III. Денежные средства,
расчеты и прочие активы
Ra
III. Кредиты и другие
заемные средства
K
Продолжение таблицы 6.
в том числе:
денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения
Д
в том числе:
краткосрочные кредиты и
заемные средства
Kt
расчеты и прочие активы
ra
долгосрочные кредиты и
заемные средства
KT
ссуды, не погашенные в срок
Ko
БАЛАНС
B
БАЛАНС
B
Таблица 7.
Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия
Показатель
Конец 2006 года
Конец 2007 года
Изменение
F
58619
57169
-1450
Z
24349
33863
9514
Ra
239971
209912
-30059
Д
208694
105081
-103613
ra
31277
104831
73554
Ис
74759
74759
0
Rp
383172
368781
-14391
K
0
0
0
KT
0
0
0
Kt
0
0
0
Ko
0
0
0
B
457931
443540
-14391
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:
Z + Ra = [ (Ис + KT) - F ] + [ Kt + Ko + Rp ] (2).
Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной [ (Ис + KT) - F ] :
Z £ (Ис + KT) - F,
будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные рассчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия (Kt + Ko + Rp) :
Ra ³ Kt + Ko + Rp.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как степень обеспеченности.
Для 2006 года:
24349 = (74759 + 0) - 58619
24349 > 16140
Для 2007 года:
33863 = (74759 + 0) - 57169
33863 > 17590
Ни в 2006 году, ни в 2007 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:
Ес = Ис – F (3),
Ес06 = Ис06 – F06 = 74759 - 58619 = 16140
Ес07 = Ис07 – F07 = 74759 - 57169 = 17590
В 2007 году собственные оборотные средства возросли, хотя источники собственных средств не увеличились, но снизились иммобилизованные активы.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:
ЕТ = Ес + КТ (4),
ЕТ06 = Ес06 + КТ06 = 16140 + 0 = 16140
ЕТ07 = Ес07 + КТ07 = 17590 + 0 = 17590
общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):
Es = ET + Kt (5),
Так как, ни в 2006, ни в 2007 году предприятие не получало кредитов и заемных средств, то:
ET06 = Ec06 = Es06 = 16140
ET07 = Ec07 = Es07 = 17590
Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе III актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих (раздел II пассива). Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная не ликвидность обнаруженных сомнительных сумм. При анализе баланса предприятия нет необходимости проводить данные корректировки.
В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств. Поэтому название “ наличие собственных и долгосрочных заемных источников “ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Ес увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств:
± Ес = Ес – Z (6),
± Ес06 = Ес06 – Z06 = 16140 - 24349 = -8209
± Ес07 = Ес07 – Z07 = 17590 - 33863 = -16273
В 2006 году, так же, как и в 2007 году, имеется недостаток собственных оборотных средств. Причем в 2007 году он увеличился более чем в полтора раза.
излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32
