1) = 1521436,89 руб.
2) = 879864,58 руб.
3) = 441870,07 руб.
4) = 131199,43 руб.
5) = -96383,52 руб.
Проиллюстрируем зависимость NPV от значения IRR:
Рисунок 2.2 – Зависимость NPV от значения IRR
На основании полученных значений можно сделать вывод, что значение IRR проекта лежит в пределах от 20 до 30%. Как видно из рисунка значение внутренней нормы рентабельности приблизительно равно 45% (точка пересечения кривой с осью OX). Так как внутренняя норма рентабельности больше цены заемного капитала, которая составляет 26%, то очевидно, что проект с коммерческой точки зрения выгоден.
Определим срок окупаемости проекта. Для нахождения срока окупаемости проекта построим график изменения значений «Чистый дисконтированный доход» и «Чистая текущая стоимость». Координата Х точки пересечения этих двух ломанных линий и укажет срок окупаемости, но необходимо иметь ввиду, что начало отсчета – первый период.
Проиллюстрируем срок окупаемости проекта.
Рисунок 2.3 – Определение срока окупаемости
Из графика видно, что срок окупаемости равен 3 годам (координата Х точки пересечения ломаных линий минус единица). Срок окупаемости составил 3,039 года.
Таким образом, можно сделать следующие выводы по 2 главе:
1. Для снижения затрат по ремонту и прокладке новых тепловых сетей в условиях плотной городской застройки предлагается приобретение оборудования для прокладки труб методом наклонно-горизонтального бурения, который позволяет проводить работы без вскрытия теплотрассы.
2. Данный метод позволит сэкономить ОАО «ЧТС» около 47 тыс.руб. на каждые 2000 погонных метров трубы.
3. Для осуществления проекта в Сбербанке будет взят кредит в размере 1183044 тыс.руб. под 19 % годовых.
4. Расчеты показали, что чистая текущая стоимость по проекту составляет 598,5 тыс.руб., внутренняя норма доходности равна 45 %, срок окупаемости проекта 3 года.
5. Полученные значения говорят о том, что проект выгоден и его можно рекомендовать к внедрению, т. к. за 3,04 года мы сможем окупить начальные затраты, оплатить проценты по кредиту и получить 598,5 тыс.руб. чистого дохода.
3. Оценка будущего состояния ОАО «ЧТС» и анализ рисков проекта
3.1. Оценка будущего состояния ОАО «ЧТС»
Проведем оценку ликвидности и финансовой устойчивости предприятия в период реализации проекта. Для этого построим прогнозные балансы и отчеты о прибылях убытках (Приложение Д, Е).
Произведем расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия (таблица 3.1).
В таблице 3.1 представлены абсолютные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия с 2007 по 2012 год.
Таблица 3.1 –
Абсолютные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия с 2007 по 2012 гг., тыс. руб.
Показатели финансово - хозяйственной деятельности
01.01.07
01.01.08
01.01.09
01.01.10
01.01.11
01.01.12
Основные показатели
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Совокупные активы (пассивы)
7 224
9 729
21 366
33 908
46 481
59 085
Скорректированные внеоборотные активы
60
903
692
481
270
60
Оборотные активы
7 164
8 827
20 674
33 427
46 211
59 025
Ликвидные Активы
3 193
4 856
16 703
29 456
42 240
55 054
Наиболее ликвидные активы
278
1 941
13 788
26 541
39 325
52 139
Краткосрочная дебиторская задолженность
2 915
2 915
2 915
2 915
2 915
2 915
Потенциальные оборотные активы к возврату
0
0
0
0
0
0
Собственные средства
244
3 439
15 287
28 040
40 824
53 639
Обязательства должника
6 980
6 290
6 079
5 868
5 657
5 446
Долгосрочные обязательства должника
0
844
633
422
211
0
Текущие обязательства должника
6 980
5 446
5 446
5 446
5 446
5 446
Показатели финансово - хозяйственной деятельности
01.01.07
01.01.08
01.01.09
01.01.10
01.01.11
01.01.12
Выручка нетто (б/НДС)
71 791
149 505
168 357
168 357
168 357
168 357
Выручка валовая
84 713
176 416
198 662
198 662
198 662
198 662
Выручка среднемесячнвя
7 059
14 701
16 555
16 555
16 555
16 555
Выручка среднемесячная, нетто
5 983
12 459
14 030
14 030
14 030
14 030
Чистая прибыль
162
3 372
11 847
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
