Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных средств.
За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используем данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов используются три основных показателя:
-Наличие собственных оборотных средств (СОС) – разница между капиталом и резервами (раздел IV пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. Наличие оборотных средств можно записать как:
СОС = СИ – ВА, (6)
где СИ – собственные источники (IV раздел пассива баланса);
ВА – внеоборотные активы (I раздел актива баланса).
-Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяется по формуле:
СД = СОС + ДП, (7)
где ДП – долгосрочные пассивы (V раздел пассива баланса).
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ = СД + КЗС, (8)
где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр. 610 VI раздела пассива баланса).
Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
-Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС):
∆ СОС = СОС – З, (9)
где З – запасы (стр. 210 II раздела актива баланса).
-Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆ СД):
∆ СД = СД – З, (10)
-Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ ОИ):
∆ ОИ = ОИ – З (11)
Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования можно интегрировать в системы неравенств, характеризующие тип финансовой устойчивости:
Абсолютная устойчивость:
(12)
Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия:
(13)
Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов:
(14)
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспеченные источниками их покрытия:
(15)
Используя данные приложения 1 и формулы (1 – 10), произведем необходимые расчеты и результаты сведем в таблицу 14.
Данные таблицы свидетельствуют, что в течение всего анализируемого периода предприятие испытывало недостаток лишь по собственным и долгосрочным источникам формирования запасов, Финансовую ситуацию можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое. Предприятие обеспечено источниками формирования запасов.
Таблица 14 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Уралсервис»
(Тыс.руб.)
|
Показатели |
Условные обозначе-ния |
2004 г. |
2005 г. |
2006 г. |
||
|
1 Источники собственных средств |
СИ |
10600,03 |
10700,93 |
10687,67 |
||
|
2 Основные средства и вложения |
ВА |
6475,80 |
5880,73 |
10453,00 |
||
|
3 Наличие собственных оборотных средств |
СОС |
4124,20 |
4820,20 |
6234,70 |
||
|
4 Долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства |
ДП |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
||
|
5 Наличие собственных, заемных источников формирования запасов и затрат |
СД |
3932,40 |
2822,00 |
3823,30 |
||
|
6 Краткосрочные кредиты и заемные средства |
КЗС |
0,00 |
0,00 |
6000,00 |
||
|
7 Общая величина источников формирования запасов и затрат |
ОИ |
3932,40 |
2822,00 |
9823,30 |
||
|
8 Общая величина запасов и затрат |
З |
851,00 |
761,00 |
1057,00 |
||
|
9 Избыток (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств |
∆ СОС |
3273,20 |
4059,20 |
5177,70 |
||
|
10 Избыток (+) или недостаток (-) собственных, долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат |
∆ СД |
-851,00 |
-761,00 |
-1057,00 |
|
|
|
11 Избыток (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат |
∆ ОИ |
3081,40 |
2061,00 |
8766,30 |
|
|
|
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости |
|
Нормальная финансовая устойчивость |
|
|||
По типу финансовой устойчивости ООО «Уралсервис» относится к первому типу (абсолютно устойчивое финансовое состояние).
Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.
Первая группа – показатели, определяющие состояние оборотных средств:
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;
- коэффициент маневренности собственных средств.
Вторая группа – показатели, определяющие:
а) состояние основных средств:
- индекс постоянного актива;
- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
- коэффициент реальной стоимости имущества.
б) степень финансовой независимости:
- коэффициент автономии;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Относительные показатели рассчитываются следующим образом:
-Коэффициент обеспеченности собственными средствами – характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости.
, (16)
где ОА – оборотные активы (II раздел актива баланса).
-Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами – показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
