов.
Для комплексной оценки платёжеспособности организации в целом следует использовать общий показатель платёжеспособности, вычисляемой по формуле:
.
Сделаем расчёты за 2003 г., 2004 г., 2005 г.
Финансовые коэффициенты платёжеспособности
ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 г.
1. Общий показатель платёжеспособности
;
;
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
;
;
3. Коэффициент «критической оценки»
;
;
4. Коэффициент текущей ликвидности
;
;
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
;
;
6. Доля оборотных средств в активах
;
;
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
;
;
Финансовые коэффициенты платёжеспособности
ОАО «Смоленскнеруд» за 2004 г.
1. Общий показатель платёжеспособности
;
;
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
;
;
3. Коэффициент «критической оценки»
;
;
4. Коэффициент текущей ликвидности
;
;
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
;
;
6. Доля оборотных средств в активах
;
;
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
;
;
Финансовые коэффициенты платёжеспособности
ОАО «Смоленскнеруд» за 2005 г.
1. Общий показатель платёжеспособности
;
;
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
;
;
3. Коэффициент «критической оценки»
;
;
4. Коэффициент текущей ликвидности
;
;
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
;
;
6. Доля оборотных средств в активах
;
;
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
;
;
Сделав расчёты анализа платёжеспособности ОАО «Смоленскнеруд» за 2003–2005 гг., мы можем сделать таблицу динамики показателей платёже-способности и проследить, в какие периоды организация могла заплатить все краткосрочные долги и одновременно продолжать бесперебойную работу.
Различные показатели платёжеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учёта ликвидности, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации (поставщикам материалов, банку, покупателям и держателям акций и т.д.).
Из таблицы П. 12.8 мы видим, что динамика коэффициентов L1, L2, L3, L4 хоть и положительная, но очень далека от оптимальных показателей.
L1 показывает как осуществляется оценка изменения ситуации с точки зрения ликвидности.
L2 – какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненным к ним финансовым вложениям. В нашем случае в 2004 г. в конце отчётного периода только 0,2%, в 2005 г. уже 0,3%. Конечно, это очень мало, но динамика уже есть.
Коэффициент критической оценки – L3 показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счёт ожидаемых поступлений. Нормальным считается значение 0,7 ÷ 0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчётов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учёта. Оптимально, если L3 приблизительно равен 1.
У анализируемой организации значение этого коэффициента – L3 – близко к критериальному, но к концу 2005 г. – чуть повысилось. Это положительная тенденция.
Коэффициент текущей ликвидности – L4 позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платёжеспособности. Нормальным значением для данного показателя считается соотношение от 1,5 до 3,5.
Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.
|
|
на 01.01.2003г. |
на 01.01 2004г. |
на 01.01 2005г. |
на 01.01.2006г. |
|
0,134 |
0,148 |
0,183 |
0,184 |
|
|
0 |
0 |
0,002 |
0,003 |
|
|
0,17 |
0,11 |
0,18 |
0,19 |
|
|
0,31 |
0,33 |
0,4 |
0,44 |
|
|
-0,2 |
-0,34 |
-0,38 |
-0,47 |
|
|
0,08 |
0,08 |
0,09 |
0,1 |
|
|
-2,1 |
-1,9 |
-1,4 |
-1,3 |
Рисунок 2.3 – Динамика коэффициентов платёжеспособности ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 – 2005 гг.
Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.
L5 показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Правда, в нашем случае есть, хоть и маленькая, динамика к улучшению.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
