198 417
70 476
55,08
43,41
51,49
8,08
Краткосрочные финансовые вложения
250
16 738
37 060
20 322
121,41
5,68
9,62
3,94
Денежные средства
260
389
259
-130
-33,42
0,13
0,07
-0,06
Прочие оборотные активы
270
723
728
5
0,69
0,25
0,19
-0,06
всего оборотных средств
290
294 713
385 361
90 648
30,76
100,00
100,0
0,00
Валюта баланса
300
957 837
1009525
51 688
Стоимость II раздела баланса завода увеличилась по сравнению с 3 кварталом 2005 г. на 90648 тыс. руб., или на 30,76%, этот рост произошел, прежде всего, за счет увеличения объема запасов (на 51 276 тыс. руб., или 75,53%) и дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность в совокупности выросла на 12 562 тыс. руб, однако если краткосрочная задолженность увеличилась на 55,08%, то долгосрочная сократилась на 91,83%. Такая ситуация, по-видимому, произошла вследствие сокращения периода погашения задолженностей, а также из-за спада деловой активности организации.
Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в оборотных активах предприятия занимает дебиторская задолженность, составляющая в совокупности 64,81% и 52,83% от объема оборотных средств в соответствующих периодах. При этом доля задолженности покупателей и заказчиков невелика. Такой высокий уровень дебиторской задолженности свидетельствует о сокращении мобильности оборотных средств и отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия.
Наибольшую долю в оборотных активах после дебиторской задолженности занимают запасы, размер их доли вырос на 7,88 процентных пунктов до 30,92%. Увеличение удельного веса может свидетельствовать:
- о расширении масштабов деятельности предприятия;
- неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Снижается ликвидность, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно сказывается на конечных результатах деятельности, это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия. Темп прироста запасов составил 75,53%, в то время как выручка выросла только на 21,76%, что еще раз подтверждает неэффективность управления запасами.
В составе запасов наибольший удельный вес составляет сырье, материалы и другие аналогичные ценности и затраты в незавершенном производстве (17,62% и 7,56% на 1.10.2006 г. соответственно), причем их доля по сравнению с 2005 годом выросла. Связано это, прежде всего, с замедлением оборачиваемости капитала. Резкий рост объемов готовой продукции и товаров для перепродажи также свидетельствует о замораживании оборотного капитала, отсутствии денежной наличности, росте кредиторской задолженности.
Величина остатков денежных средств снизилась на 130 тыс. руб., или на 33,42%. Денежная наличность – это страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков, она должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Учитывая рост кредиторской задолженности, можно сделать вывод о недостатке наличных денежных средств. Часть наиболее ликвидных активов потрачена на произведение краткосрочных финансовых вложений (в первую очередь, на покупку ценных бумаг других организаций), которые имеют низкую доходность. Их величина выросла на 20 322 тыс. руб (на 121,41%).
Для оценки интенсивности использования капитала, вложенного в оборотные активы, рассчитаем показатели их оборачиваемости. Исходные данные для расчетов представлены в таблице 14:
Таблица 14
Исходные данные для расчета показателей интенсивности использования оборотных средств
Показатель
Ед. измер.
Усл. обозн.
за 3 кв. 2005 г
за 3 кв. 2006 г.
Выручка
Тыс. руб.
ВР
393 396
479 013
Средний остаток оборотных активов
Тыс. руб.
ОВср
298 501
351 558
Средний остаток запасов
Тыс. руб.
ЗАПср
67 060
128 301
Средний остаток дебиторской задолженности
Тыс. руб.
Дср
190 861
176 336
Средний остаток денежных средств
Тыс. руб.
ДСср
5370
6657,5
Длительность периода в днях
дни
ДП
270
270
В Таблице 15 приведены результаты расчетов показателей и методика их расчета:
Таблица 15
Показатели интенсивности использования оборотных средств
Показатели оборачиваемости
Расчетная формула
3 кв. 2005 г.
3 кв.
2006 г.
Прирост, %
Оборачиваемость всех запасов
Выручка / СО запасов
5,87
3,73
-36,46
Длительность оборота запасов, дни
Длительность периода в днях / оборачиваемость запасов
46,03
72,32
57,11
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Выручка / СО дебиторской задолженности
2,06
2,72
32,04
Длительность оборота дебзадолженности, дни
Длительность периода в днях / Оборачиваемость дебзадолженности
130,99
99,39
-24,12
Оборачиваемость денежных средств
Выручка / СО денежных средств
73,26
71,95
-1,79
Длительность оборота денежных средств, дни
Длительность периода в днях / Оборачиваемость денежных средств
3,69
3,75
1,63
Оборачиваемость всех оборотных активов
Выручка / СО оборотных активов
1,32
1,36
3,03
Длительность оборота оборотных активов, дни
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19
