Временное омертвление финансовых ресурсов в процессе производственной деятельности осуществляется в запасах и дебиторской задолженности в соответствии с приведенной выше схемой трансформации текущих активов (рис. 2.).
Представленные на схеме связи отражают последовательную трансформацию оборотных средств из одной группы активов в другую по степени мобильности:
связь 1 - реализация товаров в кредит;
связь 2 - поступление на расчетный счет платежей за товары, реализованные в кредит;
связь 3 - реализация товаров за наличный расчет.[4]
Рассмотрим некоторые группы показателей, которые являются наиболее важными при анализе текущей деятельности.
1. Оценка деловой активности
1.1. Общая капиталоотдача (фондоотдача) =
= выручка от реализации / средняя стоимость имущества
В 2006 году: = 430677 / (230989 + 457931) / 2 = 1,25
В 2007 году: = 289133 / (457931 + 443540) / 2 = 0,64
1.2. Отдача основных производственных средств и нематериальных
выручка от реализации активов
= --------------------------------------------- (11).
средняя стоимость ОПФ и НА
В 2006 году: = 430677 / (43858 + 58619) / 2 = 8,41
В 2007 году: = 289133 / (58619 + 57169) / 2 = 5,00
1.3. Оборачиваемость всех оборотных активов =
выручка от реализации
= -------------------------------------------------------- (12).
средняя стоимость Оборотных Активов
В 2006 году: = 430677 / (43098 + 264320) / 2 = 2,80
В 2007 году: = 289133 / (264320 + 243775) / 2 = 1,14
Оборачиваемость оборотных фондов снизилась, это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о не использовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов.
1.4. Оборачиваемость запасов =
выручка от реализации
= ------------------------------------- (13).
средняя стоимость запасов
В 2006 году: = 430677 / (6002 + 24349) / 2 = 28,38
В 2007 году: = 289133 / (24349 + 33863) / 2 = 9,93
Оборачиваемость запасов снизилась, это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения средств в запасы, возможно, это приведет к появлению длительных остатков на складах предприятия. То есть данные средства недостаточно эффективно используются.
1.5. Оборачиваемость дебиторской задолженности =
выручка от реализации
= --------------------------------------------------- (14).
средняя дебиторская задолженность
В 2006 году: = 430677 / (8811 + 31277) / 2 = 21,49
В 2007 году: = 289133 / (31277 + 104771) / 2 = 4,25
Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала. Это показывает, что на предприятии существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности.
1.6. Оборачиваемость банковских активов =
выручка от реализации
= ----------------------------------------------------------- (15).
средняя величина свободных денежных средств и ЦБ-г
В 2006 году: = 430677 / 118489,5 = 3,63
В 2007 году: = 289133 / 156887,5 = 1,84
1.7. Оборот к собственному капиталу =
выручка от реализации
= --------------------------------------------------------- (16).
средняя величина собственного капитала
В 2006 году: = 430677 / 74759 = 5,76
В 2007 году: = 289133 / 74759 = 3,87
Оборот к собственному капиталу также снизился.
Практически все коэффициенты говорят о том, что деловая активность предприятия снизилась, уменьшилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств.
2. Оценка рыночной устойчивости
2.1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.
Нормальное минимальное значение коэффициента автономии (КА) оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение
КА > 0,5
означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.
КА06 = 74759 / 457931 = 0,16
КА07 = 74759 / 443540 = 0,17
В 2006, так же, как и в 2007 году, значения данного коэффициента было меньше нормы. Предприятие достаточно сильно зависит от своих кредиторов.
2.2. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и КА:
Кз/с = 1 / КА – 1 (17),
откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:
Кз/с £ 1
Кз/с06 = 5,3
Кз/с07 = 4,9
Хотя в 2007 году и наблюдалось некоторое улучшение в соотношении между собственными и заемными средствами, но оно было незначительным и еще довольно далеко от нормального ограничения. Но в условиях рыночной экономики возможность привлечь сторонние ресурсы не так велика, и если заемный капитал соответствует по срокам его погашения дебиторской задолженности, подлежащей к взысканию в те же сроки, то предприятие может вполне успешно существовать, используя в обороте средства других организаций.
Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах. Показатели текущей деятельности нагляднее представлять в коэффициентах.
Для наглядности представим рассчитанные показатели в виде сводной таблицы (см. табл. 10.).
Таблица 10.
Анализ текущей деятельности ООО ЧОП «Охранное Агентство «Полад»
ПОКАЗАТЕЛЬ
2006 г.
2007 г.
Абсолютные
отклонения
Относительные
отклонения
Общая капиталоотдача (фондоотдача)
1,25
0,64
- 0,61
51,20
Продолжение табл.10.
Отдача ОПФ и НА
8,41
5,00
- 3,41
59,45
Оборачиваемость оборотных активов
2,80
1,14
- 1,66
40,71
Оборачиваемость запасов
28,38
9,93
- 18,45
35,00
Оборачиваемость дебиторской
Задолженности
21,49
4,25
-17,24
19,78
Оборачиваемость банковских активов
3,63
1,84
- 1,79
50,69
Оборот к собственному капиталу
5,76
3,87
- 1,89
67,19
Коэффициент автономии
0,16
0,17
0,1
106,25
Коэффициент соотношения заемных
и собственных средств
5,3
4,9
-0,4
92,45
Повышение доли оборотных активов в валюте баланса может свидетельствовать:
1. О формировании более мобильной структуры активов, что способствует ускорению их оборачиваемости;
2. Об отвлечении части оборотных активов на кредитование (авансирование) покупателей готовых услуг, что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность. Дебиторская задолженность увеличилась на 4,4%;
3. О сокращении производственного потенциала организации (продаже основных средств).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32
