Собственный капитал не увеличился, но заемный капитал, пусть незначительно, но уменьшился. Темп роста кредиторской задолженности в 2007 году, по сравнению с 2006 годом, снизился, то есть задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов, уменьшилась.
Таблица 5.
Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2007 год
Актив баланса
Начало
2007 г.
Конец
2007 г.
Абсолютные
отклонения
Относительные
отклонения
1. Имущество
457931
443540
-14391
96,86
1.1. Иммобилизованные
Активы
58619
57169
-1450
97,53
1.2. Оборотные активы
264320
243775
-20545
92,23
1.2.1. Запасы и затраты
24349
33863
9514
139,07
1.2.2. Дебиторская
задолженность
31277
104771
73494
334,98
1.2.3. Денежные средства
208694
105081
-103613
50,35
1.3. Убытки
134992
142655
7663
105,68
Пассив баланса
1. Источники имущества
457931
443540
-14391
96,86
1.1. Собственный капитал
74759
74759
0
100,00
1.2. Заемный капитал
383172
368781
-14391
96,24
1.2.1. Долгосрочные
Обязательства
0
0
0
-
1.2.2.Краткосрочные кредиты и займы
0
0
0
-
1.2.3. Кредиторская
задолженность
348172
333665
-14507
95,83
1.2.4. Прочие пассивы
35000
35117
117
100,33
Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Вертикальный и горизонтальный анализы взаимодополняют друг друга.
Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности.
Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов KN и KB, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.
KN = 67,13, KB = 96,86
67,13 < 96,86
KN < KB
Если KN < KB, то в отчетном периоде - 2007 году, использование финансовых ресурсов предприятия было менее эффективным, чем в предшествующем периоде, то есть в 2006 году.
2.2. Анализ финансового положения
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования собственного капитала и обязательств, (пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.
Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли, и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, Отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния.
Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными органами и др.
Анализ финансово - хозяйственной деятельности по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнен с различной степенью детализации.
Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц, логика отбора и составления которых предполагает анализ состояния и динамики экономического потенциала предприятия, результатов и эффективности его использования.
2.2.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия
После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:
F + Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp (1),
где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в таблице 6., т. е.:
F - основные средства и вложения;
Z - запасы и затраты;
Ra - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы ;
Иc - источники собственных средств;
Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства;
KT - долгосрочные кредиты и заемные средства;
Ko - ссуды, не погашенные в срок;
Rp - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.
Таблица 6.
БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ (в агрегированном виде)
АКТИВ
Условные
обозначения.
ПАССИВ
Условные
обозначения
I. Основные средства и
Вложения
F
I.Источники собственных средств
Ис
II. Запасы и затраты
Z
II. Расчеты и прочие
Пассивы
Rp
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32
