Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 (32)
Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последнее, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Используя формулы (23 – 31), рассчитаем значения активов и пассивов на начало и конец года, и оформим результаты расчета в виде таблицы 16.
Таблица 16 - Группировка актива и пассива баланса ООО «Уралсервис» по показателям ликвидности, тыс.руб.
|
Показатель |
2004 г. |
2005 г. |
2006 г. |
|
Наиболее ликвидные активы (А1) |
610,00 |
462,00 |
110,00 |
|
Быстрореализуемые активы (А2) |
6259,00 |
5812,00 |
8045,00 |
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
1187,60 |
1368,20 |
1903,00 |
|
Труднореализуемые активы (А4) |
6475,80 |
5880,73 |
10453,00 |
|
Наиболее срочные обязательства (П1) |
3932,40 |
2822,00 |
3823,30 |
|
Краткосрочные пассивы (П2) |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Долгосрочные пассивы (П3) |
0,00 |
0,00 |
6000,00 |
|
Постоянные пассивы (П4) |
10600,03 |
10700,93 |
10687,67 |
|
Платежный излишек (+) или недостаток (-): |
|
|
|
|
- по наиболее ликвидным активам (А1-П1) |
-3322,40 |
-2360,00 |
-3713,30 |
|
- по быстро реализуемым активам (А2-П2) |
6259,00 |
5812,00 |
8045,00 |
|
- по медленно реализуемым активам (А3-П3) |
1187,60 |
1368,20 |
-4097,00 |
|
- по трудно реализуемым активам (А4-П4) |
-4124,23 |
-4820,21 |
-234,67 |
Таблица 17 - Ликвидность баланса ООО «Уралсервис
|
Абсолютно ликвидный |
2004 г. |
2005 г. |
2006 г. |
|
А1 ³ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 £ П4 |
А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 |
А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 |
А1 < П1 А2 > П2 А3 < П3 А4 < П4 |
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Уралсервис» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.
Лишь второе и третье неравенство в 2004-2005 гг. соответствуют условию абсолютной ликвидности баланса. Причиной соответствия является то, что предприятие не использует в своей деятельности кредиты и займы. Это говорит не в пользу предприятия: оно является непривлекательным для инвесторов. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен далее.
Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных ситуаций.
Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности. Он равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется:
(33)
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше 1, то текущие обязательства превышают текущие активы.
Рекомендуемые приказом Министерства экономики РФ № 118 от 1 октября 1997 г. значение этого показателя от 1 до 2, значение более 2 нежелательно. Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Рассчитывается по формуле:
(34)
Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможность продать запасы.
Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:
(35)
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее будущее. Величина его должна быть не ниже 0,2.
Оформим расчеты в таблицу 18.
Таблица 18 - Динамика коэффициентов ликвидности
|
Показатель |
Норм.огран. |
2004 г. |
2005 г. |
2006 г. |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,0 -2,0 |
2,05 |
2,71 |
2,63 |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,7-1,5 |
1,83 |
2,44 |
2,35 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
>0,2 |
0,16 |
0,16 |
0,03 |
Таким образом, все показатели характеризующие платежеспособность предприятия на ООО «Уралсервис» находятся на уровне выше нормы, кроме того при этом наблюдается их рост. Однако наблюдается снижение показателя абсолютной ликвидности в 5 раз, что говорит о недостаточности денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Проведем оценку деловой активности предприятия. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.
Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
